Защитные активы — практика использования для инвестиций

В своей практике любой инвестор, так или  иначе, сталкивается с задачей защиты своих активов от различных экономических кризисов, неустойчивого развития собственного бизнеса или рынка, от нестабильности периодически возникающей в экономике и социальной среде и т.п.

Для того чтобы сохранить свой вложенный капитал применяются различные методы и стратегии, которые предусматривают применение специальных видов активов более известных под названием «защитных». Кроме этого используются и такие  инвестиционные стратегии, как диверсификация риска путем создания портфеля, применения методов хеджирования на основе производных инструментов, реальных опционов и т.п.

Но это все в большинстве случаев способы, требующие от инвестора определенных навыков и опыта работы на финансовых рынках. Для тех, кто еще только начинает свой путь инвестора, необходим набор довольно простых и эффективных методов и инструментов, которые способны защитить его начальный капитал.

В  этой статье будет рассказано об основных «защитных активах» наиболее часто используемых на практике, об их преимуществах и  недостатках. А также, как лучше использовать защитные инструменты в периоды кризисных явлений в экономике.

Лучшая защита  инвестиций – это активы проверенные временем

Под понятием «защитные», как  правило, понимаются инструменты финансового рынка, обладающие качеством сохранения капитала в периоды снижения стоимости по большинству активов рынков капитала и инвестиций.

Итак:

• Инвестиции в защитные активы позволяют сохранить капитал, а при улучшении конъюнктуры – перевести в более эффективные проекты, в том числе и в реальный сектор экономики. К защитным инструментам, относят следующие группы активов:

1. драгоценные металлы (в первую очередь – золото и серебро (см. Инвестиции в серебро: слитки и монеты)),
2. недвижимость (см. Как вложить деньги в недвижимость),
3. иностранную валюту (главным образом доллар США),
4. отдельные виды ценных бумаг (облигации, некоторые акции).

• Объекты, относящиеся к группе «альтернативные инвестиции»— антиквариат, авторские права, технологическая информация
• Крипто валюты, особенно те, что используются в одно ранговых (Р2Р) платежных сетях, например, Ripple.

Исходя из имеющейся практики, для начинающего инвестора, а также для всех тех, кто хочет просто сохранить свои семейные сбережения, наиболее подходящими являются следующие «защитные  активы» со всеми их преимуществами и недостатками.

• Драгоценные  металлы. Традиционно золото на всей истории человечества считалось и считается до сих пор единственным эквивалентом стоимости, который может спасти в самые «лихие времена».

С одной стороны – это так, но у золота и других драгоценных металлов, с точки зрения инвестора, имеются ряд особенностей, к которым, прежде всего, следует отнести  следующие:

1. данные активы не генерируют сами по себе прибыль. У покупателей нет возможности получить проценты, дивиденды. Т.е. этот актив не генерирует дополнительной стоимости или не имеет внутренней доходности
2. возникают дополнительные затраты. Существует обязательство уплатить налоги (НДС), нести затраты по хранению актива, экспертизе, продаже;
3. золото – тоже товар, хотя и специфический. Прогнозируемость биржевых котировок крайне низкая на краткосрочном периоде (пример – резкое падение котировок в 2011 г.).

Для использования золота и других  авуаров подобного рода существует несколько способов:

1. покупка золота в виде слитков. При этом возникают существенные транзакционные издержки (транспортировка, хранение и др.);
2. приобретение украшений; при этом необходимо помнить, что значительная часть стоимости   изделия (до 50% -60%) — это работа ювелира, бренд компании и т.п.
3. покупка инвестиционных монет (при этом можно сэкономить на налогах (см. Золотые монеты инвестиционные: покупка и продажа));
4. приобретение фьючерсов; но данный инструмент скорее спекулятивный, чем инвестиционный, к тому же «срок жизни» фьючерса ограничен временем экспирации контракта, редко превышающий квартал (3месяца)
5. открытие обезличенного металлического счета в банке, что позволит, в первую очередь, гарантированно заработать кредитной организации, но не клиенту. Тем более, что в период серьезного кризиса, банк может просто исчезнуть вместе с золотом клиентов.
6. приобретение акций золотодобывающих компаний, например, таких, как ПАО «Полюс Голд» или  ПАО  «Алроса» (бриллианты). Однако здесь стоит помнить — само по себе то, что  компания работает на рынке золотодобычи и обработки золота еще не является гарантией защиты инвестиции в ее акции. Многое зависит от того, как эта компания успешно конкурирует с другими, качество ее бизнес — модели и менеджмента.

• Приобретение «защитных» акций и облигаций. По существу, в России к «защитным акциям» относят обыкновенные акции ПАО «МТС», ПАО «Разгуляй», ПАО «Аэрофлот», привилегированные акции ОАО «Сургутнефтегаз» и ряд других, которые имеют следующие общие черты:

1. высокая дивидендная доходность (более 4–5 %);
2. высокий уровень ликвидности (не ниже 20 — го места в рейтинге по обороту торгов на Мосбирже  или MOEX);
3. наличие значительного количества на балансе высоко ликвидных активов. Особенно это характерно для ПАО «Сургутнефтегаз», у которой только наличности на счетах насчитывается по разным оценкам от 50 до 70 млрд. долларов.
4. достаточно высокое качество менеджмента и относительная открытость своей производственной и финансовой политики

Тем не менее, защитные акции имеют и свои  недостатки, к которым можно отнести следующие:

1. отсутствие существенного роста котировок (если он и происходит, за ним следует резкое падение после даты составления реестра акционеров – дивидендная отсечка);
2. отсутствием значительных корпоративных идей, благодаря которым можно заработать инвестору, поскольку будущее у таких компаний стабильно и не предполагает резких смен стратегии развития.

Что касается облигаций, то этот  инструмент подходит  не только для использования в качестве защиты в кризисы, но и в текущей  инвестиционной  стратегии. Преимущественно в долгосрочной  и портфельной.

Во всем мире надежной репутацией пользуются  казначейские облигации ФРС США, которые еще  называют трежерис т.е. сокровища (от англ.treasures).

В российских условиях покупка для защиты капитала в кризис облигации российского правительства или Центрального банка довольно рискованна, поэтому лучше всего попытаться купить бумаги американского происхождения, тем более что сам ЦБ РФ хранит в казначейских облигациях США порядка 90 млрд. долларов резервного фонда России.

Покупку таких облигаций можно осуществить через фонды коллективного инвестирования, ориентированные на западные рынки, или выйти напрямую на фонды ETF, работающие с клиентами из стран бывшего СССР.

• Валюта и недвижимость. Покупка  валюты в качестве защитного инструмента оправдана только в том случае, если имеются контрактные сделки по поставкам импортного товара, или  любых подобных отношений с заграницей, например, поездка  на учебу в Европу. Также валютные инвестиции способны застраховать часть инвестиций, для чего правда потребуется более детальный анализ валютного рынка, чтобы не купить доллары или евро на пике валютной паники, как это обычно происходит с большинством населения

Относительно недвижимости можно единственное что сказать — это самый последний вариант,  к которому  следует прибегнуть для спасения своих капиталов:

• Во – первых, в кризис рынок недвижимости практически останавливается, поскольку и продавцы и покупатели занимают выжидательную позицию. Другим словом, рынок перестает быть ликвидным.
• Во – вторых, приобретая недвижимость  перед кризисом или в кризис, нет гарантий того, что рынок не пойдет еще ниже.

Однако надо признать, что в некоторых исключительных случаях можно совершить и удачную сделку на рынке недвижимости. Но это, скорее всего касается не массового жилья на вторичном рынке, которое и в обычное время никогда не считается среди специалистов выгодным вложением денег.

Получите книгу БЕСПЛАТНО!

Как за счет государства заработать на недвижимости свой первый миллион

Получить книгу