Почему большинство инвесторов терпят неудачи

Рынок капитала за всю историю своего существования не раз доказывал, что он менее всего склонен подчиняться желаниям человека, его вере, надеждам или настойчивости и уж тем более методам, используемых для его оценки и прогнозирования, так хорошо описанным в различной литературе. Развиваясь по своим законам и своей внутренней логике (а иногда вообще без какой либо опоры на «здравый смысл»), рынок капитала имеет некоторое противоречие стандартам мышления и принятия решений большинства людей, определяя лишь тот узкий круг успешных инвесторов, которые могут на нем зарабатывать.

Почему так происходит? Ведь, казалось бы, сейчас, во время повсеместного господства информационных технологий, самых изощренных методов анализа (см. Что в инвестиционном анализе исследуется) и торговли на финансовых рынках, практически доступных каждому желающему, соотношение тех, кто делает, и тех, кто теряет деньги на рынке, остается неизменным (5:100) сотни, если не тысячи лет.

В этой статье будет сделан небольшой анализ — почему большинство инвесторов, трейдеров, да и просто предпринимателей терпят неудачу, инвестируя на финансовых рынках также, как и в обычном бизнесе. Причем акцент будет сделан  не на том, чтобы перечислить общеизвестные и типичные ошибки инвестирующих на рынке финансов (см. Типичные ошибки инвестора и трейдера), сколько будет предложено несколько точек зрения на само существо инвестиций, знания о которых поможет избежать потерь своих капиталов будущими инвесторами.

Рынок готов дать инвестору ровно столько, на сколько готов это сделать

Любой актив – акции и облигации, недвижимость и слитки золота (см. Инвестиции в золото: плюсы и минусы), действующее предприятие или валютная пара доллар/рубль имеет свои  естественные пределы стоимости, или, если точнее, диапазон изменения стоимости во времени. Если взять график за любой период более года-двух, то не трудно  будет заметить, что имеется определенная закономерность изменения стоимости, которая обычно выражается известной еще  со школьного курса алгебры  кривой синусоиды.

Эта динамика рынка, которая называется цикличностью, показывает те пределы стоимости,  которые  инвестор может использовать для  получения своего дохода. Но большинство инвесторов игнорируют этот факт, за что непременно наказываются рынком или, вернее сказать, сами себя обрекают на неудачу из-за незнания элементарных вещей.

Есть, конечно, способы, которые позволяют даже на  изменениях цены, имеющих малую амплитуду, зарабатывать деньги (наиболее часто это используется на рынках Форекс или  на рынке  фьючерсов), когда применяются заемные средства или кредитное плечо. Но использование такого метода не профессионалами — 100  процентная гарантия того, что инвестор останется без денег.

Причем это относится не только к финансовым рынкам  (просто на них это выглядит нагляднее и драматичнее), но и к обычному бизнесу. Например, инвестор – предприниматель (ИП) решает  заработать в ритейле в центре города, на рынке  одежды или бытовой техники, где  конкуренция и без него очень приличная.

Игнорирование им того факта, что большая часть продукции является импортной  и содержит в себе валютный риск, заставляет его идти на рынок с большими заемными капиталами, чтобы обеспечить себе  некоторое конкурентное преимущество и долю рынка. Но одно неосторожное движение курса валют может обрушить весь его  (может быть даже успешный) бизнес,  не дожидаясь получения им первой прибыли.

Поэтому желая взять от рынка то, что он не может дать в принципе, заранее обрекает инвестора на провал при условии, конечно, что он  потратит хотя бы немного времени на анализ динамики рынка в перспективе хотя бы пары — тройки лет.

В инвестировании цена и стоимость — две большие разницы

Этот принцип является вторым  ключевым моментом успеха на рынке и прежде всего на  финансовом. Непонимание этого момента работы инвестированного капитала создает у инвестора иллюзорное ощущение, что с каждой новой сделкой он  будет только наращивать капитал, однако из-за этого он упускает  самое главное  — какие  факторы создают истинную стоимость его капитала или инвестиционного портфеля.

Новички на рынке, как правило, стараются гнаться за  ценой акции  или какого-либо другого актива, стараясь за счет только одной волатильности (или цикличности) заставить реализовать систему прироста капитала. Но чудес не бывает, и  именно фиксация внимания только на текущей рыночной цене актива «выбивает»  у инвестора самое главное на рынке —  а  именно, понятие реальной стоимости того, чем торгуешь или во что инвестируешь.

Цена — это всего лишь фактор момента времени,  и ее изменение может носить как системный или предсказуемый характер, так и  вообще не поддаваться  какому – либо анализу, что в последнее время на рынках происходит значительно чаще. В то же время  фундаментальное значение стоимости и  его важность для принятия  решения  инвестором состоит в том, что именно стоимость включает в себя такие факторы, например, как: способен ли актив генерировать достаточную прибыль для окупаемости вложенного капитала.

Или, например, акция, торгующаяся по запредельной  цене, принадлежит компании, у которой  на балансе одни только долги.  Но рынок, по его мнению, считает, что в данный момент это маловажно. И что какая – то репутация  или кратковременный положительный новостной фон возле нее (глава правительства пообещал  дать денег) стоит дороже, чем бизнес – модели, которая может просто пойти с молотка.

Также случается и наоборот — компания с хорошо налаженной схемой работы, постоянно приносящая прибыль остается незамеченной рынком, и  цена ее ниже той стоимости, по которой реально можно оценить компанию. Но большинство инвесторов не замечают этого и стараются гнаться за эфемерными  призраками  каких-то «модных брендов».

Другая же,  меньшая часть  инвесторов, как раз-таки подбирает эти  «втоптанные в грязь» жемчужины и отсеивают  крупицы золотого песка, и почти всегда за это получают достойную награду. На практике, если сравнить, кто является лидером на рынке среди инвесторов, то  в большинстве своем приоритет остается именно за инвесторами  стоимостной модели  бизнеса, чем все другие, не говоря  о всяких  трейдерах, которых нет  ни одного даже в списке журнала «Форбс».

Стоит ли брать на  себя риски, о которых нет даже малейшего понятия?

С развитием он-лайн  биржевой торговли и практически неограниченного доступа людей к рынку Форекс, проблема контроля риска в некоторых случаях является самой актуальной. Дело в том, что новички, желая заработать на финансовых рынках быстро и много, опираются только на движения цены на мониторе ноутбука или смартфона, совершенно не понимая  ни природы риска активов, которыми они торгуют, ни  факторов, которые влияют  на цену и стоимость актива.

Все их познания о риск – менеджменте сводятся лишь к тому, где и как правильно поставить  «стоп-лоссы». Такая  тактика  (о стратегии здесь  говорить не  приходится) — заведомо тупиковая и приводит рано или поздно к тому, что называется на языке профессионалов «слив депозита» или «ловля лосей на маржин колах», или потере денег.

Конечно, управление риском не означает только знания о нем и о правильных методиках работы на рискованных рынках, но и еще  важной частью всего этого является самодисциплина. Инвестор должен уметь контролировать не только рыночную ситуацию, но и хорошо владеть собой, чего, конечно, весьма трудно добиться, просиживая за экраном торгового монитора долгими часами.

Заключение

В заключение также хочется отметить, что успех или неудача мало зависят от рынка, а являются следствием того, зачем пришел человек  на рынок, с какой целью и готов ли он внутренне к тому, чтобы идти не только на риск, но и против мнения  большинства, что иногда бывает труднее всего.

Получите книгу БЕСПЛАТНО!

Как за счет государства заработать на недвижимости свой первый миллион

Получить книгу