Психология инвестора – как принимаются инвестиционные решения обычными людьми

Успех инвестора на финансовых рынках, как известно, определяется в большей степени не тем, какими он знаниями обладает и не тем насколько он грамотно умеет читать финансовые отчеты, а той мотивацией, которой он руководствуется при принятии своих решений. У профессионалов трейдеров и инвесторов имеется своя логика или алгоритм принятия решения, которые в большей степени являются результатом специальной профессиональной подготовки и многими годами приобретенного опыта.

У остальных же инвесторов – любителей, мотивация поведения на финансовых рынках совершенно иная, и, несомненно, представляет интерес. Причем, знания психологии и мотивов инвестирования обычными людьми имеет и практическую пользу, как для тех, кто уже имеет некоторый опыт, так и для тех, кто только ищет пути увеличения своего материального благосостояния и финансовой независимости.

Знание психологических мотивов и методов принятия инвестиционных решений может помочь новичку в следующем:

1. определить для себя способ управления капиталом, наиболее полно подходящий к его мировоззрению, уровню знаний и социальным установкам.
2. ориентироваться на финансовом рынке в плане понимания действий других игроков, а значит и умения просчитывать наперед поведение рынка.
3. возможность получения дополнительной информации, касающейся рынков и активов через участие в соответствующих социальных группах.

Через знание некоторых психологических моментов поведения инвесторов, человек может  получить опыт других, дополнительную мотивацию и разнообразить свои методы инвестирования. Обо всем этом, и о том, как принимаются решения по инвестированию капитала в других странах инвесторами —  непрофессионалами и будет рассказано в этой статье.

Инвестирование как образ жизни и мышления

В отличие от большинства людей инвесторы, ставят перед собой задачу не потребления материальных благ здесь и сейчас, (покупая все, что только понравится), а получение возможности самостоятельного и независимого выбора распоряжения капиталом в будущем. Это основная движущая сила тех, кто не торопится тратить свою зарплату, а не спеша и разумно вкладывает (инвестирует) часть своих доходов на то, чтобы  получить доходы в будущем.

Но это только общая картина того, что можно назвать психологией инвестора.

Во многом принятие решения обычным  человеком зависит от ряда условий, среди которых наибольший интерес могут представлять следующие:

• Женские и мужские акции. Не секрет, что гендерные условия определяют не только стиль поведения в обычной жизни, но и в том, как принимают решения по управлению деньгами мужчины и женщины.

По мнению американского  социального психолога Харрингтона, принятие инвестиционных решений не сводится исключительно к гендерному разнообразию, а является более сложной  формой поведения. И одним из его составляющих выступает информационное разнообразие (informational diversity). Решения о покупке акций принимаются в условиях неполной информации и быстро меняющихся обстоятельств.

Многие исследования демонстрируют, что мужчины и женщины обладают разными типами финансовой информации и по-разному ею  пользуются. Женщины  чувствуют себя намного менее уверенно в финансовых вопросах, чем мужчины.

В ходе исследования Харрингтоном было отмечено, что женщины склонны выражать свои предпочтения в отношении сектора потребительских товаров: например, акции компаний, относящихся к ритейлу, или производителей мебели, поскольку они сами совершали покупки в данных магазинах или пользовались мебелью данного производителя. Более того, если женщины начинают рассматривать акции фирм вне потребительского сектора, они оценивают эти акции по принципу выбора потребительских товаров.

Они смотрят на котировальный список акций на фондовой бирже также, как если бы они смотрели на сайт  интернет – магазина с прайс – листами парфюмерии или одежды. Например, в одном из случаев было отмечено, что женщины инвесторы покупали акции компаний, производящих высокотехнологичную медицинскую технику, так как пользовались услугами косметических хирургов, применявших современное лазерное оборудование.

В противоположность женщинам, мужчины при выборе акций на рынке большей частью опираются на свой профессиональный опыт и знания в каких — либо областях науки и техники. Чаще всего происходит так, что например, инженер строитель будет покупать активы, связанные со строительством, недвижимостью. Пилот гражданской авиации, конечно же, будет интересоваться акциями компаний воздушных перевозчиков и т.п.

Таким образом, психологический подход к выбору того, куда инвестировать сводится к простому правилу, которое знает каждый профессиональный инвестор — покупай то, в чем  разбираешься, или имеешь представление, чем и как занимается компания — эмитент.

• В каждой избушке свои погремушки или страновые  особенности инвестирования. Несомненно, во многом то, как челок инвестирует, определяется  теми социальными установками, которые приняты в его среде или стране.

Например, в Америке – в стране, которая была фактически основана предприимчивыми и свободными людьми, присутствует модель инвестирования, основанная на покупке акции перспективных компаний, использование разнообразных финансовых инструментов (порой очень рискованных).  Недаром, как говорит статистика, более 70% инвестирующих людей в американский фондовый рынок — это частные инвесторы. Причем сюда входят не только различные пенсионные фонды, но и частные клубы и даже церковные общины.

В Китае, где к деньгам особое отношение и человек должен сам заботиться о своей пенсии и содержать своих родственников, модель инвестирования сводится к довольно  агрессивной и азартной игре на рынках.

В арабских станах, где с деньгами обращаются так, как предписано нормами ислама, и обычный инвестор предпочтет вложить деньги в долю бизнеса, чем купить облигации, по которым выплачивается процент.

В Сингапуре, где дети уже в 4 классе школы решают задачи по математике, связанные с покупкой и продажей акций, очень развита модель активного инвестирования, особенно среди молодежи. Недаром Сингапур считается одним из крупнейших мировых центров инновационного и венчурного инвестирования.

Если взять для примера российского инвестора, то, как правило, дальше недвижимости и банковского депозита дело не идет. И это доказывает, почему на Мосбирже всего только 90 тысяч  торговых счетов физических лиц, из которых только 5% активных. И это на страну со 145  миллионами и где 99% процентов населения имеет высшее и среднее образование.

По данным Фонда «Общественное мнение» (ФОМ), в апреле 2015 г. только 1% населения инвестировали деньги в акции и облигации.

• Скажи мне кто твои друзья и я скажу какой ты инвестор. Большую роль и влияние на то, как будет инвестировать свои деньги человек и будет ли он вообще этим заниматься, зависит от его непосредственного окружения, или говоря по — научному — его референтные группы. Это семья, коллеги на работе, друзья и товарищи. Т.е. все те, на чье  мнение опирается инвестор, когда принимает решение — куда вложить деньги.

Интересный опыт есть в Америке, где развита система, так называемых, частных клубов инвесторов. Это неформальное собрание людей («на завалинке») по совпадающим интересам. Вообще, в западном мире культура клубного общения весьма развита и люди не сидят по домам вечерами у телевизора. В России такими «клубами» обычно являются либо гаражный кооператив («гараж»), либо когда дачники или рыбаки собираются вместе.

История инвестиционных клубов в Америке началась ещё в 1898 г. Однако вплоть до конца 1990-х гг. они не были особенно популярными. В конце XX века американский рынок шёл постоянно вверх, и многие американцы стремились воспользоваться инвестиционным бумом того времени.

При этом популяция инвесторов-любителей прирастала главным образом женщинами. Число исключительно женских клубов в составе НАОИ увеличивается с 38 до 62% в 1986–2011 гг.

В  этих клубах люди собираются вместе с тем, чтобы инвестировать и зарабатывать капиталы. На собраниях таких клубов обсуждаются акции компаний, какие можно купить, какие продавать. Естественно в этих условиях инвестор будет руководствоваться теми установками, которые будут преобладать в данной социальной группе.

В книге  Харрингтона ««Поп — финансы: инвестиционные клубы и новый инвестиционный популизм»  приводится интересный  случай  из практики  принятия решений в таких  клубах. В одном женском  инвестиционном клубе обсуждалась покупка акций компании Harley-Davidson, у которых на рынке были хорошие показатели.

Одна из участниц спросила, все ли будут чувствовать себя спокойно, если их дети будут ездить на «Харлее». Женщины единодушно согласились, что это не очень хорошо. А одна из участниц добавила, что не хотела бы, чтобы на мотоциклах этой марки ездили не только её дети, но и муж. Затем разговор резко переключился на акции компании, связанной с гольфом.

Тут же появились комментарии о том, что мужьям и детям было бы хорошо заняться гольфом, так как он безопаснее. В этом примере, отмечает Харрингтон, участники рассматривали риски совсем не так, как это предполагается в экономической теории. Вопрос стоял не о финансовых рисках, а о безопасности для здоровья и жизни близких людей.

В других социальных группах подобного типа может быть неприятие инвесторами компаний, производящих оружие или табачные изделия. Кроме этого, на принятие решений частными инвесторами большое влияние оказывают различные мифы и предрассудки.

Например, трудно заставить купить акции компаний, относящихся к «голубым фишкам» в определенной социальной среде. Хотя термин «голубая фишка» связан с казино, где самые дорогие фишки имеют голубой цвет. В некоторых социальных группах вообще инвестирование в акции рассматривается как игра в казино, и к такому человеку могут относиться очень предвзято, в лучшем случае как к психически больному.

Также имеется много ложных психологических установок. Так, например, считается, что акции — это спекуляция, и только безнравственные капиталисты и олигархи могут наживаться на труде пролетарского рабочего класса.

В заключение

Можно констатировать, что то, как человек инвестирует и зарабатывает на финансовых рынках, зависит во многом не только от него самого, но от того,  кто его окружает. Поэтому чтобы быть успешным инвестором, нужно окружать себя единомышленниками, которые имеют цель стать финансово свободными и независимыми, а не теми, кто привык жить днем сегодняшним и постоянно жалуется на жизнь, и ищет для оправдания виноватых.

Получите книгу БЕСПЛАТНО!

Как за счет государства заработать на недвижимости свой первый миллион

Получить книгу