Как сформировать инвестиционный портфель начинающим

В начале своего знакомства с финансовыми рынками и инвестиционными технологиями новички, как правило, стараются во всем подражать и копировать методы известных и опытных инвесторов или гуру-трейдеров. Однако чаще всего на этом пути большинство ждет разочарование как в самих «учителях», так и возложение вины на рынок, его несовершенство и т.п.

Пытаясь же найти собственное «Я» на рынке, некоторые начинающие идут по простому пути, стараясь повысить уровни доходности трейдингом, работая с одним или несколькими инструментами. Другим новичкам ближе метод инвестиционной технологии, более известный как «купил и держи».

Однако как показывает практика, и в том и в другом случае добиться новичкам приемлемых результатов на  начальном этапе довольно сложно, и происходит это  по нескольким причинам, наиболее важными из которых являются:

• Отсутствие навыков контроля рисков
• Недостаточное понимание рыночных процессов, которые так или иначе влияют на финансовые инструменты, выбранные для инвестиций
• Недостаточный опыт работы с информацией для принятия решений, фундаментального и технического анализа
• Отсутствие пока еще собственной торговой системы.

К этому можно добавить еще много того, чего еще не могут делать новички на  рынке, и собственно, в этом и состоит путь  постижения рыночной премудрости,  который не всегда устлан красной ковровой дорожкой успеха. Существуют технологии, позволяющие даже новичкам  получать прибыль на рынке, которые основаны на теории эффективного портфеля, или, проще говоря, на методах, которые позволяют нивелировать как  рыночные риски, так и неопытность начинающих инвесторов.

В этой статье как раз и пойдет речь о портфельной методологии, которая адаптирована именно для начинающих инвесторов, но в то же время этим способом пользуются практически все инвестиционные фонды и банковские организации.

Портфель первоклассника – инвестора, или Азбучные истины рынка

В отличие от трейдеров и инвесторов прошлого, когда знания и опыт успешной рыночной стратегии на  финансовых рынках были сродни государственной тайне и хранились они  не менее тщательно, сейчас в эпоху  иноформационной открытости и доступности таких секретов практически нет. Во многом это относится к портфельной методике управления капиталом, которая не столь сложна, как это может показаться на первый взгляд.

Суть ее состоит в том, что рыночный риск и все несовершенства самого рынка можно уменьшить и даже обратить  в ноль путем подбора соответствующих активов в инвестиционный  портфель или его диверсификации (см. Диверсификация инвестиционного портфеля — что это такое).

Сама портфельная стратегия в практическом аспекте имеет много форм и специальных технологий, которые должны обеспечивать:

• защиту активов от рыночных диспропорций и в том числе информационной
• получение заданной доходности  портфеля на длительных инвестиционных циклах
• управляемость, что особенно важно для начинающих инвесторов
• относительную гибкость при изменении состава активов, входящих в портфель

Конечно, профессиональные инвесторы используют кроме этих основополагающих формул множество других финансовых инструментов и технологий, начиная от диверсификации по географическому приниципу и заканчивая сложными моделями хеджирования портфеля на основе применения производных инструментов или деривативов. Для начинающего инвестора такие способы могут быть недоступны просто, например, из – за отсутствия должного опыта и из-за того, что некоторые  методы управления портфелями стоят довольно приличных средств.

Для целей практического применения ниже будут представлены три простые методологии формирования инвестиционного портфеля, которые может использовать любой начинающий инвестор. Но прежде чем  рассказывать об этих методах, следует новичков кратко ввести в терминологию. Как известно, все активы на рынке имеют свои характеристики по ценам, степени ликвидности, цикличности и т.п.

Например, если говорить об акциях, то существуют акции компаний, которые и по стоимости и по объему торгов превосходят все остальные — это так называемые «голубые фишки», или активы с высокой капитализацией — Large-cap value. Например, акции банка ВТБ.

Также имеются акции средней и малой капитализации, или еще их называют  акциями второго и третьего  эшелона — Mid-cap  и Small-cap value.

Например, акции Новороссийского порта:

То же самое касается и других инструментов, например, облигациий, которые являются инструментами с фиксированной доходностью, или  Fixed income. При построении портфеля используется простейшая диверсификация по торговым площадкам (биржам) или просто покупаются акции разных стран для того, чтобы устранить риски  инфляционные и даже политико –экономические.

Это имеет определение, как соотношение отчественных и иностранныйх акций в портфеле, или Foreign / domestic. Например, акции компании Coca-Cola, которая входит в состав порфеля знаменитого Уорена Баффета.

Инвестиционный портфель для начинающего

Итак, после того как определена терминология, можно рассмотреть три простых варианта инвестиционного портфеля для начинающего инвестора.

Вариант первый. Портфель поиска риска

Как известно из инвестиционной  практики, чем выше риск – тем больше доходность. Однако погоня за риском ( нет сомнений  — это очень благородно), особенно новичкам, ничего хорошего не сулит, при условии что этим риском можно управлять. Структура такого портфеля может выглядеть следующим образом:

Как видно, присутствие  в портфеле большой части рискованных активов, которые дают  80% доходности, уравновешивается по риску такими инструментами, как  акции компаний высокой ликвидности и диверсификацией портфеля по географичскому приницпу. Для того, чтобы при высоком уровне риска обеспечивать минимальную доходность (при самом неблагоприятном сценарии), в портфеле имеется 5% высоконадежных атктивов с фиксированной доходностью (облигции государственные или банковские депозиты).

Вариант второй. Портфель со средним уровнем риска

В этом портфеле, как видно из таблицы,больший приоритет отдается  также риску, но он  сильнее  уравновешивается активами, имеющими большую надежность, и  также увеличена доля  инструментов с фиксированной доходностью.

Также изменена и структура диверсификации в пользу отечественных активов, по которым имеется больше возможности получения объективной информации. Такая модель портфеля начинающего инвестора пригодна для работы в среднесрочной стратегии инвестирования и на рынках, где имеется хороший выбор инструментов.

Вариант третий. Портфель с низким уровнем риска, или сбалансированный

В этом типе портфеля, который используется большинством инвсетиционных фондов (банковские, пенсионные, паевые или ПИФы), приоритет отдается инструментам высокой ликвидности и надежности. В частности, акции первого эшелона генерируют большую часть дохода за счет роста цены на сильных трендовых движениях (например, как это происходит на американском рынке акций вот уже 6 лет).

Риски в таком портфеле хоть и минимальные, но все же требуют страховки, которая обеспечивается большей долей  надежных активов с фиксированной  доходностью (например, государственные облигации типа ОФЗ). Также диверсификация по географическому признаку смещена еще больше в сторону отечественного рынка, что позволяет инвестору сильнее контролировать общую рыночную ситуацию.

Заключение

Представленные варианты формирования портфеля для начинающего инвестора, конечно, не могут являться догмой или однозначным стандартом, но принципы, заложенные в формирование этих моделей, имеют простой и функциональный подход, который может быть применим практически на любых финансовых рынках.

Для того, чтобы более эффективно использовать  портфельную стратегию инвестирования, начинающим следует использовать опыт профессионалов, как, например, в обучающем центре БиС –Тв, консультирующим по всем вопросам трейдинга и инвестиций. Не следует также пренебрегать таким простым методом как самообразование, что никогда не бывает лишним.

Получите книгу БЕСПЛАТНО!

Как за счет государства заработать на недвижимости свой первый миллион

Получить книгу