Понятие инвестиционного портфеля: принципы построения

Инвестор в своей деятельности формирует так называемый портфель – совокупность вложений. Правильный выбор объектов инвестирования – это целая наука. От грамотного управления и подбора финансовых инструментов зависит результат.

Инвестиционная деятельность

Работа инвестора заключается в получении прибыли от вложенных денег. Формируется инвестиционный капитал, который вкладывается в экономику и служит для производства материальных и нематериальных благ. Ресурсы могут быть собственными или заемными, но инвестициями они становятся, когда тратятся на покупку чего-либо.

Объектами инвестиций выступают различные финансовые инструменты, чаще всего это ценные бумаги, которые выпускаются эмитентом с целью привлечь заемные ресурсы. Обычно инвесторы не вкладывают весь капитал в однотипные системы инвестиционного портфеля, а распределяют риски, приобретая несколько объектов, тем самым формируют портфель.

Грамотное управление и сбалансированность инвестиционного портфеля позволяет инвестору успешно вести свою деятельность и получать доход.

Для этого нужно придерживаться некоторых принципов:

• риск при вложении должен быть как можно ниже;
• инвестиционный капитал должен быть сохранен;
• доход от вложения должен быть максимальным.

Но некоторые принципы построения инвестиционного портфеля являются противоположными. Риск и доход от инвестиций неразрывно связаны между собой.

Существует зависимость между этими двумя показателями, которая указывает на то, что увеличение риска влечет за собой повышение дохода от вложенных средств. Поэтому искусством инвестиционной деятельности является поиск оптимального значения этих двух величин.

Формирование портфеля

Понятие инвестиционного портфеля очень важно для владельцев капиталов. Они формируют свой портфель, руководствуясь определенными принципами, на основании которых ставят для себя определенные задачи.

Процесс формирования можно разделить на несколько этапов:

• установка целей;
• анализ объектов инвестиций;
• непосредственно формирование портфеля;
• разработка стратегии управления портфелем;
• анализ эффективности решений.

Установка целей

Первый этап – один из самых ответственных. От постановки целей будут зависеть дальнейшие действия инвестора. Цель у инвестора может быть разная – начиная от участия в управлении компании, заканчивая получением дохода или сохранением ликвидности активов.

При разработке целей анализируют также объективные факты, которые могут влиять на выполнение поставленных задач, например, – учетная ставка по кредиту, уровень инфляции, несовершенство законодательства и так далее. Если инвестором принято решение о целесообразности вложения средств, он приступает к следующему этапу.

Анализ объектов инвестирования

На этом этапе производятся аналитические расчеты. Владелец капитала использует методы моделирования инвестиционного портфеля, привлекаются эксперты для консультаций и так далее.

Инвестор начинает с изучения ситуации в стране, политической стабильности, экономических показателей и так далее. После этого, исходя из намеченных целей, специалист инвестиционного портфеля выделяет наиболее перспективные секторы экономики, вложения в которые могут принести наибольший доход при минимальных рисках.

Заключительным этапом выбора является анализ отраслей экономики в разрезе компаний. Тщательно изучается вся доступная информация, ведется работа с отчетными документами, анализируется структура активов, пассивов компании, ее деловая репутация и многое другое. После этого на основании полученных данных выделяют наиболее перспективные объекты инвестирования.

Формирование портфеля

Создание инвестиционного портфеля начинается с подготовительных процессов. Инвестор уже определился с объектами, в которые готов вложить средства, теперь необходимо создать портфель. Исходя из назначенных целей, владелец капитала его формирует из различных финансовых инструментов. Для удобства он может использовать наименование инвестиционного портфеля.

Существуют определенные рекомендации и теории, такие как теория инвестиционного портфеля Марковица, которые инвесторы используют на практике.

Среди них можно выделить принципы формирования портфеля:

1. Диверсификация (см. Диверсификация инвестиционного портфеля — что это такое) – разделение рисков, при этом портфель формируется из финансовых инструментов, имеющих существенные различия (территориальные, по отраслям и так далее);
2. Ликвидность – портфель формируется из высоколиквидных финансовых инструментов. Они менее доходны, но позволяют оперативно реагировать на изменения рынка;
3. Консервативный способ – при формировании портфеля используют доходные ценные бумаги, имеющие высокий риск, вместе со стабильными, менее доходными финансовыми инструментами, имеющими низкий уровень риска. Таким образом, при негативном сценарии инвестор не понесет убытки, а всего лишь потеряет прибыль.

Стратегия управления портфелем

После формирования портфеля работа над инвестиционными проектами не прекращается. Управление портфелем помогает инвестору получить максимальный доход, а часто и избежать убытков.

Инвестор может занять разную позицию:

• потратить дополнительные средства на анализ перспектив, исследование факторов, влияющих на объект инвестирования, и прогноз состояния инвестиционного проекта. Это позволяет более эффективно управлять капиталом и совершать необходимые действия, такие как реструктуризация инвестиционного портфеля;
• занять выжидательную позицию – ожидать погашения ценных бумаг, при этом он не несет дополнительные потери, не изучает, как изменилась структура и динамика инвестиционного портфеля. В таком случае возникают риски того, что стоимость финансовых инструментов может резко снизиться, что приведет к убыткам;
• владелец капитала может занять выжидательную позицию, но при необходимости он может проанализировать свойства инвестиционного портфеля и оперативно реагировать.

Видео в этой статье:

Анализ эффективности решений

Инвестор анализирует актуальность инвестиционного портфеля и принимает определенные решения на любом этапе, начиная от выбора объекта и заканчивая выбором стратегии управления портфелем. Это позволяет выявить ошибки, неучтенные факторы, а также дает бесценный опыт работы с портфелем в будущем. Последконтроль обычно не дает возможности исправить ошибки, но помогает сгладить их последствия.

Сущность инвестиционного портфеля состоит в правильном подборе финансовых инструментов, в которые инвестор готов вложить средства. Выбор нескольких объектов позволяет снизить риски и увеличить вероятность получения прибыли. Кроме того, портфель динамичен – меняется структура инвестиционного портфеля нпф, его размер, что позволяет достигать намеченных целей.

Получите книгу БЕСПЛАТНО!

Как за счет государства заработать на недвижимости свой первый миллион

Получить книгу