Как создать инвестиционный портфель, который может выдержать любой кризис

Главной целью инвестора  как принято считать и как практически  является на самом деле — это создание такой структуры капитала, при помощи который и даже без участия инвестора, могла бы расти прибыль в заданном объеме и периодичностью.

Во многом это  может скорее походить  на утопию. Любой «знающий» эксперт и специалист обязательно расскажет о том, что управлять капиталом надо постоянно, и что независимо от того как вложены деньги, рассчитывать на то что, они сами могут по себе воспроизводить денежный поток прибыли невозможно, что это все противоречит официальной экономической науке и т.п.

На самом деле достичь полной финансовой свободы вряд ли  возможно, но то чтобы создать некую форму капитала, способного действительно работать как  машина по производству денег, вполне возможно, что доказывает история и практика лучших инвесторов,  как нашего времени, так и прошлого.

В  этой статье будет рассказано о довольно несложной методике формирования структуры  капитала, носящего профессиональное определение — инвестиционный портфель, который способен приносить прибыль своему инвестору, даже в периоды неопределенности, как экономической, так и социальной.

Чтобы устранить неопределенность будущего — нужно всего лишь понять определенность прошлого

Неопределенность – это самое главное препятствие инвестора на пути к получению прибыли в будущем, что выражается в невозможности знать, какие факторы будут влиять на экономику в будущем. Какой, например, будет курс рубля к доллару, какие будут цены на  нефть  и вообще какие социальные изменения будут в будущем  в собственной стране или в мире.

В  практическом смысле для устранения этой неопределенности при  управлении капиталом большинство инвесторов выбирают два пути:

• Первый вариант – это как можно меньше зависеть от будущего, беря прибыль с рынка здесь и сейчас. В частности, этим как  раз и занимаются спекулянты, которые  используют краткосрочные стратегии работы на рынках, уменьшая риски неопределенности тем,  что они  стараются как можно меньше быть в рынке.

Такая тактика во многом характерна для  трейдеров, торгующих внутри  дня, для которых вопрос, что будет завтра, вообще не стоит. Несмотря на кажущиеся преимущества такой «борьбы»  с неопределенностью, вряд ли стоит говорить о какой либо свободе, поскольку трейдер, проводящий много часов возле компьютера, мало чем отличается от обычного офисного работника. Единственная разница заключается в том, что нет начальника  и можно распоряжаться своим временем как  угодно.

• Второй вариант направлен на создание инвестиционного портфеля, где собранные активы в общем  итоге формируют некоторый поток прибыли, как за счет диверсификации и нивелирования рисков, так и различных периодов (циклов) работы капитала.  Но и здесь большинство новичков сталкиваются с такими проблемами или ошибками, которые в частности связаны с тем, что:

1. Инвестор подбирает активы, ориентируясь на то, что  рынок будет всегда расти, а значит, всегда будет расти и прибыль
2. Инвестор не учитывает время и период оптимальной покупки актива, рассчитывая, что со временем, например, акции могут в любом случае вырасти.
3. Выбор активов с учетом того, что выбранная отрасль экономики вложения  капитала будет всегда лидировать
4. Включение в состав портфеля как можно большего числа  акций и других инструментов, что  скорее усложняет управление портфелем, чем добавляет к оптимальной работе вложенных денег.

Портфельная методология, разработанная  еще в середине прошлого века, применяется на   практике как раз именно с целью устранения  или уменьшения риска. Например, модель Г. Марковица или  модель Шарпа (модель САРМ). Но чтобы по — настоящему  хорошо диверсифицировать портфель, подобрать в  него  соответствующие активы и грамотно управлять ими, необходимы и знания и опыт, которых у новичков – инвесторов пока еще нет.

Тем не менее, для практических целей существует множество несложных методик диверсификации инвестиционных портфелей, одну из которых можно подробно рассмотреть. В данном случае речь будет идти об алгоритме формирования  портфеля предложенного американцами  Майклом О’Хиггинс и Гарднером (Метод Майкла О’Хиггинса и Гарднеров).

Данный метод используется для уменьшения инвестиционного риска и дает возможность выбрать ценные бумаги компаний в течение короткого периода времени, не используя для анализа большого количества экономических показателей.

Алгоритм этого метода состоит в следующем:

1. Находятся 10 компаний с максимально высокими дивидендами относительно текущей цены акции. Выбор таких акций следует производить из данных котировальной таблицы  биржи (ММВБ) и профилю каждой акции (например, есть неплохой  ресурс www.quote.rbc.ru), где указаны дивидендные доходности в годовом выражении. Кроме этого следует стараться выбирать акции из списка самых ликвидных и торгуемых, чтобы не купить активы, в которых можно «застрять» на долгие годы.
2. Оставить пять компаний с наименьшей ценой акций из этой группы. Смысл этой операции состоит в том, что выбираются акции на минимальном уровне стоимости в периоде не меньше года, что является гарантией того, что акции  не куплены по самой высокой цене («на  хаях»), и что у акции больше шансов расти, чем  падать.
3. Убрать одну компанию, у которой самая минимальная цена акции, оставив в группе только четыре компании. В данном случае исключаются акции, имеющие  самый низкий уровень цены, что является некоторой защитой, что в портфеле не будет актива, имеющего низкую ликвидность (например, просто компания переживает не самый лучший период и ее никто не хочет покупать даже по самой низкой цене).
4. Разделить инвестиционный капитал на пять равных частей.
5. 25% капитала вложить в компанию с самыми дешевыми акциями, а 75% части капитала разделить поровну между тремя остальными компаниями из списка. В данном случае производится простейшая оптимизация распределения капитала, где большая доля вкладывается в самые дешевые акции.
6. вычислить, какое количество акций приходится на выделенные компании из списка, затем купить акции на рынке.

В чем преимущества данного метода, несмотря на его довольно простой формат и алгоритм решений:

1. Инвестору не нужно производить сложных расчетов и анализ рынка
2. Выбор акции компаний, которые платят дивиденды, говорит том, что бизнес, нормально работающий и имеющий перспективы развития,  имеет средства на  поощрение своих акционеров. Кроме этого дивиденды формируют  постоянный поток прибыли инвестора,    и даже если цена акции на рынке  упала, то дивиденды компания будет стараться платить всегда (если это действительно стоящий бизнес).
3. Небольшое количество акции в портфеле позволяет с одной стороны не распылять капитал инвестора среди десятков  компаний, и кроме того обеспечивает управляемость всем портфелем. А это важно для начинающего инвестора.

Данный метод стоит использовать раз в год при пересмотре портфеля, используя ту же схему. Хоть метод Майкла О’Хиггинса и Гарднеров является простым и не оценивает принадлежность компании к отрасли, с помощью него можно разнообразить инвестиционный портфель.

Кроме этого,  в процессе формирования портфеля ценных бумаг, инвестору важно учитывать горизонт инвестирования, поскольку формирование портфеля определяется тем, на какой срок он готов инвестировать свои деньги. Более высокие риски позволяют добиться более высоких доходов по сравнению с менее изменчивыми и менее рисковыми инструментами, типа  государственных облигаций или валютных  депозитов.

Инвестор  также должен производить учет этапа цикла и концентрироваться не на краткосрочном тренде, а на опережающих экономических индикаторах. Например, учитывать курсовую и инфляционную политику в стране, инвестиционный  климат и перспективы развития отраслей экономики.  Таким образом, возникает возможность оптимизировать портфель с учетом меняющихся экономических условий на любом уровне.

Получите книгу БЕСПЛАТНО!

Как за счет государства заработать на недвижимости свой первый миллион

Получить книгу