Рынок ценных бумаг – все намного глобальнее

Мировая  финансовая система в представлении большинства людей ограничивается  такими понятиями как банки, страховые компании, курс национальной валюты к доллару или евро.  Однако это всего лишь малая часть той глобальной  финансовой индустрии, по законам которой живет и работает  обычный офисный клерк, рабочий завода или директор торгового центра. Намного более существенную часть  всего этого большого и интересного мира капитала составляет  рынок ценных бумаг, который служит главным системообразующим фактором всей  мировой экономики.

В этой статье будет рассказано о том, что такое  финансовый рынок, как он организован, его основные инструменты и как всем этим пользоваться в своей повседневной жизни.

Основные виды рыночных ценных бумаг и их свойства

На текущий момент в системе мировых финансов применятся более  1200 различных финансовых  инструментов, которые в том или ином виде исполняют  роль  перераспределения, сохранения  и приумножения частного и  государственного  капитала.

В общем виде принята следующая классификация финансовых активов, относящихся к понятию ценные бумаги:

• Акции – ценная бумага, дающая право ее владельцу на получение  части или доли прибыли той компании, которая ее выпустила.
• Облигации – долговая ценная бумага, дающая право ее приобретателю (владельцу) на получение   определенного фиксированного (процентного) дохода в течение оговоренного периода времени. Облигации бывают государственными (муниципальными) и корпоративными.

Кроме этого существуют разнообразные виды ценных бумаг, применяемых в практике международной торговли и финансовых расчетах. Например, такие как  векселя, аккредитивы, морские коносаменты, варранты и другие.

Система обращения финансовых активов и  ее основные элементы

Для полного понимания того, как и где  появляются, обращаются, покупаются и продаются различные ценные бумаги необходимо четко представлять всю их структуру функционирования. Выглядит она следующим образом:

Любые ценные бумаги, независимо от того, кем они выпущены (эмитированы), проходят две основные стадии на пути к своему владельцу:

• Первичное размещение или IPO (Initial Public Offering) –специально регламентированная процедура размещения нового выпуска акции или облигаций среди неограниченного (по открытой подписке), особого круга  инвесторов (при закрытой подписке) либо прямого выхода с пакетом ценных бумаг на торговую площадку – фондовый рынок.
• Вторичное размещение или SPO (Second public Offering) – так же, как и при  IPO, активы размещаются либо среди определенного  круга инвесторов (например, при дружественном поглощении одной компании другой), или на открытых рынках. Основная цель –привлечение дополнительного инвестиционного капитала корпорацией. SPO по структуре составляет более 90 % всех акций и облигаций, формирующих вторичный рынок ценных бумаг.

Кроме  самой системы  выхода финансовых инструментов на рынки, существует также целая сеть и инфраструктура, где ценные бумаги покупаются и продаются, хранятся, оцениваются и т.п.

В мировой практике биржевой торговли  существует следующая система обращения ценных бумаг в зависимости от их типа и назначения:

• Рынок государственных ценных бумаг – один из основных элементов долгового рынка, состоящий из облигаций, выпущенных правительствами стран, регионами или отдельными муниципалитетами. Основная цель их выпуска — привлечение дополнительного капитала на рынке для решения задач социального и инфраструктурного развития территорий. В большинстве своем относятся к высоконадежному классу долговых инструментов.
• Рынок корпоративных долговых бумаг и акций – представлен широким перечнем разнообразных  ценных бумаг, различных  классов надежности, ликвидности и стоимости.
• Банковский рынок ценных бумаг — система внебиржевого  обмена и обращения различного класса ценных бумаг (акции, облигации, векселя, варранты, аккредитивы) основной целью, которой является упрощение финансовых транзакций между торговыми партнерами,  контрагентами согласно практике делового оборота.

Многие долговые финансовые инструменты (как государственные, так и корпоративные) имеют довольно большой спрос среди инвесторов всего мира и они составляют значительный объем бумаг такого класса на международном рынке государственного долга. Например, Казначейские долговые обязательства ФРС  США (Treasures Bonds) имеют наивысший инвестиционный рейтинг и статус надежности, благодаря чему рынок ценных государственных бумаг  определил  для них самую  высокую оценку. В КНР вложено в американский долг порядка 1.5 трлн. долларов США, что говорит само за себя.

Биржевая система  обращения ценных бумаг

Для непосредственной реализации функции обращения существуют специально организованные биржевые площадки  (Биржа — коммерческая  организация, предоставляющая  услуги по свободному обмену финансовыми активами). Биржи, покупатели и продавцы, брокеры финансовые аналитики — все они вместе составляют понятие фондовый рынок как рыночного института.

Торговля ценными бумагами, непосредственно осуществляющаяся на бирже, представлена следующими понятиями:

1. Субъекты фондового рынка – продавец, покупатель, посредник (брокер). Права и обязанности каждого из них регламентированы порядком проведения торгов, устанавливаемых Биржей.
2. Рынок акций – система биржевых открытых торгов, направленная на беспрепятственное осуществление сделок по акциям и другим финансовым инструментам
3. Котировки ценных бумаг — определенный порядок установления рыночной оценки стоимости актива на основе спроса и предложения в ходе проведения открытых торгов на бирже
4. Брокер – посредник, берущий на себя обязанность за определенное вознаграждение осуществлять непосредственно от имени клиента сделки на торговой площадке (или с помощью удаленной торговой платформы). С брокером тесно связано такое понятие, как брокерская комиссия по ценным бумагам и фондовый рынок, определяя фундаментальные основы отношения продавца (покупателя) с биржей.

В обычной биржевой практике комиссия брокера устанавливается путем двухсторонних отношений и закрепляется специальным соглашением.

В завершении статьи следует отметить, что  фондовый рынок с ценными бумагами является  не только инструментом извлечения прибыли от спекулятивных сделок крупными биржевыми маклерами и финансовыми корпорациями, но и возможностью для обычного человека сохранить и приумножить свой личный капитал. Например, 70% инвесторов американского фондового рынка (крупнейшего в мире с капитализацией в десяток триллионов) – это домохозяйства или частные инвесторы, а также различные негосударственные пенсионные фонды.

Получите книгу БЕСПЛАТНО!

Как за счет государства заработать на недвижимости свой первый миллион

Получить книгу