Оценка инвестиционной стратегии: определение эффективности проектов

Рост показателей любой сферы деятельности требует расчетов и установки плановых цифр с их последующим достижением. Эта статья направлена на раскрытие темы развития предприятий и других структур, и разъяснения понятия «оценка инвестиционной стратегии».

Стратегия и проект

Прежде, чем получить ощутимый результат от инвестиционной деятельности, необходимо грамотно составить план будущих действий. Кроме того, очень важно просчитать предполагаемые риски, разработать методы преодоления преград.

Обучение молодых специалистов в области вложений и получения прибыли начинается со специальных терминов:

• Стратегия – это и есть сам план. Долгосрочная разработка, включающая в себя различные способы достижения цели. Она представляет собой цепочку действий, дополняющих друг друга.
• Инвестиционный проект – набор различных мероприятий, информации на бумажных или электронных носителях, и других подобных элементов. Их совокупность позволяет перевести замысел, теорию в материальную сферу.
• Методы – это именно те инструменты, которые помогают воплотить все в жизнь. Методы оценки инвестиционной деятельности позволяют определить эффективность проектов и стратегий.

Здравый смысл и желание получить реальную «отдачу» требуют проведения тщательной подготовки к инвестированию и осуществления постоянного контроля процесса.

Методы оценки

Методы оценки инновационно-инвестиционной деятельности нашли отражение в официальном документе: акт № ВК 477 от 21.06.1999 года. Он представляет собой сборник советов и рекомендаций по определению привлекательности инвестирования.

Каждый метод предполагает использование определенных величин и формул для расчета.

Индекс доходности

Рентабельность любого процесса является основой, на которую опираются многие методы оценки инвестиционных проектов. Коэффициент или индекс доходности – достаточно точный показатель.

Формула индекса

При расчете значения индекса рентабельности или Profitability Index (PI) используются следующие величины:

1. Чистый дисконтируемый доход, английский перевод – Net Present Value или NPV.
2. Финансы или капитал, который был инвестирован в проект, иностранное значение термина – Invest Capital (IC).
3. Обозначение n является показателем продолжительности периода реализации проекта. Измеряется величина в месяцах, годах.
4. Поток наличных денег или CF (перевод на английский язык Cash Flow).
5. r – это ставка в процентном выражении, определяющая стоимость когда-то возможного денежного потока на сегодняшний день.

Минусы метода

Определить реальный размер денежных потоков в будущем и ставку дисконта довольно сложно. Они зависят от множества показателей, которые меняются со временем. Например, на них влияет маркетинговая система компании, объемы продаж, цена сырья или услуг и многое другое.

Оценка результатов инвестиционной деятельности при помощи расчета индекса доходности хорошо видна в таблице:

Бухгалтерская норма

Оценка инвестиционной состоятельности проекта, который окупится за короткий промежуток времени, может быть произведена при помощи метода расчета бухгалтерской нормы. Этот показатель еще называют коэффициентом эффективности инвестиций или употребляют его английский вариант Accounting Rate of Return (ARR).

Расчет ARR

Формула объединила в себе несколько показателей:

• Инвестиции или IC (английский перевод – Invest Capital).
• Остаточная стоимость или стоимость на определенную дату, рассчитанная как разница между балансовой величиной и размером износа основного средства. На английском языке звучит как Residual Value (RV).
• Чистая прибыль, рассчитанная в качестве среднего значения в рамках года, или Net Profit (NP).

Определение срока окупаемости

Оценка инвестиционной ситуации в РФ предполагает применение еще одного метода. Он опирается на срок окупаемости инвестиционного проекта. Этот показатель – некий временной промежуток, по истечении которого инвестиции «вернуться». Это подразумевает, что сумма вложений станет равна сумме поступлений.

Метод хорош тем, что он позволяет заранее определить ликвидность или «обращаемость» в денежные средства реализуемого проекта. Показатель рассчитывается по нескольким формулам:

Классический расчет

Дисконтируемая величина

С участием ликвидационной стоимости

Внимание! Наличие нескольких вариантов оценки инвестиционной деятельности делает метод расчета срока окупаемости самым разносторонним и точным.

Стандартная оценка инвестиционной деятельности в РФ обладает некоторыми недостатками.

Они проявляются в следующем:

• Основой для расчетов считается прибыль, инвестиции и окупаемость. Эти показатели не учитывают временные изменения, которые способны существенно повлиять на конечное значение.
• Предполагаемый возвратный показатель – прибыль. Реальный – денежный поток, состоящий не только из дохода, но и из амортизации.
• Оценка производится в одностороннем порядке, большинство влияний не берутся во внимание.

Формулы раздела – своеобразная инструкция для менеджеров крупных и средних компаний, занимающихся вложением средств для получения прибыли. Их применение способно уберечь неопытных инвесторов от заведомо невыгодных сделок и проектов.

В представленном фото и видео в этой статье вы найдете дополнительную информацию по данной теме.

Получите книгу БЕСПЛАТНО!

Как за счет государства заработать на недвижимости свой первый миллион

Получить книгу