Как снизить риски работы через брокера на финансовых рынках

Успех инвестора, его инвестиционной стратегии зависит, прежде всего, от качества анализа рынка, выбранных активов, момента входа в сделку или выхода из нее. Но самое важное для прибыльной и эффективной торговли на финансовых рынках, как впрочем и на других, является учет всех рисков, которые могут быть на всем пути к получению реальной прибыли, начиная от принятия решения до момента вывода денег на свой счет в банке.

Немаловажную роль в этой цепи создания инвестиционной или торговой прибыли играют посредники, без которых невозможно в принципе работа на фондовых биржах, валютном рынке Форекс и подобных торговых площадках. Существуют разные подходы к тому, как правильно выбрать брокера, какие приоритеты при выборе посредника следует принимать во внимание.

Однако следует иметь в виду, что даже самый надежный брокер или посредник не застрахован от ошибки — это следует обязательно учитывать при разработке и реализации своей инвестиционной или торговой стратегии.

В этой статье будет рассказано о том, какие риски связны непосредственно с брокерами, что следует инвестору опасаться, прежде всего, и как можно застраховать свою вполне успешную торговую или инвестиционную деятельность, от «приятных неожиданностей», которые могут свести на нет все усилия и успехи.

Содержание статьи

Имеет ли брокер право на ошибку?
Заключение
Получите книгу БЕСПЛАТНО!

Имеет ли брокер право на ошибку?

Как известно, функциональное предназначение брокера, независимо от типа организации, базируется на решении задач перераспределения и управления транзакционными рисками клиентов, сбора, анализа и распространения информации, установления и поддержания отношений с потребителями и другими финансовыми посредниками. Брокер выступает в качестве агента покупателя или продавца и не располагает собственными активами, он пытается найти контрагента и совершить сделку за счет и по инициативе покупателя или продавца.

В ходе решения задач подобного вида брокер взаимодействует с другими профессиональными участниками финансового рынка, поэтому сделка, например, с ценными бумагами или фьючерсными контрактами, валютой — это заключение соглашения между брокером и другой стороной, при которой одна сторона соглашается продать, а другая — соглашается купить активы по оговоренной цене и на оговоренных условиях. В процессе оказания брокерских услуг этот профессиональный участник в идеале должен уменьшать инвестору большое число рисков, возникающих на рынке ценных бумаг и сопутствующих процессу инвестирования.

Но не следует забывать, что и сам брокер тоже несет потенциальный риск, о котором инвестор должен знать обязательно

Такими основными брокерскими рисками являются:

кредитный риск, в том числе риск контрагента. В понятие кредитного риска входит контрагентский риск, который состоит из риска потерь, возникающих в связи с невыполнением обязательств контрагентов по сделкам с активами. Например, риск не поставки акций или денежных средств после совершения сделки. Этот риск чаще всего измеряется как стоимость всех непокрытых обязательств контрагента перед компанией (в стоимостном или количественном выражении) вместе с расходами по возврату долга.

Довольно часто такая форма риска выражается, например, в том, что брокер просто задерживает вывод денег инвестора на его банковский счет, и под всяческими оговорками пытается оттянуть время, уговаривая клиента подождать несколько дней. Это очень тревожный сигнал для инвестора или трейдера, и он говорит о том, что, скорее всего, брокер, одолжил кому-то из «дружественных клиентов» ценные бумаги или активы для покрытия маржинального долга.

В принципе здесь нет прямого криминала, но следует учитывать, что если у самого клиента возникнет ситуация когда нужно покрыть свой маржинальный долг, то вряд ли брокер будет так стараться помочь и просто закроет принудительно его позиции, или, проще говоря, наступит «маржин колл», со всеми вытекающими и не совсем приятными последствиями.

Процентный риск, также входит в кредитный риск и связан с потерями инвестора в результате неблагоприятных изменений рыночных процентных ставок. Когда у него появляются разрывы в сроках окончания активных и пассивных операций при постоянной процентной ставке. При этом процентный риск может быть покрыт брокером под залог активов, находящихся у инвестора. Такая ситуация типична, например, когда биржа объявляет о повышении нормы гарантийного обеспечения, о котором брокер должен незамедлительно уведомить всех клиентов. И если у клиента на этот момент не хватает собственных средств для покрытия увеличившейся процентной ставки по гарантии, то брокер также закроет принудительно позиции, как и в первом случае. Доказать, что брокер виноват в таких случаях сложно, и можно сказать практически невозможно, что также следует учитывать при выборе брокера.
Операционный риск – риск технических нарушений в ходе процесса инвестирования на рынке ценных бумаг:

риск человеческих ошибок, например, брокер вместо продажи в торговой системе нажал кнопку «покупка»
риск, связанный с безопасностью компьютерной и телекоммуникационной систем. Также довольно часто встречающийся негативный нюанс, когда сервера у брокера начинают «зависать» в самый ответственный момент.
риск несанкционированного доступа в систему торгов;
риск, связанный с раскрытием ненадлежащей информации;
риск потерь в связи с нарушениями в системе управления и внутреннего контроля, например, когда происходит неправильное отражение операций в системе внутреннего учета компании.
Риск мошенничества и хищения, вследствие несанкционированного доступа в компьютерную или телекоммуникационную систему. Довольно типична такая ситуация для многих мелких брокеров или форекс — дилеров («кухонь»). Например, когда через торговую систему клиенту транслируются на монитор котировки с измененными значениями (в отличие от реальных котировок), либо существует задержка в трансляции на одну — две минуты. Этого вполне достаточно, чтобы такой «брокер» мог сыграть против позиций клиента, выбивая его из «стопов», особенно в момент существенных движений на рынке.

Так какими же средствами можно застраховать свои инвестиции от этих рисков, помимо того что нужно выбирать самого надежного брокера:

Во-первых, лучший риск — менеджмент должен быть заложен в самой стратегии инвестора, чтобы она как можно меньше зависела от таких возможных ситуаций и рисков (см. Основные инвестиционные риски). Например, выходить с рынка перед началом каких — то важных событий или появлением очень значимой для рынка статистики. Это особенно актуально для начинающих, которые могут не справиться ни с эмоциями, ни просто адекватно отреагировать на ситуации. Можно также сократить «плечи» или вообще стараться не использовать маржинальную торговлю, пока нет опыта.
Во-вторых, использовать разные торговые площадки и соответственно брокеров для торговли различными инструментами, хеджируя, таким образом, свои позиции. Например, через одного брокера осуществлять долгосрочные инвестиции, держать там свой портфель из «голубых фишек» или облигаций. Много средств на это не уйдет, поскольку торговля будет минимальной и комиссия брокера практически не будет, сколько ни — будь значимой.

Через другого брокера осуществлять небольшие спекулятивные сделки на рынке форекс, или например, держать часть средств в наличных активах, типа золотых слитков, долларовый «кеш», применяя простые методы валютного инвестирования.

В — третьих, использовать только то техническое оборудование, которое имеет высокий статус защищенности от вирусных программ. Обычно рекомендуется торговать только с одного ноутбука, не используя его даже для электронной почты, не говоря уже о социальных сетях и прочих модных приложениях.

Заключение

В заключение имеет смысл добавить, что конечно, нейтрализовать брокерские риски только со стороны трейдера или инвестора невозможно, поэтому следует использовать не только технические или правовые методы защиты своих капиталов, но и активно применять стратегии money management. Это позволит сделать свои инвестиции менее зависимыми от человеческого фактора, что так присуще любой сфере бизнеса, включая и брокерский.