Анализ эффективности инвестиций на примере

Перед принятием решения о вложении свободных инвестиций в определенный проект, инвестор должен иметь достоверные данные, что это будет надежное и максимально эффективное вложение. Финансовые риски при этом должны быть минимальными.

Для получения подобного рода информации проводится анализ-оценка эффективности инвестиционных проектов, базирующийся на концепции временной стоимости денег, которую покажет их цена.

Основные принципы

Итак:

• Весь анализ эффективности финансовых инвестиций проводится в настоящем времени или к началу расчетного года;
• Вложения должны генерироваться в регулярный денежный поток. Он в будущем сформирует инвестируемый капитал;
• Анализ эффективности инвестиционных вложений будет базироваться на оценке временной стоимости денег, на основании которого проводится расчёт формирования общего денежного потока;
• Проект будет считаться эффективным, если будет получен полный возврат вложенной суммы и планируемый доход инвесторам.

Эффективность инвестиций подразделяется на два вида:

• Абсолютная эффективность;
• Сравнительная эффективность.

Первая предусматривает принятие или нет предложенного проекта. Второй вид предполагает сравнение и анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности сразу нескольких проектов и выбор самого эффективного.

Можно сказать об этом виде как об альтернативном. У инвестора всегда есть альтернатива и возможность выбора. Если у него нет других целей и задач как максимальное получение прибыли, тогда проекты, имеющие одинаковые уровни прибыли, будут для него одинаково привлекательными.

Критерии анализа эффективности инвестиций

Для участников, в первую очередь, будут интересны следующие основные критерии, которые являются основополагающими и требуют к себе максимального внимания:

• Общий размер полученной прибыли от вкладываемого капитала будет главным определяющим критерием эффективности инвестиций.
• Рентабельность от инвестиционного проекта. Она выражается в приросте от первоначальной суммы, который обеспечивает регулярное увеличение темпа роста вложенных инвестиций.
• Влияние инфляции. Это очень важный и необходимый критерий, который обязательно учитывается. Инфляционное влияние является реальным показателем покупательской способности денег.
• Её рост – это их уменьшение. Поэтому очень важно включать в расчеты ожидаемый темп роста инфляции в подробный анализ инфляции на эффективность инвестиций. Это даст возможность обеспечить в полной мере стабильный уровень дохода и покрытие рисков.
• Стоимость инвестиций. Выражается в процентной ставке на общую сумму вкладываемого капитала. Реальная ставка является самой достоверной.

Она рассчитывается по формуле:

• R = N — I,
• где R — реальная ставка,
• N — номинальная ставка,
• I — темп инфляции

Все показатели берутся в процентном соотношении за заданный промежуток времени.

Уровень дохода, который сложится за заданный промежуток времени. О привлекательности проекта можно говорить, если реальная норма доходности будет больше, чем другие способы вложения инвестиций.

Две последние величины должны равняться или быть приближены друг к другу. В каком-то одном выражении измерить их невозможно. Обязательно должна быть установлена норма прибыльности, по которой будет сделана оценка привлекательности капитала.

Основные методы

Применение финансовых методов дает возможность делать анализ расчета эффективности инвестиционного проекта. Эти методы являются самыми общеупотребительными и представляют собой базовые модели анализа эффективности инвестиций.

Их используют для быстрой оценки проектов на начальных подготовительных этапах. Как обычно, берутся исходные статистические данные, без учёта прочих показателей, появляющихся на разных временных отрезках.

Используются следующие методы:

• Простая норма прибыли;
• Расчет срока окупаемости;
• Дисконтирование капитальных вложений и денежных потоков.

Расчёт простой нормы прибыли

Имеет схожесть с коэффициентом рентабельности капитала. Он представляет собой соотношение показателей чистой прибыли (ЧП) за установленный срок (например, за предстоящий год) к общему объему инвестиционных расходов (ИР):

ПНП = ЧП / ИР

Чтобы облегчить вычисления, на сумму ЧП не делается корректировка с использованием процентных выплат.

Этот метод анализа применяется для определения доли инвестиционных расходов, возместится в виде прибыли в течение установленного времени. Делая сравнение результатов полученных величин ПНП с показателями уровня доходности, уже на этом предварительном этапе расчетов можно сделать инвестору заключение, может ли он обратить свое внимание на предложенный ему инвестиционный проект.

Расчет срока окупаемости

Более сложный метод анализа эффективности финансовых инвестиций. С его помощью определяется максимальный период, в течение которого произойдёт полное возмещение и возврат вложенного инвестиционного капитала.

Имея показатель ПНП, можно сделать расчёт срока окупаемости инвестиций. Существует прямая зависимость от выбранного периода и начисленного значения чистой прибыли. Самым лучшим периодом считается тот временной отрезок, когда уже достигнут достаточный уровень производства, который планировался.

Расчет производится следующим образом. Из инвестиционных расходов постепенно (месяц за месяцем или год) вычитаются суммы полученной чистой прибыли и амортизации. Когда после очередного вычитания остаток станет отрицательным, мы получим необходимый срок окупаемости инвестиционного проекта.

Дисконтирование капитальных вложений и денежных потоков

Производится с использованием разных ставок дисконта. Существует большое разнообразие и количество ставок. Они бывают как краткосрочными, так и долгосрочными, и прочими.

Сравнительный анализ эффективности инвестиционных проектов должен в полной мере ответить на интересующий нас вопрос. Инвестиции в полной мере будут считаться эффективными, если произойдет:

• Полный возврат суммы вложенного инвестиционного капитала;
• Будет получен планируемый уровень дохода.

Получите книгу БЕСПЛАТНО!

Как за счет государства заработать на недвижимости свой первый миллион

Получить книгу