Риск инвестиций и доходность, или Будь уверен — игра стоит свеч

Доходность прямо пропорциональна рискам. На всех этапах развития общества экономический подъем сопровождался риском со стороны руководителей, инвесторов и собственников.

Важно! Для достижения успеха нужно рисковать. Риск формирует в нас успешную, уверенную личность.

Основные черты понятия «риск».

Слово «риск» произошло от греч. слова «ridsikоn», что в переводе означало «шаг в неизвестность». Для нас риск сопровождается вероятностью опасности или верой в получение прибыли.

 Факторы, которые входят в группу риска:

• Недостаток информации;
• Наличие различных целей;
• Непредвиденные обстоятельства.

Основные черты рисков:

• Противоречивость;
• Альтернативность;
• Неопределённость.
• Инвестирование всегда сопровождается долей риска. Доходность инвестиций и риск по ним зависят от инвестиционного капитала и прогнозируемых потерь прибыли.

Доходность и риск как основные характеристики инвестиций включают:

• Инвестиции в капитал – по сравнению с другими активами (к примеру, недвижимое имущество) риск инвестирования в ценные бумаги высок. Преимущество: высокий доход.
• Селективный выбор инвестиций. Риск от вложений в конкретные акции и облигации.
• Временные инвестиции. Есть вероятность ошибиться с датой покупки ценных бумаг;
• Изменения в законодательстве. Риск изменения норм и правил ведения бизнеса;
• Проценты. Изменение банковской % ставки может привести к изменениям текущей стоимости ценных бумаг.
• Ликвидность. Риск потери капитала, уменьшения дохода из-за невозможности или трудности реализации акций;
• Кредит. Риск невыплаты процентов по ценным бумагам; или потери, обусловленные изменением цен на акции.
• Доходность и риск инвестиций можно оптимизировать. Повысить доходность и снизить риск от инвестирования можно за счёт следующих методов:
• Систематизированный метод. Фирма проводит анализ рисков и выбирает наименее рисковый способ развития бизнеса. Этот метод позволяет фирме, производящей различную продукцию, выбрать наиболее выгодный и наименее рискованный продукт.
• Несистематизированный метод. Он популярен при освоении фирмой новой ниши рынка, выпуске новой продукции или предоставлении новой услуги. Фирма, за счёт того, что уже знает, какой способ расширения производства выбрала, может прогнозировать риски, препятствовать их возникновению, оптимизировать прибыль.

Ни для кого не секрет, что целью предприятий и фирм, а также собственников является получение прибыли при минимизации затрат. Поэтому руководство фирм затрачивает на обучение  огромные средства. Навыки и полученный опыт сотрудников снижают риски, и доходность инвестиционных проектов повышается.

Профессионалы при оценивании уровня риска предпочитают соотношение риска 70/30. Если они уверены в результате на 70%, то они осуществляют задуманное. Оставшиеся 30% — это вероятность потерь. Это принцип «1/3» или «продуманного риска».

Доходность — это доход, полученный от вложенного капитала в соотношении с самим капиталом. Риск инвестиций и доходность от инвестирования зависят от вида инвестирования. Каждому виду соответствует определённый риск.

Виды инвестиционных рисков.

1. Строительный риск. Риск, что строительство останется незавершённым. Поводом для этого может послужить: авария на стройке, пожар, поломка оборудования.
2. Риск увеличения расходов.
3. производственный риск.
4. Риск связан с ситуацией на рынке.

Инвестирование на международном уровне пользуется большой популярностью. Инвесторам часто советуют вкладывать капитал за границу. Для снижения риска потери инвестиционного портфеля используется диверсификация. Её преимущество в использовании активов с низкой корреляцией. Рассмотрим иностранные инвестиции, их риски и доходность.

Иностранные инвестиции — это потоки капитала из одной страны в другую за небольшую долю активов компании. То есть, иностранцы получают небольшую роль в управлении за счёт своих инвестиций.

Однако некоторые инвесторы все ещё колеблются.

Доходность и риск иностранных инвестиций зависят от следующих факторов:

• Операционные издержки. Вероятно, самые большие барьеры для инвестирования в мировые рынки. Несмотря на уровень глобализации, на сегодняшний день операционные затраты изменчивы. Они зависят от того иностранного рынка, куда инвестируют финансы. Включают высокие комиссии, а также дополнительную плату: налоги, местные сборы. Помимо этого для анализа иностранного рынка инвестор затратит существенное количество денег и времени. Затраты на исследование рынка включат: наём аналитиков, исследователей, которые знакомы с рынком, бухгалтера со знанием МСФО. Для инвесторов эти сборы к фактору риска при желании получения дохода.

• Валютные риски. Следующая проблемная область для розничных инвесторов — это область изменчивости валюты. Вкладывая капитал непосредственно в иностранный рынок, нужно обменять свою местную валюту по текущему обменному курсу для приобретения иностранного запаса. Через год, допустим, когда вы захотите конвертировать валюту обратно, обмен валюты пройдёт по текущему курсу. Нет гарантий того, каким будет обменный курс. Возможность смягчить риск потери валюты состоит в том, чтобы просто застраховать ваш валютный риск. Однако не многие розничные инвесторы знают, как застраховать валютный риск, какие инструменты для этого использовать. Сюда относятся фьючерсы, опционы и форварды. Альтернативным вариантом для «среднего инвестора» является валюта ETF. Из-за их хорошей ликвидности, доступности и относительной простоты.
• Риски ликвидности. Другой риск, которому подвергаются инвесторы на развивающихся рынках, является риском ликвидности. Риск ликвидности -риск неспособности продать.

Важно! Нет никакого способа для среднего инвестора защитить себя от риска ликвидности.

Поэтому инвесторы должны обратить особое внимание на иностранные инвестиции, которые являются или могут стать неликвидными к тому времени, когда они захотят получить доход от своих вложений. Можно оценить ликвидность актива перед покупкой. Для этого достаточно наблюдать курсовую разницу купли-продажи актива в течение долгого времени.

У неликвидных активов разница будет больше относительно других активов. Более узкие распространения и большой объем актива указывают на более высокую ликвидность. В целом эти основные меры могут помочь вам создать картину ликвидности актива.

В связи с тем, что основным показателем успешности фирмы является её доходность, необходимо грамотно оценить риски, влияющие на этот показатель. Именно наличие риска заставляет фирму изучать рынок, внедрять новую технологию, привлекать высококвалифицированных сотрудников.

Получите книгу БЕСПЛАТНО!

Как за счет государства заработать на недвижимости свой первый миллион

Получить книгу