Цикличность экономики – лучший друг инвестора или спекулянта

Для того чтобы действительно зарабатывать на финансовых рынках, на торговле валютами, да и просто заниматься обычным бизнесом, необходимо, как минимум, знать такие простые вещи — когда  купить что-то, и когда это что-то продать. Такое знание не может строиться только на интуиции или чутье рынка, равно как следование в общей  рыночной тенденции («рыночной  толпе»), которое мало чем могут способствовать реальному успеху.

Кроме представления о том, какие рынки существуют, как покупать и продавать те или иные  активы, у начинающего инвестора одним из приоритетов должно быть понимание того рынка, на котором он собрался делать свои миллиарды. Но рынок — это не некоторая хаотичная субстанция, которая имеет произвольное движение.

Каждый рынок в отдельности, также и как в своих многогранных связях, имеет свои периоды или циклы, знание о которых одних всегда делало и делает богатыми, а других, которые были столь самонадеянны, оставляет в лучшем случае без своих денег. Чтобы понимать рынок и его цикличность и тем более применять это на практике, не обойтись без некоторых системных знаний, о которых и будет рассказано в этой статье.

Цикличность рынка — первопричины и основные параметры

То, что любой рынок, где присутствуют отношения между продавцом и покупателем, подвержен циклическим колебаниям известно еще со времен Древнего Вавилона. Именно там, для того чтобы использовать цикличность в торговле, были придуманы первые фьючерсные  контракты, которые необходимы были для защиты интересов  купцов, пока, например, их товар шел долгими месяцами по торговым путям или доставлялся морем.

В основе цикличных колебаний лежит много причин, среди которых наиболее значимыми для инвестора и предпринимателя являются такие, как:

• периодическое нарушение баланса спроса и предложения, когда рынок перенасыщен каким — либо товаром в избытке, равно как и недостаток товара или его дефицит.
• развитие средств производства и технологий, которые способствуют появлению новых товаров и рыночных ниш, куда устремляются деньги торговцев и инвесторов.
• сезонные факторы, которые определяют поступление товара на рынок, особенно, что касается продовольствия.
• стоимость денег во времени, когда, например, дорожающие деньги уменьшают спрос на товары  и наоборот, когда в периоды сильного обесценивания денег происходит всплеск массового спроса буквально на все. С этим фактором также связаны такие понятия, как кредитный цикл, который либо дает стимул к развитию деловой активности и бизнеса, либо наоборот сводит ее до минимума.
• циклические колебания численности населения, или демографические циклы, которые определяют периодичность потребительского спроса, а соответственно прямо или косвенно влияют на многие рынки.

Относительно системные и фундаментальные исследования циклов экономики стали производиться лишь только с началом  появления связи между рынками, расположенными в разных странах и континентах, развития финансовой системы (банков, бирж), развития торговых связей. Принято считать, что первые исследования в этой области относятся к периоду конца 17 века и началу 18 века, в частности известным английским ученым Адамом Смитом.

Более глубокие и фундаментальные исследования проводились позднее такими светилами экономической мысли, как К.Маркс, Дж. Кейнс, Кондратьев и др. Не смотря на  некоторые отличия в их теориях и исследованиях, обоснования причин кризисов и роста экономик, в целом существует общее мнение, что цикличность экономики, рынков, имеет вполне прогнозируемую природу, что естественно необходимо использовать на практике.

Считается, что существуют несколько типов циклического развития рынков:

1. технологический цикл, или длинные волны Кондратьева, связан с фундаментальными изменениями в технологиях и социальных системах, государствах. Такие циклы имеют периодичность порядка 70 лет, что наглядно продемонстрировано историей прошлых веков (Советский Союз тому  классический пример — протянул всего 73 года).
2. средние циклы порядка 20 — 30 лет связаны со значимыми переменами и изменениями потребительских предпочтений и спроса. Это имеет прямую зависимость со сменой двух поколений, когда меняются приоритеты в укладе жизни от старшего поколения к более молодому. Это и спрос на новое жилье (рынок недвижимости), когда подрастают новые члены  семьи, более старшее  поколение уходит с рынка товаров,  ориентируясь больше на спокойную старость или путешествия, медицину.
3. малые циклы, находящиеся в периоде 11 лет, как правило, связаны с кризисными явлениями на самих рынках, когда происходит перенасыщение одних рынков, и появлением новых.
4. микроциклы 3-4 года связаны с некоторыми диспропорциями спроса и предложения на рынках, например сырья, продовольствия и т.п.

Все эти циклы характерны не  только для  реального сектора экономики, но и для фондового рынка (валютного), поскольку финансовые рынки есть непосредственное отражение всей экономики в наиболее концентрированном виде.

Рисунок 1. Полный цикл движения активов на рынке ценных бумаг

Чтобы представить себе характер и природу цикличности движения цен  акций и других финансовых инструментов, можно обратиться к схеме (рисунок 1), где в развернутом виде представлены все этапы полного цикла работы фондового рынка (как и отдельных ценных бумаг).

Практика использования циклов в инвестиционной стратегии

Для инвестора понятие цикла движения активов (акций, валют и облигации) является первостепенным, поскольку именно с циклом связаны такие параметры его стратегии, как доходность и риск.

Чтобы использовать циклы для  инвестиций и реализации в своей прибыльной стратегии, инвестор должен:

1. выбирать активы с правильными циклическими колебаниями, например, такими, как акции крупных банков, предприятий промышленности.
2. Покупая акции или товарные активы на минимумах за несколько лет, инвестор получает два преимущества:

• он ограничивает свой риск тем, что актив находится на годовых минимумах,
• благодаря цикличности и покупке акции на минимумах за несколько лет, инвестор получает большой выигрыш за счет того, что цена акции вернется к своим прошлым максимальным значениям, в соответствии с тем периодом, который выбрал сам для себя инвестор.

3. используя цикличность различных активов, инвестор может так сформировать свой портфель, что периоды снижения  одних  акций, будут компенсированы  ростом цен других активов, что в конечном итоге  дает некоторую среднюю постоянную величину дохода, не зависящую от кризисов.
4. использование цикличности рынков в среднесрочной динамике позволяет инвестору иметь более высокую доходность, за счет последовательного реинвестирования полученных доходов на каждом этапе. К тому же использование циклов рынка позволяет заранее оценить размеры прибыли.

Как  показывает практика, использование инвесторами в своей стратегии цикличности рынков, кроме почти гарантированного получения прибыли, избавляет его от многих  рисков, присущих активной работе на рынке (трейдинг). Это связано как с  самим  характером  рынка,  так и  более тщательным анализом, который  использует инвестор при выборе инструментов для среднесрочного инвестирования.

Заключение

В заключение стоит отметить, что использование цикличности, не смотря на все преимущества  такого метода, все же имеет и свои риски. Но, как правило, они, скорее всего, связаны с выбором качественных активов и момента их покупки, что в принципе с приобретением опыта инвестором может быть отработано до совершенства.

Получите книгу БЕСПЛАТНО!

Как за счет государства заработать на недвижимости свой первый миллион

Получить книгу