Практические модели управления капиталом

Важное и приоритетное значение для достижения успеха инвестором или предпринимателем (как принято считать), имеют правильная постановка целей и наличие начального капитала. Однако, кроме того, чтобы иметь цели, желание, способности и стартовый капитал, нужно еще понимать, как достигнуть этих самых целей и как сделать так, чтобы желаемое стало реальным и возможным.

Для этого существуют определенные модели и технологии управления капиталом, которые позволяют инвесторам и предпринимателям, не растрачивая напрасно свое время и усилия, добиваться достижения своих целей с максимальной эффективностью. Насколько важно понимание моделей управления капиталом, скажем для обычного человека, который собирается заниматься инвестированием своих небольших финансовых сбережений?

Для этого достаточно привести такой факт, например, почему одно предприятие или инвестор, имея в своем распоряжении небольшой начальный капитал, добивается успехов. А другой владелец бизнеса, имея все необходимое после нескольких попыток наладить дело, в лучшем случае остается без прибыли.

Все дело в том, что существуют два пути достижения успеха на рынке капитала:

• Первый путь – это метод, основанный на собственном поиске, путем проб и ошибок, оптимального варианта работы  капитала. Но, к сожалению, не всегда такое «изобретение велосипеда» оканчивается реальным успехом.
• Второй путь — это использование в своей инвестиционной или бизнес стратегии наработанных методов управления капиталом, выбирая для достижения своих целей, наиболее приемлемую схему работы денег. Естественно второй путь может сэкономить инвестору или предпринимателю немало времени и денег, что во многих случаях есть понятия равнозначные.

В этой статье будет рассказано об основных моделях управления капиталом, независимо от того, деньги ли это частного инвестора, или предпринимателя. О том, как эти модели работают на практике, и что нужно знать обо всех их достоинствах и недостатках.

Модели управления капиталом – практические аспекты применения

Все многообразие способов и методов управления капиталом, инвестициями, бизнесом или частными накоплениями, с практической точки зрения можно объединить в четыре основные модели:

• Модель первая – простое воспроизведение капитала (линейная модель).

Это самый простой и доступный метод работы с деньгами, который основан на принципе последовательного приращения стоимости капитала во всех его видах. Такой прирост капитала происходит последовательно (линейно) на довольно длительном промежутке времени, когда к основной части капитала добавляется прибыль, материальные активы и т.п. Наиболее типичными формами такой стратегии работы денег являются, например, покупка недвижимости и сдача ее в аренду (см. Инвестиции в недвижимость: выгодно или нет). По мере накопления арендных платежей покупается еще одна квартира и т д.

Или, например, инвестиции на рынке акций, когда инвестор последовательно покупает акции на рынке, затем за счет роста дивидендных прибылей приобретает еще и еще акции. Таким образом, через довольно продолжительный период времени у инвестора формируется накопленный капитал. Основное достоинство такого метода работы капитала состоит в том, что инвестор использует прибыль, полученную от своих активов не прибегая ни к кредитам, ни к дополнительным источникам финансирования своих инвестиций.

Однако главным недостатком такого метода является длительный период формирования капитала и сложность управления активами по мере того, как происходит их рост в количественном и качественном отношении. Например, один инвестор может управлять одной — двумя и даже пятью квартирами, сдаваемыми в аренду, но как быть, если их число превышает 10?

Эта модель управления капиталом еще иногда носит название портфельный метод, когда в управлении инвестора находится несколько активов, порой имеющих различную природу капитала и форму воспроизведения стоимости.

• Модель вторая —  процентное воспроизведение капитала.

Основой этого метода является увеличение роста капитала за счет инвестирования прибылей для последующего нелинейного прироста  денег за счет сложного процента. Иногда это носит название реинвестирование капитала.

Довольно широко используемая модель, особенно на финансовых рынках. Например, инвестор последовательно покупает и продает акции, и полученная прибыль вновь вкладывается в акции или другие инструменты так, что капитал воспроизводит себя в геометрической прогрессии (сложный процент).

Основное достоинство этой модели  состоит в том, что позволяет за относительно короткий период времени добиться многократного увеличения капитала. Но, вместе с тем такая методология работы денег сопряжена с повышенными рисками реинвестирования, поскольку в большинстве случаев она оптимально работает на финансовых рынках. В реальном секторе такая схема реинвестирования возможна лишь в том случае, если инвестор покупает и продает бизнесы (предприятия), как объекты инвестиций.

• Модель третья – кредитная.

Суть этой модели работы капитала состоит в том, что инвестор или предприниматель для достижения  поставленных целей увеличения стоимости своего вложенного капитала, использует заемные средства или кредиты (см. Использование кредита для инвестиций – выгодно ли?). Обычно такая модель характерна для тех случаев, когда инвестору или не хватает собственного капитала для старта инвестиций, или он за счет кредита (кредитного плеча) использует благоприятную  рыночную конъектуру для роста вложенных денег.

Например, инвестор считает, что в ближайшем будущем акции компании ХХХ вырастут на 300%  , но у него небольшой  капитал, который не позволяет использовать эту прекрасную возможность наиболее эффективно. Соответственно, взятые в кредит деньги, пусть даже под 20% годовых, с лихвой окупятся будущим ростом акции  на рынке. Такая модель часто используется и в реальном секторе, когда предприниматель, ожидая высокий спрос на продукцию, стремится как можно быстрее расширить свои производственные возможности для того, чтобы вовремя выйти на рынок и получить большую его долю.

Главный недостаток такой модели, при всех ее очевидных преимуществах — это кредитный риск. Хорошо если у инвестора акции действительно вырастут, и он сумеет рассчитаться с долгами и будет в хорошей прибыли. В противном случае, убытки на рынке будут увеличены на сумму взятых в долг  денег (плюс проценты и неустойка).

• Модель четвертая — стоимостная.

Основой этой модели является фактор увеличения стоимости актива на рынке. Причем этот рост не обязательно обусловлен чисто рыночными факторами, а такими, например, как влияние моды, престижа, привлекательности для определенных социальных групп и т.п.

Эта  модель встречается на всех рынках, но наиболее эффективно она работает с такими форматами капитала, как нематериальные активы, информация, культурные и художественные ценности. Основной прирост стоимости приходится на моменты, связанные с уникальностью, неповторимостью, ограниченностью в природе (алмазы)  и т.п.

Ярким примером этому может служить арт — рынок или альтернативные инвестиции. Стоимость здесь создается не за счет каких — то рыночных факторов, как стоимость материала, полезность и т.п., а за счет редкости и востребованности. Как правило, стоимостная модель связана с длительными периодами времени, но уровень доходов по ней не имеет ограничений.

Например, купленная картина еще совсем недавно ни кому неизвестного художника, может быть продана на аукционе за миллионы, а работы известного мастера могут быть вообще не востребованы просто потому, что их стало на рынке слишком много или мода не него прошла. Стоимостная модель управления капиталом, тем не менее, является одной из самых перспективных схем работы капитала в будущем, так как все больше и больше акцент инвестирования делается на нематериальные активы, знания и технологии.

Получите книгу БЕСПЛАТНО!

Как за счет государства заработать на недвижимости свой первый миллион

Получить книгу