Пять ошибок инвестора, которые рынок ему не прощает

Любой человек может ошибаться, что нисколько не удивительно, ибо такое свойство самой натуры  homo sapience. Но что  отличает действительно человека мыслящего или разумного от остальных особей, это то, что он из своих или чужих ошибок делает правильные выводы.

Во многом это относится и к тем, кого принято считать  инвесторами, управляющими, как своими капиталами, так и тех, кому доверили свои последние кровные вкладчики. В этом отношении суть работы инвестора во многом схожа с работой врача или учителя,  где допущенные ошибки очень трудно исправляются, а иногда потери или убытки просто невозможно вернуть в принципе.

Но самое главное в этом важном вопросе то, чтобы  ошибки не стали системой,  ибо если  инвестор изначально создал свою практику, основанную на неверной информации, неправильном понимании рынка  или просто пренебрегает правилами риск — менеджмента, то как  бы он ни старался все его усилия  будут обречены на провал, и естественно потерей денег (и не всегда своих).

В этой статье будет рассказано о тех главных ошибках, которые свойственно допускать   как  начинающим инвесторам, так и тем, кто работает на рынке приличное время (что само по себе весьма  удивительно). Причем эти ошибки связаны не столько с самим  рынком, а той неправильной методикой принятия решений и поведения на рынке, которая в конечном итоге приводит  одних к разорению и бесконечным долгам, а других к полному разочарованию и потерей  надежды на то, чтобы когда-нибудь обрести финансовую свободу.

Рынок готов дать инвестору ровно столько, на сколько, он готов дать

Существует множество классификаций методик и стратегий работы на финансовых или любых других рынках, способов анализа и прогнозирования, применения  различных алгоритмов технического и фундаментального анализа, но все они  так  или иначе сводятся к некоторым достаточно простым  правилам работы на рынке, нарушение которых приводит к отрицательным результатам.

Итак:

1. В первом ряду таких ошибок, которые рынок никогда не прощает, это просчеты, связанные с не учетом цикла или фазы рынка. Любой актив, как известно, имеет свои определенные периоды роста и падения стоимости, цены. Эти циклы могут быть различной природы и длительности, но самое главное — многие инвесторы не учитывают этот самый главный фактор. И  получается, что акции пусть даже самой надежной компании, супер «голубой фишки», купленной на самой вершине фазы роста, вдруг ни с того ни с сего разворачиваются резко вниз. И инвестору только и остается смотреть, как на глазах тает его инвестированный капитал. Но если инвестор имеет терпение и сумел дождаться самой низкой фазы рынка, то даже самая последняя акция из самого последнего эшелона обязательно вырастет в цене, принеся хоть и небольшой, но доход.
2. Вторая ошибка, напрямую связанная с первой, состоит в том, что инвестор понимает пределы роста  и падения акции или, например, фьючерса на нефть или доллар/рубль, его желание взять от рынка больше, чем  он  может дать, толкает его на приятие риска в виде использования  кредитного плеча. Возможно, у многих и получается это делать, и довольно не плохо. Но что-то редко слышно о том, чтобы трейдеры  или инвесторы, применяющие такую агрессивную и рискованную стратегию, были действительно здоровыми и богатыми. Естественно, что небольшие колебания  цены актива (волатильность) мало внушают энтузиазма для тех, кто хочет быстро разбогатеть, но тут тогда надо выбирать — или  испытывать рыночную судьбу, рискуя своими всеми деньгами, либо терпеливо использовать среднесрочную инвестиционную стратегию с тактикой реинвестирования прибыли (сложный процент), либо найти другой актив и даже другой рынок.
3. Следующей ошибкой, за которую рынок наказывает с «изощренной жестокостью», это неумение инвестора вовремя принимать решения по тому, когда зафиксировать прибыль, или вовремя выйти из актива,  чтобы  не увеличить свои убытки. В профессиональной среде такое состояние инвестора называется  «тильтование» или просто  «тильт» (состояние психологического ступора). Например, инвестор, видя как его акция растет  не по дням, а по часам на десятки процентов, он начинает терять над собой контроль, испытывая невероятную эйфорию и предвкушая уже  как «Ламборджини» или «Гелентваген» завтра у него будет стоять в гараже. Но не умение вовремя  сказать себе «стоп»,  «я  получил нужную прибыль и выхожу из рынка», приводит к тому, что вместо  почти уже осязаемого, «гелентваген» превращается в «тыкву», и тогда неизвестно, что печальнее убыток от сделки или улетевший только что из рук журавль, стоимостью в несколько миллионов.

Другая форма тильта связана с тем, что инвестор сидит часами и пытается «гипнотизировать» свой монитор, видя, как на графике цена медленно  «сползает» вниз, и деньги инвестора тают на глазах вместе со слезами от досады. Он сидит и  ждет, что вот сейчас цена развернется, вот сейчас должны выйти новости, и  кто-то что-то скажет хорошее про рынок и т.п.

Но этого не происходит. И вместо того, чтобы остановить убытки, просто выйдя из рынка с минимальными потерями, питаемый смутными надеждами инвестор дожидается того, что ему звонит брокер, говорит, что если через пять минут не будет пополнен депозит, то будет «маржин колл», столь много воспетый в грустных трейдерских песнях.

4. Другая ошибка, которая не раз стоила многим больших и малых денег, это нежелание или неумение управлять своим капиталом, пусть даже состоящим из нескольких тысяч рублей. Одни пытаются торговать или инвестировать, концентрируя все деньги в одном активе, другие до того диверсифицируют портфель, что мало того что он  перестает приносить вообще какую-то прибыль, так и инвестор, просто теряется в том, что где и когда он купил, что нужно продать и т.п. Оба эти варианта конечно довольно экстремальные случаи, но, тем не менее, практика доказывает, что это скорее правило, чем исключение.
5. Последняя ошибка, которую делают все инвесторы — неудачники, это излишнее доверие с одной стороны всяким экспертам и прочим знатокам рынка, то, что  все  новости уже давно учтены  в цене  и т.п. С другой стороны — это  передоверие различным техникам и методам, основанным на техническом анализе. Надежда на то, что  уж если рыночные новости все сплошная ложь  и им не стоит верить, то уж компьютерные программы  — это истина  в последней инстанции. Но рынок жестко опровергает  все эти предположения, и всякий технический анализ  перестает работать, как только  на рынке происходит сильное движение.

Стоит вспомнить, например, недавний показательный случай, когда  на   Брекзите британский  фунт падал так стремительно, как падает только вечерняя звезда, хотя все индикаторы  теханализа четко говорили, что все только “strong buy”. И действительно именно тогда фунт перед погружением в бездну сделал технический  рывок в сторону 1.5. Ну а сколько потом инвесторов и трейдеров потеряло миллиардов на таком восприятии рынка, можно только предполагать.

Заключение

В заключение стоит  отметить, что приведенные ошибки не являются единственными, но именно эти больше всего сказываются на том, сможет ли инвестор зарабатывать на рынке или нет. В любом случае, чтобы не допускать таких промахов  на рынке, которые могут стоить больших  денег, следует взять за правило начинающему инвестору больше изучать реальной инвестиционной практики и учиться самостоятельно, анализировать, что действительно происходит на рынке.

Получите книгу БЕСПЛАТНО!

Как за счет государства заработать на недвижимости свой первый миллион

Получить книгу