Инвестиционный портфель: формирование и управление

Инвесторы, приобретая ценные бумаги, формируют так называемой портфель. Под инвестиционным портфелем понимается совокупность финансовых инструментов, в которые он вложил деньги. Такая практика работы существенно снижает риски и позволяет получать больший доход.

Инвестиции и риски

Владельцы капитала используют допустимые эффективные инвестиционные портфели с целью получить доход. Они вкладываю деньги в производство материальных и нематериальных благ, тем самым обеспечивая процесс воспроизводства. Инвестиции неразрывно связаны со всевозможными рисками, ведь даже самый опытный инвестор не может прогнозировать наперед развитие или спад в тех или иных отраслях.

Между рисками, возникающими при вложении средств, и прибылью существует зависимость. Вложения с высокой степенью риска – агрессивный инвестиционный финансовый портфель, они приносят наибольший доход. Вместе с тем надежные – гарантируют возврат вложенных средств, но дают очень маленький доход.

Теория портфельных инвестиций гласит, что мастерство инвестора состоит в выборе оптимального значения этих двух параметров. Самое сложное — просчитать риск, выявить факторы, влияющие на него, и принять решение о целесообразности инвестирования.

Существуют способы уменьшения риска, например:

• диверсификация (см. Диверсификация инвестиционного портфеля — что это такое);
• встречные международные потоки портфельных инвестиций;
• высокая ликвидность;
• страхование;
• формирование резервов;
• хеджирование.

Также снижению риска способствует собственно формирование инвестиционного портфеля и управление им.

Формирование инвестиционного портфеля

Какие инвестиции называют портфельными?

Портфель представляет собой совокупность финансовых инструментов, которые были приобретены инвестором для определенных целей. Это могут быть ценные бумаги разного типа, предприятий различных отраслей и даже государств. Все это значительно уменьшает риски владельца капитала.

Плюсы портфельных инвестиций:

• минимальный риск;
• максимальный доход;
• высокая ликвидность.

Если простое вложение в один пакет ценных бумаг не сможет обеспечить наилучшие значения этих показателей, то портфельная инвестиция может это обеспечить.

Формирование портфеля происходит в несколько этапов:

• подготовительный процесс – на этом этапе инвестор определяет цели, которые он стремится достичь (сохранение средств, получение прибыли, участие в управлении компанией);
• после того, как цели поставлены, производится анализ рынка. Этот этап — самый ответственный, так как ошибки при выборе объекта инвестирования могут привести к убыткам и потере вложенных средств. Процесс этот емкий – изучается общее состояние экономики в стране, ее стабильность, далее выбирается перспективная отрасль или направление экономики, после чего идет выбор конкретной компании или компаний;
• если инвестор определился с кандидатами, он переходит к формированию портфеля инвестиций. Процесс это больше технический, здесь осуществляется непосредственно передача имущественных прав и соблюдение остальных процедур покупки-продажи ценных бумаг;
• после того, как мой инвестиционный портфель сформирован, инвестор осуществляет контроль за состояние финансовых инструментов, а также осуществляет управление портфелем;
• заключительный этап – периодическая оценка показателей инвестиций портфеля, их динамики и анализ полученного эффекта.

Управление инвестиционным портфелем

Каждый процесс формирования портфеля является важным, но стоит выделить отдельно управление портфелем.

Существуют модели инвестиционных портфелей, которые требуют того или иного поведения инвестора, с точки зрения управлений портфельными инвестициями:

• Активная система управления характеризуется постоянным мониторингом рынка ценных бумаг. В зависимости от его коньюктуры, инвестор совершает покупку- продажу ценных бумаг. Таким образом он увеличивает ликвидность и доходность портфеля, снижает риски. Эта система управления очень эффективная, но требует дополнительных затрат на мониторинг, экспертные оценки, аналитические действия и так далее.
• Пассивная система поведения характеризуется низкой активностью владельца капитала. Сформировав портфель инвестиций, он практически не совершает каких-либо действий, направленных на изучение рынка и повышения эффективности вложений. Такая модель характерна для высокоразвитых экономик и стабильных рынков. Пассивное управление может быть эффективно в том случае, если портфели инвестиционные сформированы из низкорисковых финансовых инструментов. Также эта система используется при долгосрочном финансировании каких-либо проектов. Пассивная модель имеет одно большое преимущество – очень низкие расходы на управление портфелем и мониторинг, по сравнению с активной.
• Инвесторы могут использовать какую-либо из этих моделей или комбинировать их. Владелец капитала может занять выжидательную позицию, но при появлении факторов, способных влиять на эффективность инвестиций, он начинает действовать – совершать сделки купли продажи, менять размер и структуру, тем самым создавая сбалансированный портфель инвестиционный.

Видео к этой статье:

Создание инвестиционных портфелей и управление ими требует серьезного анализа и практических расчетов. Не каждый инвестор в состоянии самостоятельно выполнять мониторинг рынка, расчеты, исследования.

Поэтому распространена практика, когда управление инвестиционным портфелем доверяют другому юридическому лицу (инвестиционной компании, банку и так далее (см. Как сделать выбор управляющей компании инвестиционного портфеля)). Это характерно для крупных инвесторов, объем портфеля которых довольно внушителен.

Инвестиционная деятельность сопряжена с рисками. Каждый владелец капитала, осуществляющий деятельность на рынке ценных бумаг, должен сформировать набор инвестиций.

Понятие портфельных инвестиций, принципы их формирования и управление – это целая наука. Но такой подход позволит оптимизировать риски, увеличить доходность вложений и даст возможность реагировать на изменения рынка.

Получите книгу БЕСПЛАТНО!

Как за счет государства заработать на недвижимости свой первый миллион

Получить книгу