Индексы фондовых бирж — что они могут рассказать инвестору?

Формируя и претворяя в жизнь свою инвестиционную стратегию, инвестор, помимо своей цели, ориентируется на некоторые параметры рынка, используя для этого определенный формат данных. Это, прежде всего, цена и качество актива, уровни доходности и риски, различные статистические данные, касающиеся, как выбранных активов, так и рынков, на которых они торгуются.

В немалой степени кроме факторов, относящихся напрямую к выбранному финансовому инструменту или активу, для инвестора важно понимание того, что, в общем и целом происходит на рынке. Как правило, для этого применяются методы фундаментального анализа, где приоритетом в изучении и анализе является поиск ответов на вопросы — как работает экономика в стране и мире, куда и как направляются денежные потоки, где имеются инвестиционные возможности, а где риски инвестирования становятся критическими для того, чтобы туда вкладывать свои капиталы.

За много десятилетий существования рынков, в том числе и биржевых, придумано немало индикаторов, которые могут ответить на все эти вопросы, и одно из важных мест при принятии инвестиционных решений любым инвестором являются, так называемые, индексы деловой активности или просто биржевые индексы.

В этой статье будет рассказано об основных биржевых индексах, какое они имеют значение в общей системе принятия решений инвестором, и как ими следует пользоваться на практике, чтобы вложенный капитал работал эффективно и действительно приносил прибыль.

Содержание статьи

Биржевые индексы – как барометр экономики
Заключение
Получите книгу БЕСПЛАТНО!

Биржевые индексы – как барометр экономики

Многие, кто только начал интересоваться трейдингом или инвестированием, наверное, не раз задавались вопросом, что же такое индексы биржи, о которых так часто можно услышать в масс — медиа, и почему такое уделяется им повышенное внимание. Казалось бы, зачем, какие то еще индексы, когда вот есть акция, фьючерс или валютная пара, ее график, и этого должно быть вполне достаточно, чтобы зарабатывать миллионы.

На самом деле функция индекса биржи состоит в том, чтобы на основе объективных статистических данных оценивать насколько тот ли иной рынок, а значит и экономика страны находится в состоянии роста или кризиса. Приходит ли туда капитал или наоборот инвесторы бегут в массовом порядке?

Такие выводы можно сделать только на основе обработки большого объема данных, которые не под силу сделать даже крупным инвесторам. Но прежде чем говорить о значении и сути биржевых индексов, следует подробно рассмотреть их основные виды и характеристики.

На мировом рынке существует много конкурирующих индексов. Расчеты этого инструмента проводят биржи, консалтинговые и аналитические агентства, деловые газеты, инвестиционные банки и брокерские конторы. Влияние того или иного индекса на рынок определяется его популярностью в среде инвесторов.

Способов расчета существует четыре:

«простой среднеарифметический» — (Nikkei225, Dow Jones Industrial Average (DJIA).
«среднегеометрический композитный» — (FTSE30),
«среднегеометрический взвешенный»— (VLCA)
«среднеарифметический взвешенный» — (S&P500, FTSE100, Nasdaq100).

Цифра в конце индекса обозначает количество входящих в него компаний. Но фактическое и номинальное их количество может различаться. За небольшим исключением для расчета индексов цены акций берутся в национальных валютах.

Наиболее важными в США, считаются следующие индексы:

первая группа рассчитывается корпорацией Dow Jones & Company, где наиболее известным индексом является Dow Jones Industrial Average (DJIA);
вторая группа формируется агентством Standard & Poor’s. Примечательно, что эта компания специализируется на расчете более чем 100 индексов. Самым известным из этой группы является S&P 500 Index;
третья группа индексов рассчитывается национальной ассоциацией фондовых дилеров по ценным бумагам. Самым популярным здесь является Nasdaq Composite.

Наиболее важным для финансового рынка Америки, да и всего мира, является S&P 500 — фондовый индекс, рассчитываемый аналитическим агентством Standard & Poor’s. В состав включено 500 избранных акционерных компаний США, имеющих наибольшую капитализацию. Расчет проводится как средневзвешенное значение цен акций, деленное на некоторый фиксированный коэффициент.

Чем важен именно этот индекс, а не другие:

Во – первых, он охватывает самые крупные компании Америки, капитализация только одной может составлять годовой бюджет целой страны. Например, капитализация нескольких самых крупных компаний США составляет по уровню весь годовой доход России. Это, например, такие компании как Майкросфот, Фейсбук, GM, eBay и Google.
Во – вторых, США, как лидер мировой экономики, оказывает влияние на все рынки мира, и даже на Северную Корею, определяя обменный курс национальных валют по отношению к доллару.
В – третьих, этот индекс, как индикатор, прямо указывает на то, как работает мировой капитал, и куда он именно направляется, в какие сектора экономики, давая недвусмысленный сигнал инвесторам, куда вкладывать деньги. И, например, задолго до падения цен на нефть в 2014 году многие нефтяные компании стали сокращать свои инвестиции в этот устаревающий сектор, выводя свои активы из нефтегазовых предприятий, что не смогли не заметить все те, кто следит за индексом SP.

В группе индексов азиатско-тихоокеанского региона из наиболее известных являются Nikkei225, Hang Seng Index, Shanghai Composite и All Ordinaries. Nikkei 225 — один из важнейших фондовых индексов Японии. Рассчитывается аналогично Dow Jones Industrial Average, как среднее арифметическое взвешенное значение цен акций 225 компаний, наиболее активно торгуемых на Токийской фондовой бирже.

Начал публиковаться с 1949 года и первоначально назывался TSE Adjusted Stock Price. С 1970 года инструмент вычисляется японской газетой Nihon Keizai Shimbun, а потому был переименован в соответствии с сокращенным названием газеты Nikkei.

В группе европейских индексов наиболее значимыми являются FTSE 100, DAX Index, CAC 40FTSE 100 Index (Financial Times Stock Exchange Index) — наиболее распространенный индекс Великобритании, рассчитываемый агентством Financial Times на базе списка из 100 компаний, и считается одним из наиболее влиятельных биржевых индикаторов в Европе.

В Российской Федерации существует два основных индекса РТС и ММФБ (MISEX). Основным является MICEX, особенно после объединения двух бирж в одну в 2011 году. Состав индекса ММВБ формируется на базе среднеарифметического расчета капитализации 50 компаний, охватывающих все сектора экономики. Обычно состав компаний, входящих в индекс, периодически пересматривается (раз в квартал и реже).

В чем же суть практического использования биржевых индексов, кроме того, что они указывают общее состояние экономики:

биржевые индексы являются опережающим индикатором настроений на рынке, и уже, судя по его динамике, можно заранее сказать, где и как будет рост и оживление деловой активности, а где наоборот спад.
индексы служат основой для формирования портфелей большинства крупных фондов, включая пенсионные, суверенные, ПИФы (см. Что нужно помнить о ПИФах), куда включают ценные бумаги эмитентов, входящих в индекс, тем самым как бы инвесторы диверсифицируют свой портфель, исходя из структуры экономики.
индексы служат для расчета многих важных финансовых инструментов и показателей, например, в расчете ставки кредитования, при заключении внешнеторговых контрактов и т.п.
в некоторых случаях биржевые индексы служат базовым активом для расчета по фьючерсным и форвардным контрактам. Так, например, в российском рынке имеется фьючерсный контракт на индекс РТС, который пользуется большой популярностью у многих частных инвесторов на рынке FORTS.

Заключение

В заключение также можно добавить, что биржевые индексы, как инструмент анализа и прогнозирования рынка, необходимы для построения общей картины рынка, куда предполагается вложить свои деньги. И даже если, например, акции компании, куда инвестор собирается вложить деньги, вроде бы выглядят неплохо, но общий фондовый рынок страны находится в стагнации, то вряд ли стоит рассчитывать на получение приемлемого дохода даже от такой инвестиции.