Инвестировать или спекулировать — выбор за тобой

Финансовый рынок во всем своем многообразии  предоставляет различные возможности для того, чтобы эффективно вложить свой капитал и обрести столь желанную финансовую свободу и независимость. Однако в большинстве случаев новички сталкиваются с такой  проблемой выбора, как использовать долгосрочные вложения денег или активно работать на финансовых рынках.

И та, и другая методология работы капитала имеет свои  преимущества и недостатки. В практике инвестирования  обычно принято использовать такие понятия, как инвестирование и спекуляции, которые отражают различные подходы к тому, что называется получение прибыли.

Каждая из этих систем предусматривает  различное восприятие работы денег на рынках с позиции времени, нормы дохода и приятия риска. Во многом выбор того  инвестировать или спекулировать, определяется условиями, в которых находится  инвестор, на каких рынках он собирается работать, личной склонности  к риску (или категорическое неприятие его), поставленных целей и т.п.

Чтобы сделать правильный  выбор своей финансовой стратегии, начинающий инвестор или трейдер должен четко разбираться в сути каждого из направлений управления капиталом, ибо инвестирование и спекуляции имеют как много общего, так и свои специфические особенности.

В этой статье будет рассказано о том,  что такое инвестирование и спекуляции, какие основы управления деньгами заложены в каждой из них, и как можно  использовать инвестирование и спекуляции на финансовых рынках для достижения реальной финансовой независимости.

Инвестиции и  спекуляции – от общего к частному

При  рассмотрении понятий  инвестирование и спекуляции, как правило, используется стандартный подход, где:

1. инвестиции — это  долгосрочные  вложения в  какие либо активы, с целью получения прибыли от результатов их работы. Например, покупка квартиры, где арендная плата — есть  доход от инвестиций. Инвестирование в государственные облигации или акции компаний, где прибыль — это доходы по процентным выплатам и дивидендам. Строго говоря, инвестиции  — это вложения денег в бизнес или  ценные  бумаги (как финансовое воплощение бизнес — модели),  где в первую очередь прибыль рассматривается не как получение доходов от разницы в покупке и продаже выросших в цене акций или недвижимости, а получение финансового потока от  внутренней  способности купленных активов его производить
2. Спекуляции, как правило, определяются тем, что инвестор ставит своей основной целью извлечение прибыли от  разницы стоимости на рынке покупаемых, продаваемых активов или  финансовых инструментов. Т.е. капитал спекулянта направлен прежде всего на то, чтобы как можно по -дешевле купить, например, акции или недвижимость (см. Инвестирование в недвижимость: основные направления), продать ее как можно дороже и желательно быстро, чтобы увеличивать свой  капитал за счет изменений  цен на  рынке, т.е. на циклических колебаниях стоимости. Сопутствующие доходы, полученные в виде дивидендов от купленных акций, спекулянта обычно мало интересуют, поскольку вся его стратегия основана на изменении  цен на  рынке, а не  на то, как эффективно может формировать денежный поток,  купленный бизнес или ценные бумаги.

Однако если подходить с общих  позиций, то деятельность  инвестора и спекулянта имеет в этом отношении мало различий. Инвестор, так же как и спекулянт не всегда готов держать  купленный актив  вечность и  при благоприятных условиях может продать  актив.

Инвестор, также как и спекулянт  старается  приобрести как можно  дешевле активы  на рынке, используя для этого тактику выжидания  когда, например, очередной  кризис на  рынке  акций или  недвижимости не обрушит цены до того уровня, когда практически все можно купить «почти  даром».

Для того, чтобы полнее понять суть различий  инвестиций и спекуляций следует произвести  небольшой анализ по трем  главным критериям оценки работы любого капитала, а именно — время, доходность и  риск:

1. Время – это фундаментальный фактор работы денег и создания дополнительной стоимости. Для инвестора время работы актива практически ничем  не ограничено, и оно определяется тем, насколько приобретенный актив  способен создавать дополнительную стоимость. Естественно, если компания, чьи акции приносили неплохой дивидендный доход, стала терять позиции на рынке, пришло новое руководство с сомнительными целями, то инвестор, конечно же, избавится от такого актива.  В целом же главная составляющая модели работы инвестора — это использование пусть небольшого дохода для получения существенного прироста капитала за счет реинвестирования на протяжении многих лет (работа сложного процента). У спекулянта подход ко времени другой. Для него важно получить как можно больше прибыли в заданный период времени, например, каждый месяц получать доходность в 10%, или 500% в год. Соответственно лимит времени   накладывает на  спекулянта обязанность  подобрать такие активы,  которые  за короткий период времени  принесут нужный доход. И не важно для него, что это будет – акции или облигации, недвижимость или  нефть, золото (см. Инвестиции в золото: плюсы и минусы) или производные финансовые инструменты.

Принято полагать, что спекулянтами можно считать тех, кто  работает с капиталом на временном промежутке  менее 1 года. Однако такой бухгалтерский подход в корне неверен. Ибо, например, к кому можно отнести  человека, инвестировавшего в золото, где полный цикл движения цены порядка 7-8 лет? Ведь золото не тот актив, который способен принести дополнительную стоимость, как если  бы это был купленный отель или акции банка.

Таким образом, основное различие инвестора и спекулянта по временному  параметру, это цели, поставленные каждым из них. Для инвестора — это цели  направленные в будущее, для  спекулянта важно получить прибыль здесь и сейчас.

2. Доходность. Этот важный  фактор работы денег также может служить для определения  того, какой стратегии придерживается инвестор – инвестиционной или спекулятивной.  На практике обычно инвестор, ориентирован на долгосрочные  вложения (понятие относительное), где  фактор доходности в абсолютном значении не имеет приоритета. Для инвестора главное – это чтобы прибыль шла непрерывно (с заданным периодом), была относительно гарантирована, с тем, чтобы можно было полученные доходы реинвестировать. Как известно из  финансовой математики (сложный процент), даже из 1 доллара можно сделать один миллиард, если есть  в распоряжении лет 60-70.

Для спекулянта важен именно максимальный доход в период времени. Для этого используется заемный  капитал (маржинальная торговля), рискованные  активы, работа с наиболее волатильными инструментами и т.п. Вопрос для спекулянта реинвестировать полученную прибыль практически не стоит, поскольку он работает из наличия у него капитала и, как правило, небольшого.

3. Риск. С точки зрения этого параметра, что спекулянт, что инвестор практически находятся в равных условиях. Единственное отличие, которое имеется у них — это то, что инвестор распределяет риск на длительный период времени (например, на 20 лет), а спекулянт «сжимает» время  настолько, что риски на коротком периоде времени имеют для него критическое значение.

Инвестор  использует для ограничения  риска  фундаментальный анализ, выбирая  качественный актив, которому не страшны кризисы и прочие негативные факторы рынка или политики. Спекулянт напротив сознательно идет на поиск активов, которые в наиболее рискованных ситуациях дают больший доход.

Как правило, спекулянт использует технические индикаторы для проведения сделок, поскольку его мало интересует, например, какими акциями,  каким именно бизнесом он торгует, главное, чтобы они хорошо  упали или выросли в цене, на какой ни будь новости, действий крупного игрока или инсайдера.

Чтобы дополнить сказанное в отношении характеристик инвестора и спекулянта,  также следует  упомянуть и о том, какими именно инструментами пользуются  эти категории участников рынка, что может помочь новичкам полнее представлять, какие преимущества есть у инвестора, а какие у спекулянта.

Предпочтения инвесторов и спекулянтов в выборе объектов инвестирования так же существенно различаются. Инвесторы интересуются инвестициями, у которых есть высокий потенциал роста и низкий риск потери инвестируемых средств.

Как следствие, заслуженной популярностью пользуются у них облигации и акции известных и относительно надежных компаний. Указанные ценные бумаги характеризуются и высоким уровнем ликвидности. Для спекулянтов так же важным является такой показатель как ликвидность.

Не менее важен и потенциал роста, но не как условие прироста капитала, а как источник получения спекулятивного дохода. Как уже указывалось ранее, спекулянты обычно не располагают свободными денежными средствами, поэтому широко используют производные инструменты – опционы, фьючерсы, которые позволяют, не вкладывая существенных средств и не приобретая ценные бумаги, получить доход от изменения их цены.

Получите книгу БЕСПЛАТНО!

Как за счет государства заработать на недвижимости свой первый миллион

Получить книгу