Валютные стратегии: как успешно работать
Инвестиционная стратегия, связанная с реальным сектором экономики или с операциями на рынках ценных бумаг, предусматривает не только анализ и работу с выбранными инвестиционными инструментами, но и учет влияния валютных курсов на конечный результат. Такое влияние может быть как непосредственным через, например, осуществление сделок в одной валюте, а получение прибыли в другой, так и опосредованное, когда общая капитализация инвестиций может в один прекрасный момент потерять существенно в стоимости, если курс национальной валюты вдруг резко понизился.
Для того чтобы успешно работать на рынке инвестиций пусть даже в самом примитивном виде, необходим обязательный учет валютного фактора, который может иметь для инвестора как положительный, так и отрицательный характер.
В этой статье будет рассказано об основных стратегиях управления валютной составляющей любых инвестиций, какие методы используются на практике, как корпорациями, так и частными инвесторами. А также о том, как несовершенство валютного рынка можно почти всегда обратить в свою пользу.
Стратегии управления валютными инвестициями
Под стратегией управления валютными инвестициями и рисками обычно принято понимать набор методов и средств, которые позволяют нивелировать отрицательное воздействие валютных курсов на коммерческие сделки, вложения в ценные бумаги и даже в простых бытовых ситуациях когда, например, деньги от только что проданной квартиры могут оказаться под риском обесценения.
Однако уменьшение валютного риска — это только часть общей валютной стратегии, поскольку вторая ее часть призвана использовать этот самый риск для увеличения стоимости вложенного капитала.
В общем виде валютные стратегии имеют два основных направления:
- Это хеджирование или страхование риска. Это пассивная стратегия, которая не подразумевает каких либо активных действий инвестора на валютном рынке. Все стратегии хеджирования основаны на параллельном движении цены «спот» (то есть на реальном рынке товара или ценных бумаг) и фьючерсной цены, результатом которого является возможность возместить на срочном рынке убытки, понесенные на рынке реального товара.
Общий принцип хеджирования, например, при внешнеторговых операциях, состоит в открытии валютной позиции на торговом счете в сторону будущей операции по конвертированию средств. Импортеру необходимо покупать иностранную валюту, поэтому он заранее открывает позицию покупкой валюты на торговом счете, а при наступлении момента реальной покупки валюты в своем банке, закрывает эту позицию.
Экспортеру необходимо продавать иностранную валюту, поэтому он заранее открывает позицию продажей валюты на торговом счете, а при наступлении момента реальной продажи валюты в своем банке, закрывает эту позицию. В реальной ситуации элементы хеджирования довольно широко распространены даже в обычной жизни, когда, например, предусмотрительный человек заранее покупает валюту, беря кредит в рублях в банке, или планируя свою поездку на отдых за границу.
Несмотря на свою простоту и относительную эффективность, стратегия хеджирования не предусматривает изначально извлечение дополнительной рыночной премии или прибыли от валютных операций, имея главной целью защитить основной инвестиционный капитал от резких скачков валютных курсов.
- Активная валютная стратегия в отличие от хеджирования целиком и полностью направлена на получение прибыли от валютных операций. К такой стратегии можно отнести несколько методов — от примитивного валютного инвестирования, до использования алгоритмической схемы торговли на рынке Форекс.
Для целей реализации этой стратегии на практике начинающими инвесторами можно предложить довольно простой алгоритм работы с использованием активной валютной стратегии. Эта стратегия, при среднем уровне риска, может обеспечить среднюю годовую доходность в 18%. Это соответствует среднерыночному показателю, и риски значительно ниже, чем, если бы открыть свой малый бизнес по торговле, например, товарами бытовой химии.
- инвестировать и работать на валютном рынке только по шести основным валютным парам: евро / доллар, евро / фунт, фунт / доллар, доллар / франк, доллар / йена, канадский доллар / американский доллар. Почему именно с этими валютами? Дело в том, что вся мировая торговля и инвестиционный бизнес построен на принципе обеспечения защиты своих капиталов, которая может быть достигнута только при использовании валют стран с самыми мощными экономиками. Это во – первых дает гарантию того, что валюта не упадет или вырастет в одночасье в 2-3 раза. А во — вторых валютные позиции в надежных активах всегда имеют большую ликвидность, чем в более слабых валютах.
- Открывать позицию или покупать валюту только после непрерывного падения или роста ее курса на 15 — 20 %. Это дает возможность инвестору заранее нивелировать риск дальнейшего снижения или роста валюты, поскольку наиболее сильные мировые денежные единицы ограничены в своей волатильности.
- использовать как дополнительный инструмент анализа рынка технические индикаторы как, например, индикатор RSI (индикатор перекупленности /перепроданности. Обычно он должен иметь близкие к крайним значения, например, пересечь уровень перекупленности (80) или перепроданности (20). Этот индикатор можно найти на любых графиках, которые предоставляются многочисленными брокерскими компаниями и биржами.
- Фиксировать прибыль при достижении уровня роста (или падения) от самых нижних (верхних) уровней примерно на 30%. Не стоит ждать максимальных значений, которые могут и не реализоваться, а брать ту гарантированную прибыль, что дает рынок.
- По возможности работать с кредитным плечом, но не более 1 к 2, так как большие маржинальные позиции слишком рискованны и новички могут просто не справиться ни со своими эмоциями, ни с той волатильностью, которая характерна для валютных рынков, при достижении ими максимумов или минимумов
- использовать для анализа рынка и совершений сделок только дневные и недельные графики. Во – первых на длинных временных периодах сглаживаются многие мелкие движения цены (рыночный шум), что избавляет инвестора от потери денег и нервов. А во-вторых, только на длинных периодах можно «поймать» большие движения в десятки процентов, обеспечивая для себя комфортный режим работы и почти гарантированное получение прибыли.
- Никогда не закрывать в убыток свои валютные позиции, и терпеливо дожидаться возвращения цены на уровень годового (полугодового) минимума или максимума. Излишняя нервозность или агрессивность поведения инвестора на рынке, как показывает практика, приводит к еще большим убыткам. Лучшее средство от таких ошибок, как говорят профессионалы, это закрыть монитор и не открывать график котировок два-три месяца, терпеливо дожидаясь, когда принцип или закон цикличности рынка сделает сам за инвестора свою работу.
Заключение
В заключение стоит также добавить, что успех инвестора на валютном рынке или в коммерческой деятельности, где валютный курс занимает не последнее место, зависит не только от его стартовых капиталов, умения читать графики и т.п., но и от его способностей реально оценивать риски применительно своим, чисто индивидуальным возможностям.
Получите книгу БЕСПЛАТНО!
Как за счет государства заработать на недвижимости свой первый миллион
