Акция — это ценная бумага

Прежде, чем говорить о строгом экономическом и правовом смысле акций, их функции и видах, стоит кратко вспомнить о тех далеких временах человеческой истории, которые послужили причиной их появления, и какая была их основная миссия.

Как известно, все экономические отношения между людьми, будь то простой товарный обмен или расчет по поставкам с помощью электронного аккредитива, строятся на фундаменте договора и доверия между контрагентами. До середины XIII – XIV веков такой единственной материально выраженной формой деловых отношений было золото или серебро в виде монет (например, пиастров, гульденов и британских соверенов).

Однако с расширением государственных пределов ведущих стран Европы (колониальные захваты новых территорий) переход от локальных и закрытых феодальных рынков к более открытым формам торговых отношений, а также c расширением денежного оборота появился запрос на форму экономических отношений, которые были бы более мобильны, чем просто деньги. Главной задачей, которую необходимо было решить – это как управлять, владеть или продавать то, что стало находится за сотни и тысячи лье от Парижа или поместья шотландского придворного наместника.

Такой формой изначально был договор наследства, верительная или дарственная грамота сюзерена. Постепенно эта форма стала основой для многих торговых операций, как, например, появившиеся морские коносаменты, векселя (см. Вексель — это долговая ценная бумага), с помощью которых можно было несколько раз перепродать груз, следовавший несколько месяцев из колониальных владений до Европы.

Таким образом, первые шаги к появлению документов, которые были эквивалентом стоимости недвижимости или товара стали фундаментом зарождения рынка ценных бумаг. Второй задачей, которую надо было решить, это управление капиталом или частью его в зависимости от вклада каждого кто что-то туда внес (до этого такая проблема решалась, например, простым делением собственности по завещанию, и процесс ожидания его исполнения требовал достаточно много времени).

Это во многом касалось тогда первых компаний, с помощью которых снаряжались экспедиции за золотом инков или пряностями Индокитая. Так появилась ценная бумага (акция в англ. варианте share-часть) которая давала ее владельцу право на часть добычи в походах испанских конкистадоров или пиратских сокровищах Тортуги.

Третьей задачей было создание определенного рынка, где бы эти все ценности (замки, корабли и колониальный товар) в виде ценных бумаг покупались и продавались. Так появились первые товарные и фондовые биржи, которых уже к началу XV века в Европе насчитывалось несколько десятков.

Подводя итог сказанному, становится понятным, что появление акции как ценной бумаги было обусловлено запросом со стороны делового сообщества на функции:

• Универсального эквивалента стоимости в денежном выражении для обеспечения быстрого товарообмена (уменьшение транзакционных издержек)
• Передача права собственности простой сделкой с ее эквивалентом
• Удостоверение права не только на объект материальной собственности, но и права на получение от нее части дохода (процентов, ренты и проч.)
• Передача путем наследования
• Привлечение дополнительного финансирования в коммерческое предприятие путем уступки (продажи) части собственности или прав на нее.
• Извлечение прибыли путем торговых (биржевых) операций с акциями на открытых и конкурентных рынках
• Средство инвестирования (в том числе избыточных денежных средств) для приращения вложенного капитала

Обобщая все сказанное, можно резюмировать, что акции — это ценные бумаги, которые позволяют их владельцу пользоваться, распоряжаться и владеть собственностью ровно в той части, которую эта акция составляет от общего капитала.

Если говорить о современном финансовом рынке, то акции и иные ценные бумаги нисколько не изменили свой ни экономический статус, ни правовой. Отличие состоит лишь в том, что текущее законодательство (например, № 51-ФЗ о рынке ценных бумаг последняя редакция от 02.11.2013 г. и ГК РФ) довольно узко определяют статус и функцию акций.

По их смыслу акция как ценная бумага определяется лишь как документ, удостоверяющий внесение платежа в уставной капитал публичной компании и/или право на получение доли прибыли в виде дивидендов. Однако, как это было показано, определяющее значение акции (как и 500 лет назад) лежит в сугубо экономической плоскости, как важного элемента функционирования финансовой системы.

Основные типы акций и особенности их применения

Как было сказано выше, акции ценные бумаги — это инструмент экономических отношений. В зависимости от этих отношений существует несколько основных видов акций.

Первое, что необходимо уяснить, что такие понятия как акционерное общество и виды ценных бумаг являются сторонами одного процесса. Этот процесс в упрощенном виде выглядит как: акционеры (компаньоны) вкладывают свои капиталы (покупают акции) и формируют акционерный (общий) капитал, который служит для открытия дела (бизнеса). Как только появилась первая прибыль, каждый акционер имеет право на свою долю в размере той части, с которой он участвовал в деле.

В зависимости от того, как акционер хочет участвовать в общем бизнесе, и существует несколько типов акций:

1. Обыкновенная акция. Дает право своему владельцу на долю в прибыли (равно как и в убытке) компании, право на принятие решений в деятельности компании (право голосования на общих собраниях акционеров), т.е. обыкновенная акция как ценная бумага удостоверяет права не только на часть прибыли, но и на полномочия по управлению ею.
2. Привилегированные акции. Также как и обыкновенные акции, дают право на гарантированное получение части прибыли, но не дают право на участие в голосовании. У этого типа акций есть важная особенность. Если по обыкновенным акциям дивиденды могут не выплачиваться, то привилегированным, выплата происходит обязательно и в первую очередь. В качестве примечания стоит отметить, что для акционерного общества виды ценных бумаг для привлечения капитала не ограничиваются только акциями. Для этого есть еще, например, облигации, векселя и т.д.
3. В некоторых случаях акции могут иметь вид дробных. Довольно часто к дроблению акции компании прибегают для привлечения дополнительных инвесторов, для которых на свободном рынке их не хватает или стоимость не позволяет привлечь массу мелких акционеров. Например, стоимость одной акции компании У. Баффета «Беркшир Хатвей» превышает 100тыс. долларов. Для решения проблемы существует специальный вид акций класса «В» составляющих 1/32 1/64 стоимости обыкновенной.
4. В биржевой практике также используются другие типы акций, как например, на фондовом рынке Китая. На шанхайской бирже существует специальный тип акций «В», предназначенный для иностранных инвесторов.

Также необходимо отметить и такой факт, что в настоящее время большинство акций, обращающихся на мировых площадках, имеют бездокументарный вид. Во многом это связано с изменившимся характером биржевых торгов (они происходят в электронном виде), масштабным оборотом (ежедневный оборот на фондовых рынках составляет триллионы долларов).

Как дань памяти некоторые компании выпускают бумажные акции в очень ограниченном количестве (как памятные монеты). Как образец ценных бумаг акции в бумажном виде остались лишь только в музеях и в корпоративных хранилищах компаний.

Как заработать на акциях и ценных бумагах

Упомянув о ценных бумагах, и в частности, об акциях, стоит несколько слов сказать о том, каким образом зарабатываются капиталы на фондовых рынках и как весь этот механизм работает. Как было сказано выше — акция это ценная бумага, которая имеет свою стоимость и которая определяется только свободным рынком.

Любое акционерное общество на российском рынке ценных бумаг стремится, чтобы стоимость его акций всегда росла. Это позволяет получать дополнительные инвестиционные средства для развития бизнеса, кредиты у банков и хорошие дивиденды для своих владельцев (держателей крупных пакетов акций). Поэтому основная задача покупателей состоит в том, чтобы купить как можно дешевле акций той компании, акции которой потом будут только расти.

В случае правильного выбора инвестор (покупатель акции) получает два выигрыша одновременно — стоимость его капитала, вложенного в акции, растет, плюс он постоянно (обычно раз в год) получает дивиденды. Главный секрет успеха — это всего лишь навсего — найти такую компанию.

Кроме этого, есть также возможность увеличить свой вложенный капитал путем покупки акции (см. Покупка ценных бумаг физическим лицом: договор купли — продажи) — это использовать фактор времени. Чем дольше акция находится у инвестора, тем в перспективе нескольких лет (и даже десятков) больше прибыль.

Ценная бумага акция -это актив, срок действия которого ничем не ограничен. Например, владельцы акций Кока-Колы или Форда сменились в поколении несколько раз, а стоимость их акций прибавила за это время несколько тысяч раз.

В качестве заключения. В этой статье была сделана попытка рассказать даже неискушенному в экономике человеку, что такое акции и ценные бумаги, какое они значение имели сотни лет назад и сейчас. Имеется большая надежда, что это немного получилось.

Получите книгу БЕСПЛАТНО!

Как за счет государства заработать на недвижимости свой первый миллион

Получить книгу