Валютный инвестиционный портфель — как обратить риск в свою пользу

Финансовые рынки предоставляют уникальные возможности для всех тех, кто имеет целью получить не только  дополнительный доход, стабильный заработок, но и получить то, что принято называть финансовой свободой и независимостью. Однако для того чтобы действительно превратить эти цели в реальность, необходимо как минимум понимание работы денег во времени, оценка риска и естественно знания.

В целом, используемые большинством инструменты для инвестирования или торговли мало отличаются разнообразием, где, как правило, предпочтение отдается таким формам, как банковский депозит, или попытка поймать удачу, занимаясь трейдингом на рынке Форекс. Нисколько не умоляя достоинства этих способов вложения и работы денег, все же стоит обратить внимание на другие пути, как заставить по — настоящему работать свой семейный или корпоративный капитал, где не последнее место занимают такие стратегии, как валютное инвестирование с использованием метода валютного портфеля.

В этой статье будет рассказано о том, что такое валютный портфель, какое место он занимает в общей стратегии инвестирования на валютном рынке, и как правильно использовать его для того, чтобы  он помог не только сохранить  деньги, но и получать  относительно стабильный доход, невзирая на кризисы.

Валютный портфель – от теории к практике

Прежде чем вести  разговор о том, как использовать методику инвестирования с помощью валютного портфеля, необходимо в общих чертах напомнить, что собственно такое портфельная теория и как она работает. Как известно, любой актив, будь то акция, валюта или товар имеют свои периоды изменения стоимости, которые имеют вид ценовых колебаний представленные некоторой кривой. Эти колебания зависят от многих факторов.

Например, если говорить об акциях, то тут  имеют значение такие факторы, как работа компании —  эмитента, насколько рынок адекватно оценивает ее работу, общие экономические циклы в мире и  стране, конъектуры рынка  и т.п. То же самое касается и курсов валют, где одни валюты непоколебимы как скала, а другие имеют свойства  периодически расти или падать на  десятки процентов каждый год.

Портфельное инвестирование, как метод управления капиталом, как раз таки имеет своей целью путем подбора соответствующих активов сделать так, чтобы эти колебания в общей сумме давали некоторый положительный доход, получаемый инвестором. Т.е. проще говоря, акции с различными  колебаниями, собранные в единый  портфель за счет перекрытия падения  одних акций, ростом других, создают такую форму работы капитала, которая практически при любых условиях на  рынке дает инвестору стабильный доход.

Возможен ли такой вариант при инвестировании на валютном рынке?

Ответ может звучать только утвердительный, поскольку валюта как актив, имеет такие же свойства цикличности, что и акции и другие  финансовые инструменты. Работая на валютном рынке трейдер — форексник, обычно старается за счет этих колебаний, путем проведения частых сделок  купли – продажи получить свой доход, что  естественно получается далеко не у всех.

Собственно поэтому можно также как и с акциями создать портфель из различных валют, которые  при  определенном сочетании могут приносить доход в виде положительной курсовой разницы, например, к рублю на достаточно длительном периоде времени.

В  чем достоинства валютного портфеля как метода работы на рынке:

1. Нет необходимости постоянно производить сделки, как это происходит на рынке Форекс
2. Можно подобрать любой ценовой диапазон инвестируемого капитала, причем без использования заемных средств, или кредитного плеча.
3. Относительно не трудное управление таким портфелем, поскольку работа  его  настроена, как  минимум, на год-два.
4. Можно обойтись без услуг посредников, брокеров, формируя свой портфель, как в наличной форме, так и на банковских счетах или депозитах (что принесет еще и дополнительный процентный доход).
5. Относительная устойчивость валютного портфеля к рыночным событиям и колебаниям, давая возможность инвестору заранее прогнозировать поток прибыли на долгое время вперед.

Единственным  недостатком валютного портфеля является то, что доходность его, как правило, невысока, и в редких случаях превышает 10%  годовых. Но главная задача  при работе с валютным  портфелем — это получение  гарантированного валютного дохода на длительном промежутке времени,  что с учетом реинвестирования (см. Реинвестирование: основные виды) дает гораздо лучшие результаты, чем при  трейдинге, при  низком уровне риска.

Основные принципы и методы формирования валютного портфеля

В  общем виде система и принципы формирования и работы валютного портфеля  такие же, как и  при управлении капиталом любой формы:

1. Период. Для валютного инвестирования в отличие от трейдинга используются длинные временные интервалы, (не меньше года). Это связано с тем, что  полные циклические колебания  основных мировых валют (Доллар, Фунт, Йена и  Евро) определенны именно этим циклом. Все остальные периоды,  например, в течение дня, недели и даже месяца – это всего лишь «рыночный шум», который как раз используют трейдеры.
2. Доходность. Как уже было сказано, от валютного портфеля трудно ждать доходности как на том же рынке акций, поскольку ценовые колебания валют довольно сильно ограничены, что хорошо видно на их графиках.
3. Риск. Основная цель портфеля валют – это снижение риска до такого уровня, чтобы  при нем был и приемлемый доход. Естественно, если устранить риск совсем,  то и дохода не будет, например, спрятав купленные доллары в «стеклянной банке», и «забыв» про них на долгие годы. Доллар, как это ни странно, тоже обесценивается, правда намного медленнее, чем рубль.

Другим важным моментом при формировании валютного портфеля является правильный выбор исходных инструментов и эффективное их сочетание, или диверсификация. Кажущийся простым принцип не класть яйца в одну корзину, на самом деле при работе с валютами выглядит несколько сложнее.

Например, если взять простую диверсификацию, которую используют немало обычных людей, когда равномерными частями покупается доллар и евро, то если внимательно посчитать, итоговая доходность  практически равна нулю и даже имеет небольшое отрицательное значение.

Почему так происходит?

Ответ простой – стоит только посмотреть на графики доллара и евро. Как видно, эти  две ведущие мировые валюты, как говорят профессионалы, работают в противофазе. Т.е. растет доллар — падает евро  и наоборот.

Вот поэтому, чтобы портфель, состоящий из таких валют, приносил прибыль, нужно, например, выбрать сочетание — 70% в долларах и  30% в евро, поскольку доллар является более сильной валютой по отношению к евро («старшей»),  и основная доходность от курсовой разницы к рублю будет всегда за долларом. А евро будет лишь добавлять к этой доходности, в те нечастные периоды, когда доллар будет снижаться по отношению к мировым валютам.

Можно привести другой пример, когда валютный портфель состоит из трех ведущих мировых валют — доллар, йена и евро. Такой портфель, имеющий абсолютный минимальный риск, должен на 82 % состоять из долларов, на 8,0% – из иен, а доля евро должна составить 10 %.. Но ожидаемая доходность такого портфеля равна порядка 1% годовых, что является платой за то, что отсутствует риск.

Таких сочетаний  валют, входящих в портфель, может быть бесчисленное множество, однако следует учитывать такой фактор, как управляемость портфелем. И  в данном случае начинающим инвесторам следует ограничиваться 4-5 — ю валютами, что не сильно скажется на доходности, но зато даст возможность новичку спокойно следить за ситуацией и управлять своим капиталом.

Также можно включать в состав  портфеля  и региональные валюты, например, доллар Гонконга,  сингапурский доллар  и австралийский доллар. Главный  принцип при формировании валютного портфеля, который должен соблюдаться — старшая валюта  всегда должна идти в доле портфеля первой, затем менее сильная и так до самой слабой, с тем, чтобы соотношение выдерживалось в числовой пропорции 1.68.

Например, если  портфель состоит из доллара и евро, то 70/30. Если из трех валют, то 80/12/8  и т.д. Причем приоритет всегда за старшей валютой. Что касается курсов евро и иены по отношению к рублю, то в номинальном выражении они будут расти, так как будет увеличиваться курс доллара к рублю.

Доллар по отношению к рублю будет расти хотя бы потому, что темпы инфляции в США в ближайшие годы, безусловно, окажутся значительно ниже, чем в России.

Получите книгу БЕСПЛАТНО!

Как за счет государства заработать на недвижимости свой первый миллион

Получить книгу