Управление инвестиционными рисками: методы и стратегии

Целью инвестиционной деятельности является получение максимального дохода при минимально возможном уровне риска потери инвестиционных вложений. Управление инвестиционными рисками включает в себя поиск наилучшего сочетания доходности и риска предпринимательской деятельности с учетом большого числа факторов, которые предопределяют сложность выполнения этой задачи.

Виды рисков

Инвестиционный риск  связан с вероятностью возникновения финансовых убытков в виде неполученной прибыли или утраты капитала, вследствие неопределенности условий инвестиционной деятельности и, соответственно, невозможности предотвратить эти потери.

Взаимосвязь между риском и доходностью достаточно условна и предполагает, что:

• чем выше риск вложения, тем, как правило, выше доходность;
• чем ниже риск, тем ниже и доходность финансового инструмента.

Инвестиционная деятельность связана с большим количеством рисков, к основным из которых относятся:

• общие или систематические риски;
• специфические риски;
• риски проектного финансирования.

К общим относятся риски, одинаковые для всех форм инвестирования и участников инвестиционного процесса. Обычно инвестор не может повлиять на возникновение общих или систематических рисков.

К таким рискам относятся:

• внешнеэкономические риски;
• внутриэкономические риски.

Эти риски также выступают как синтез более частных разновидностей рисков.

К их числу относят:

• социально-политические риски, которые включают риски, возникающие в связи с изменениями политической системы;
• риски изменения государственного регулирования в отдельных отраслях связаны с изменением административных ограничений, налогообложения и др.;
• инфляционный риск;
• конъюнктурный риск;
• финансовый риск и др.

В отличие от общих рисков, специфические риски индивидуальны для каждого инвестора. Они включают в себя все виды рисков, связанных с инвестиционной деятельностью конкретного инвестора.

Эти риски могут быть связаны с:

• непрофессиональной инвестиционной политикой;
• нерациональной структурой инвестируемых средств и др.

Риски проектного финансирования связаны с:

• непроработанностью проектной документации;
• производственно технологическими проблемами;
• изменением приоритетов развития организаций участников проекта;
• несоответствием существующих требований к сбыту продукции и требованиями рынка;
• неполнотой или неточностью финансовой информации о состоянии проекта;
• несвоевременной реализацией проекта и выхода на расчетную эффективность и др.

Совет! Риски поджидают инвесторов повсюду, поэтому стоит не только самостоятельно оценить ситуацию, но и посоветоваться с профессиональными риск-менеджерами, специализирующимися на определенных видах инвестирования.

Система управления рисками

Управление рисками инвестиционного проекта позволяет избежать многих рисков, перечисленных выше.

Управление рисками инвестиционными проектами

Управление инвестиционными и финансовыми рисками предполагает использование большого числа инструментов, так как спектр этих рисков достаточно велик.

В целях оптимизации целесообразно применять систему риск-менеджмента, основывающуюся на следующих правилах:

• не стоит рисковать суммой превышающей свой капитал;
• необходимо постоянно думать о последствиях риска;
• не стоит рисковать большим ради маленькой прибыли;
• стоит помнить, что всегда существует несколько вариантов решения проблемы и др.

Управление инвестиционными и инновационными рисками необходимо в том случае, когда в целях экономии рассматривается вопрос замены дорогостоящего производства более дешевым, и закупка, соответственно, менее технологичного оборудования.

Стратегии управления инвестиционными рисками позволяют минимизировать возможные потери. Совершенствование управления инвестиционными рисками является одной из важнейших задач для любой организации. Необходимо постоянно сопоставлять максимальные убытки по каждому виду рисков с объемами требуемых финансовых вложений и определять вероятность банкротства .

Система управления инвестиционными рисками представляет собой сложную совокупность взаимозависимых и взаимосвязанных элементов, целью объединения которых является минимизация негативного влияния рисков. Механизмы управления инвестиционными рисками строятся на основе следующего алгоритма, представленного на рисунке.

На первом этапе необходимо рассмотреть все возможные риски и, чем полнее будет их список, тем лучше.

Анализ воздействия каждого из установленных рисков следует провести на втором этапе. Здесь же стоит оценить величину финансовых потерь в случае. если ситуация будет развиваться по негативному сценарию.

Совет! На этом этапе стоит воспользоваться существующими методами оценки риска, как статическими так и динамическими.

На третьем этапе разрабатывается система мероприятий, способствующая минимизации рисков. Четвертый этап связан с необходимостью постоянного совершенствования риск-менеджмента в постоянно  изменяющемся мире.

Формирование управления инвестиционными рисками предполагает постоянную работу риск-менеджера, который занимается разработкой и решением следующих задач:

• реализацией и сопровождением рисковых вложений в соответствии с уставом хозяйствующего субъекта и действующим законодательством;
• разработкой программ минимизации  рисков инвестиционной деятельности;
• осуществлением сбора, анализа и хранения информации о внешней и внутренней среде организации;
• определением степени и цены рисков, разработкой стратегии и приемов управления;
• организацией страхового обеспечения инвестиционной деятельности;
• ведение статистической, бухгалтерской и оперативной отчетности по операциям, связанным с риском.

Управление инвестиционным проектом, его риски

Совет! Не пренебрегайте системой минимизации рисков. Используйте страхование и перестрахование как способ сократить негативное влияние на деятельность организации.

Получите книгу БЕСПЛАТНО!

Как за счет государства заработать на недвижимости свой первый миллион

Получить книгу