Инвестиции – это управление временем, или как избежать рисков

Инвестиционная практика и опыт, насчитывающий не одну тысячу лет, не раз доказала, что инвестиции или управление капиталом это не только, и не столько технологии того, как что-то купить (продать), найти привлекательный актив для вложения своих денег, но и учет фактора времени, как главного ресурса инвестора.

В подавляющем большинстве экономистов, ученых, предпринимателей, да и обычных людей превалирует мнение, что работа денег связана со временем довольно просто — чем больше времени работают деньги, тем лучше. Однако такой слишком упрощенный подход понимания того, что есть время, и как с ним связаны риски инвестирования, является недостаточным, и вводит начинающих инвесторов в заблуждение, что чревато неправильными инвестиционными решениями, приводящие к убыткам.

В действительности аспект времени при инвестировании имеет свои отличительные формы, которые сводятся к таким положениям, как, например:

1. нелинейность времени, т.е. в разные отрезки времени скорость обращения денег может замедляться, а в другие периоды ускоряться, что естественно напрямую сказывается на доходах инвестора.
2. время циклично, т.е. многие процессы, в том числе в экономике и в денежном обращении, имеют периодический характер. Причем в зависимости от того, какие периоды использует инвестор при реализации своей стратегии, зависит не только его доход, но и то, каким рискам он себя подвергает.
3. фактор времени определяет то, насколько инвестор может использовать в своей практике риск как средство повышения дохода. Как известно, риски тоже имеют свой временной период, и некоторые длительные риски могут оказывать несущественное влияние на доход, в то время как краткосрочные риски могут вообще лишить всех денег инвестора за несколько дней или недель.

В  этой статье будет рассмотрен такой важный для инвестора параметр, как время, при оценке и реализации своей инвестиционной стратегии, причем акцент будет сделан в строну анализа тех рисков, которые не только можно избежать, но и использовать для эффективной работы капитала на любом периоде времени.

Инвестиционный фактор риска и его связь со временем

Как уже было отмечено, для того, чтобы правильно оценить инвестиционные решения или то, куда и как вкладывать свои деньги, инвестор должен рассматривать фактор времени в его динамическом развитии, а не как принято в обычной деловой практике. Поскольку все инвестиционные процессы динамичны, то их следует классифицировать как кратко-, средне- или долгосрочные, т.е. имеют определенную длительность.

Это связано с невозможностью получения прибыли мгновенно после того, как финансовые средства были вложены, и представляет собой одну из основных свойств инвестиций, как экономической категории, и одновременно – как специфического рода деятельности. Поэтому одним из главных показателей инвестиционного проекта, вложения в акции или покупку недвижимости является время длительности реализации (фактической или ожидаемой).

С течением времени характеристики инвестиционной деятельности, как правило, изменяются, причем иногда достаточно существенно. Это, например, могут быть изменение процентных ставок кредитования, увеличение (снижение) инфляции, финансовые кризисы и другие, экономические и общественные события.

В первую очередь для того, чтобы оценить все риски и возможности инвестиций, необходимо принимать в расчет их динамику, которая строится на трех важных моментах:

1. Долговременные циклические факторы риска, такие, например, как демографический, когда продолжительный рост населения сменяется его спадом. Это влияет на рынок недвижимости — когда снижаются цены на квадратные метры, на потребительский рынок — когда все меньше становится покупателей в магазинах. Причем надо отметить, такие долговременные факторы риска могут иметь как общий для страны или региона характер, так и местный, локальный. Например, в моногороде с закрытием градообразующего предприятия возникает избыток населения, которое всеми возможными путями уезжает из города. В таком случае рассчитывать на то, что вложение капитала в развитие торговой сети принесет доходы, вряд ли приходится. То же самое касается, например и финансового рынка. Например, инвестор покупает акции нефтяной компании, но долгосрочный тренд уже давно развернулся в сторону уменьшения спроса на нефтяное сырье, и такая инвестиция в долгосрочном плане обречена на неудачу.
2. Среднесрочные факторы риска инвестиции включают в себя обычно изменения, связанные с конъектурой рынка, кредитной ставкой, сезонными моментами. Например, если взять курс рубля к доллару, то кроме долгосрочной тенденции ослабления рубля к доллару, которая продолжается уже 27 лет (в 1988 году официальный курс был примерно 78 копеек за доллар), существует и среднесрочная тенденция. Эта тенденция или цикличность сопровождается периодическим укреплением рубля к доллару или его ослаблением. Так это было в период до 2014 года, когда курс рубля укреплялся (вплоть до отметки в 29 рублей), и дальнейшим его ослаблением почти в два раза в конце 2014 года. Такого рода процессы можно наблюдать и на рынке ценных бумаг когда, например, акции российских «голубых фишек» сильно «просели» весной 2014 года, а сейчас  они находятся на своих исторических максимумах.

Учет такой среднесрочной временной динамики рынка дает инвестору главный козырь при управлении своим капиталом, когда он может в периоды падения цен на акции покупать их по весьма приемлемым ценам, и продавать когда они выросли. Ко всему прочему, среднесрочные факторы времени дают инвестору возможность увеличить свой капитал за счет реинвестирования средств, т.е. задействовать фактор сложного процента.

3. Краткосрочные факторы временного действия риска. В эту группу входят периодические, но имеющие небольшую продолжительность по времени различные колебания рынка (волатильность), причем разной природы. Например, какие — то события, связанные с геополитикой, когда вдруг нефтяные котировки взлетают на новостях на несколько процентов в день. Или банкротство какого — то банка, или выход супер положительных новостей, касающихся компании, чьи акции на такой новости «взлетают» на 20%. Несмотря на то, что такие факторы действуют довольно короткое время (от суток до нескольких месяцев), их влияние бывает существенным. Происходит это как раз из — за того, что большинство инвесторов рассматривают рынок как линейную постоянную функцию, а не как крайне изменчивую среду. Вот и получается, что в моменты такой паники на рынке происходят мощные движения на торговых площадках, которые приводят одних к убыткам, а другим — (абсолютное меньшинство) позволяет стать богатыми. Работа с краткосрочными рисками должна строиться на стратегии страхования рисков, для чего обычно используется целый арсенал средств, от элементарной диверсификации своего портфеля, до применения производных финансовых инструментов (опционов и фьючерсов).

В качестве заключения

Следует отметить, что представленный взгляд на риски и инвестирование во временном разрезе с учетом динамики и изменчивости рынков, несмотря на некоторую обобщенность, имеет вполне практический смысл. Этот смысл состоит в том, что разрабатывая свою инвестиционную стратегию и собираясь, куда — либо вложить свои деньги, начинающий инвестор должен в первую очередь учесть, в какое время он вкладывает свои капиталы, и как это время будет работать на него в будущем.

Получите книгу БЕСПЛАТНО!

Как за счет государства заработать на недвижимости свой первый миллион

Получить книгу