Главная \ Практика инвестирования \ Практика инвестиций. «Золотое сечение»

Практика инвестиций. «Золотое сечение»

Практика инвестиций. «Золотое сечение»

В современной деловой практике инвесторы и предприниматели при проектировании, анализе инвестиций, расширении бизнеса и управления капиталом пользуются различными методами и моделями расчета, построенных на четких формальных математических законах. Даже если касается такой трудно поддающейся для анализа и прогнозирования среды как рынки, (которые являются более иррациональными, чем вообще следуют какому-то логическому принципу), то и здесь методы вероятностной оценки также выдержаны в четкой научной последовательности.

Однако кроме строго  научных и подтвержденных практикой способов управления капиталом и бизнес — процессами, существует ряд технологий, которые хотя и не признаны обладающими научной достоверностью, но, тем не менее, эффективность их использования также имеет свое вполне практическое доказательство.

В данной статье речь пойдет о так называемом «золотом сечении» или системе  принципов, построенных на определенном соотношении частей целого, которое содержит понятие гармонии и совершенства. Формула «золотого сечения» используется не только в фармакологии, медицине, живописи, архитектуре, но и с не малым успехом применяется в некоторых видах бизнеса, в том числе в инвестировании на  рынках ценных бумаг и трейдинге.

Законы  Вселенной, «золотое сечение» и бизнес

С позиции научного определения золотое сечение как принцип соотношения частей целого любой системы (социальной, природной,  экономической), дающий определенные совершенные свойства, подпадает под  категорию если не псевдонаучных теорий, то, во всяком  случае, к некоторой системе эмпирических знаний, т.е. полученных только опытным путем.

С другой стороны, пропорции  «золотого сечения» были известны тысячи лет назад строителям египетских пирамид, создателям ирригационных систем Древней Шумеры и Вавилона, ученикам  Авиценны, художникам и ученым эпохи Леонардо да Винчи и другим мыслителям и творцам прошлого.

Что касается самого «золотого сечения», то его геометрическая модель представлена на рисунке 1.

Что касается самого «золотого сечения», то его геометрическая модель представлена на рисунке 1.

Это соотношение также можно представить в  виде математического числового ряда: 2/3,3/5, 5/8, где  числа  2, 3, 5. 8.13 являются числами Фибоначчи или входящими  в еще одну систему числового ряда,  которая была  определена в  начале 13 века  итальянским  ученым и астрономом Фибоначчи. Таким образом, найденное универсальное  соотношение частей целого 38% и 68% или 0.62 и есть  то самое «золотое сечение», которое является определенным стандартом гармонии и совершенства.

Если  использование такой пропорции в архитектуре или строительстве можно считать оправданным, то какое практическое значение «золотое сечение»  может иметь, например, для бизнеса? Оказывается, что в некоторой степени это используется в мировой практике коммерческой и инвестиционной деятельности.

Например, практикой доказано, что наличие соотношения между элементами финансовой  системы компании, например, ее частями, составляющими  активы и пассивы, дает некоторые конкурентные преимущества на рынке, которые могут быть  выражены через четыре элемента бизнес — модели коммерческого предприятия:

  •  отношение минимальной цены к максимальной, установленной на рынке, и имеет соотношение 0.62
  • отношение цены  на товар, при котором  объем продаж минимален ко всему диапазону цен, равен 0.62
  • соотношение объема продаж с торгом к объему продаже без торга также составляет соотношение 0.62
  • отношение разности между максимальной  ценой и ценой, обеспечивающих максимум продаж, ко всему возможному диапазону цен имеет соотношение 0.62

Кроме «золотого сечения» и чисел Фибоначчи, также имеет широкое применение такое понятие,  как Паррето оптимальное соотношение, которое можно  выразить через следующие формулировки, например: 20  % затраченных усилий дают 80%  результата, 20%  капитала,  вложенного в бизнес, дают  80%  прибыли, 20%  штатного персонала приносят компании 80%  дохода и т.п. Соотношение 20/80  хотя и  не является в строгом смысле «золотым  сечением», но  по своим параметрам очень близко к нему.

Если же говорить об инвестировании, то модели построения эффективного инвестиционного портфеля во многом схожи с оптимальной пропорцией ценных бумаг того или иного класса, или ценных бумаг и валюты, драгоценных металлов и др. В  частности,  широкое применение «золотого  сечения», а именно построение уровней Фибоначчи, нашло в торговле активами на биржевых торговых площадках.

К примеру, есть общая тенденция к увеличению цены на рынке, и цена на определенный актив возросла со 100 до 200 долларов, после чего начала падать. То ее падение, если исходить из чисел Фибоначчи, скорее всего закончится или вблизи отметки 176,4 (23,6% от предыдущего роста), или вблизи отметки 161,8 (38,2% от предыдущего роста), или вблизи отметки 150,0 (50% от предыдущего роста), или вблизи отметки 138,2 (61,8% от предыдущего роста).

Таким образом, уровни Фибоначчи стали одним из наиболее популярных инструментов технического анализа рынков: их стали использовать в торговле на бирже, сначала – для торговли ценными бумагами, а затем на рынках валюты и других биржевых и внебиржевых торговых площадках, на которых есть возможность представить движения цен в графической динамике.

Кстати,  именно эта теория послужила развитию целого класса аналитических  инструментов как, например, волновая теория Элиота, большие и малые экономические циклы Кондратьева, статистические модели расчета беты — портфеля и т.п. Для наглядности в качестве примера можно рассмотреть типичный случай того, как используется система «золотого сечения» в биржевой торговле.

Рисунок 2. Построение сетки Фибоначчи на нисходящем тренде

Рисунок 2. Построение сетки Фибоначчи на нисходящем тренде

Допустим, имеется  на графике некоторого актива нисходящий  тренд. На каких  уровнях следует ожидать локальных отскоков цены  и  на каком уровне следует ожидать остановки снижения?

Для  этого обычно строится сетка Фибоначчи, которую можно активировать с помощью специальной программы, имеющейся почти в каждой торговой системе, а можно это сделать и вручную на распечатанном графике.

Примечание. Для того чтобы научиться правильно и без ущерба своему торговому депозиту работать с техническими индикаторами, лучше всего  получить практические уроки на бесплатных семинарах, которые в частности представляет Учебный Центр БиС -ТВ.

Началом построения сетки  в данном случае служит точка  начала движения  цены  вниз, т.е. уровень, когда цена была максимальной. Для ситуации растущего тренда система построения  идентична, только началом сетки будет минимальная цена в  начале  растущего тренда.

Построив  такую сетку на  уровнях, которые близки к числам Фибоначчи, можно ожидать  небольших отскоков на  полученных уровнях, часто и используемых  трейдерами либо для  перезахода  в «короткие» позиции, либо для работы в краткосрочном «лонге».

Как правило, такая система работает  на любых периодах, однако надо понимать, что на  сильно волатильном рынке, особенно когда он находится  в состоянии неопределенности (в  боковом движении), то уровни  Фибоначчи перестают работать, и это следует обязательно иметь  в виду.

Обычно такой инструмент хорошо использовать на относительно  длительных трендовых  движениях цены, что дает трейдерам и инвесторам определенные ориентиры для построения своей торговой стратегии.

Автор:

Как получить пассивный доход в интернете не отрываясь от работы
Узнай как у нас это получилось прямо сейчас:
Ваш E-Mail будет в безопасности. Мы против спама.
Оставить Комментарий

Получить доступ к

Обратная связь