Инвестиционная политика банка

Инвестиционная работа финансового учреждения основана на повышение его ликвидности. Это всевозможные операции с финансовыми инструментами и деньгами клиентов.

Особенности инвестиционной стратегии банка состоят в умеренности рисков, вызванных инвестициями: прибыль от подобной работы прямо зависит от рисков, который может позволить себе инвестор, чтобы получить желаемый доход.

Общие понятия

Действия банков при осуществлении инвестиционной деятельности – это операции с различными финансовыми инструментами для извлечения прибыли. Объектами здесь выступают вклады, ценные бумаги, имущество, интеллектуальная собственность.

Банк, привлекая ресурсы, обязан:

• сохранить их;
• получить прибыль;
• повысить их ликвидность;
• обеспечить диверсификацию.

Это содержание инвестиционной политики банка.

Формируя портфель, учреждение исходит из таких принципов:

• грамотная диверсификация, исходя из сроков и разновидностей бумаг;
• извлечение максимальной прибыли;
• снижение до минимума рисков;
• снижение налогооблагаемой базы.

Главными путями воплощения политики инвестиций банка называют:

1. Реализация им инвестиционной стратегии (активная или пассивная).
2. Инвестиционное кредитование проектов банками.
3. Вложения в инструменты фондового рынка.

Важно! Направления политики связаны. Привлекая средства граждан, банк создает свои активы для получения дохода, получая при этом экономический и социальный эффекты.

Работа в области инвестиций подразумевает предоставление услуг:

1. Прирост наличных денег с помощью эмиссии на первичном рынке.
2. Осуществление функций брокера или посредника между покупателем и продавцом уже функционирующих бумаг.

Суть банковских инвестиций

В подобных действиях есть экономическая составляющая: в своей работе он выступает вкладчиком, инвестируя в формирование или приобретение различных финансовых активов для получения прибыли.

Важно! Одним из подобных направлений является кредитование инвестиционных проектов банками. Это приносит при грамотном бизнес-плане хорошую прибыль.

Также банки — это финансовые посредники: покрывают потребность различных структур и субъектов в деньгах. С помощью их политики сбережения населения трансформируются в инвестиции.

То есть, сущность работы двойственна:

• для самого банка – прирост своих доходов;
• цели в целом – прирост капитала в обществе.

Проблемы инвестиционной политики банка связаны с тем, что после экономических проблем в стране возникли:

• уменьшение объемов сбережений населения и их отток;
• снижение объемов денег организаций на своих счетах;
• сложности в привлечении иностранных ресурсов;
• снижение объемов межбанковского кредитования;
• падение уровня капиталов финансовых структур.

Чего боятся банки

Изучим инвестиционные риски банка и способы их снижения.

Начнем с рисков:

• кредитные: высокая степень риска инвестиций в реальный сектор;
• отсутствие соответствия между пассивами и потребностях в деньгах;
• отсутствие развитости рынка экономически выгодных проектов.

Важно! Оценка инвестиционных проектов банками и последующее финансирование – одно из направлений деятельности. Оно относительно молодое, возникает ряд проблем при его реализации: высокая цена денег, повышенный уровень рисков в долгосрочной перспективе, экономическая нестабильность.

Организация управления рисками в инвестиционных банках связана с тем, что:

• бумаги могут обесцениться из-за инфляции;
• не будет вообще, либо получен частично доход;
• будут задержки в его получении.

Рассмотрим способы снижения инвестиционных рисков банка:

1. Диверсификация вложений.
2. Страхование рисков.
3. Разделение рисков или их избежание.
4. Использование производных инструментов.
5. Проведение арбитражных операций.

Здесь важно понимать, что, в первую очередь, надо отказаться от использования заемного капитала в больших объемах и от вложений в низколиквидные виды активов.

Как оценивать прибыльность деятельности

Оценка инвестиционной привлекательности банка происходит по анализу:

• уровня ресурсов, которые идут на инвестирование;
• индекса настоящей стоимости ресурсов;
• уровня инвстиций в совокупности активов учреждения;
• уровня прироста активов и прибыли при расчете на объем вложений;
• показателей альтернативной прибыльности вложений в реальный сектор по сравнению прибыли от работы на фондовом рынке.

Важно! К слову, зарплаты в инвестиционных банках выше, потому что итоговая сумма формируется из оклада и процентов (бонуса), полученных при успешных инвестициях.

Может ли банк рисковать

У любого банка своя стратегия, которую он осуществляет, опираясь на связи между главными параметрами инвестиций в различные финансовые инструменты:

• риск;
• ликвидность;
• прибыльность.

Типы инвестиционной политики банка зависят от того, какое соотношение этих факторов выбрал банк.

Выделяют две разновидности стратегий (политики):

1. Пассивная. Или еще консервативная, направленная на занятие выжидательной позиции.
2. Агрессивная. Или рисковая, потому что банк по максимуму использует все возможности заработать.

Рассмотрим содержание инвестиционной политики банка.

Пассивная политика

Ее еще называют рациональной, используя т.н. ступенчатую структуру портфеля – это определенная последовательность дат погашения бумаг.

Эта политика:

• не максимизирует прибыль от вложений:
• снижает уровень степень отклонений прибыли от заданного уровня: по окончании ее проведения практически всегда будет получен запланированный доход:
• для ее реализации нет необходимости был профессионалом в области ценных бумаг.

Пример инвестиционной политики банка в рамках пассивной стратегии:

• метод лестницы. Суть: приобретение финансовых инструментов разного срока погашения, но в рамках горизонта банковских инвестиций. Здесь на всем горизонте бумаги портфеля равномерно распределены, исходя из их срочности.

Важно! Метод лестницы дает среднюю норму прибыли и сводит к минимуму активность в рамках проведения инвестиционной стратегии.

• метод акцепта в краткосрочном периоде: приобретение бумаг на краткосрочный период. Здесь портфель инвестиций выступает источником ликвидности, а не прибыли;
• метод акцепта в долгосрочном периоде: портфель здесь – это источник дохода. Банк приобретает бумаги на долгосрочный период погашения (несколько лет). Для того, чтобы поддерживать себе ликвидность, ему, возможно, придется прибегать к займам;
• стратегия «штанги» — соединение двух вышеперечисленных подходов. Большая часть портфеля отдается под краткосрочные и долгосрочные бумаги, лишь малая часть отводится среднесрочным инструментам. Здесь бумаги долгосрочного период погашения дают повышенный доход, а бумаги краткосрочного периода поддерживают ликвидность.

Важно! Оценка инвестиционных проектов банка – один из видов снижения рисков, так как лишь после ее проведения принимается решение о принятии проекта (стратегии) или нет.

Агрессивная политика

Содержание инвестиционной политики банка:

• цель стратегии: максимальный доход портфеля;
• требует больших средств, потому стратегия связана с высокой активностью на финансовом рынке.
• использование экспертных оценок;
• изучение прогнозов о состоянии рынка и экономики.

Пример инвестиционной политики банка в рамках агрессивной стратегии:

1. Метод процентных ожиданий. Самая агрессивная стратегия. Сроки погашения бумаг регулярно обновляются, исходя из текущих прогнозов ставок и состояния экономики. Суть: подразумевает снижение сроков погашения бумаг, если предвидится повышение ставок процентов, и наоборот, повышение сроков в случае снижения ставок. Метод способствует как быстрому наращиванию капитала, так и возможности все потерять.
2. Стратегия «своп». Суть: обмен одних бумаг на другие с целью получения более высокого дохода из-за изменений процентной ставки. Для этого необходим специальный счет для торговли бумагами.

В итоге

Основные функции инвестиционного банка – осуществление прямого финансирования на финансовых рынках. В остальном они выполняют те же операции, что и обычные коммерческие банковские структуры.

Цели выполнения своих основных функций заключаются в привлечении средств и получения за счет них прибыли. Либо получения социального и экономического эффекта, если речь идет про кредитование инвестиционных проектов банками.

Получите книгу БЕСПЛАТНО!

Как за счет государства заработать на недвижимости свой первый миллион

Получить книгу