Инновационный рынок России

За 25 лет новейшей экономической истории России инвестиционный сектор экономики предоставлял массу возможностей заработать на различных рынках, видах инструментов, активах перспективных видов бизнеса. В самом начале это были чековые инвестиционные фонды, различные сберегательные фонды, больше, правда, похожие на финансовые пирамиды (типа «МММ», «Хопер Инвест» и другие «знаменитости»)

Другим этапом был (особенно в начале 2000 годов) большой спрос на акции ведущих компаний (национальное достояние типа Газпрома), появившиеся первые фонды коллективных инвестиций (ПИФы и ОФБУ) и, конечно же, стал быстро набирать популярность рынок недвижимости.

После кризисов 2008 -2009 годов и нынешнего кризиса экономической модели России поубавил у инвесторов пыл инвестировать в явно переоцененные активы российского фондового рынка и уж тем более недвижимости. Стали пользоваться популярностью такие способы инвестирования как недвижимость за рубежом (особенно коммерческая), акции компаний, которые так или иначе связаны с перспективными направлениями экономического развития.

В этом отношении особый интерес представляют компании, которые работают на рынке инноваций и научных изысканий. При всех своих особенностях этот рынок во всем мире пользуется наибольшим спросом среди  инвесторов всей планеты. Достаточно привести такие яркие, примеры, как Google, Space-X, Facebook, Alibaba, Uber, чтобы понять какие возможности есть  для инвестиций на высокотехнологичном  рынке сегодня.

В этой статье будет рассказано о том, как заработать на рынке венчурного инновационного сектора, какими способами можно делать инвестиции и что следует знать о нем для достижения успеха.

Инновационный рынок России — возможности и риски инвестирования

Характеризуя рынок венчурных инвестиций и инновационных проектов, который на сегодняшний день существует в России, можно сказать, что по своей структуре он мало отличается от своих западных аналогов.

В качестве справки. Мировой опыт подтверждает, что инновационный бизнес в основном присущ субъектам малого предпринимательства, которые, имея финансовую поддержку банков, специализированных фондов и государства, могут более эффективно использовать достижения научно-технического прогресса. Так, в странах с инновационной экономикой доля субъектов малого бизнеса в общем  количестве предприятий составляет от 97,6% (США) до 99,3% (Германия), в общей численности экономически активного населения – от 50,1% (США) до 69,3% (Япония), в ВВП – от 52% (США) до 57% (Германия).

Вопрос лишь состоит в том, что уровень капитализации и вовлеченности бизнес-сектора на порядки выше в развитых странах, где давно ведется целенаправленная государственная политика развития рынка наукоемких технологий.

В Российской Федерации существует порядка 2.5 млн. малых и средних предприятий. Из этого количества примерно 20 % так или иначе вовлечены в сферу инновационной экономики. Основными формами  инновационного бизнеса в  России являются средние и малые предприятия, являющиеся дочерними структурами крупных промышленных холдингов, научных и конструкторских бюро, хотя есть несколько достаточно крупных инновационных компаний, работающих на всем отечественном рынке.

Также имеется  небольшой сегмент специальных венчурных фондов, паи которых в некоторых случаях даже представлены на публичном инвестиционном рынке. Однако с точки зрения инвестора такие формы бизнеса не совсем пригодны для оперативного управления инвестиционным проектом, поскольку ликвидность участия в доле какого-нибудь ООО или ИП не сравнить с ликвидностью большинства более доступных инвестиционных инструментов.

С позиции начинающего инвестора наибольший интерес могут представлять компании или фонды, работающие на рынке инноваций, но которые имеют выход на публичные инвестиционные рынки (фондовые биржи).

Таких вариантов может быть несколько, но наиболее приемлемыми, например, могут быть следующие:

1. Инвестирование в акции компаний, работающих на рынке высоких технологий и котирующихся на фондовом рынке России (фондовая биржа MOEX).

В качестве примера можно привести компанию, которая работает на рынке информационных технологий,  — «Русские навигационные технологии».

Как видно из инвестиционного профиля компании и графика цен ее акций,  этот актив является сильно недооцененным. В ближайшем будущем  инвесторы, вложившиеся в акции этой компании, возможно, получат несомненные конкурентные преимущества по сравнению  с теми, кто инвестирует в традиционные сектора промышленности.

2. Надо признать, что на открытом рынке представлена лишь очень малая часть компаний инновационного сегмента. Куда больше инвестиционных идей можно найти на вне биржевом рынке. Объясняется это тем, что большинство венчурных компаний (даже имеющие акционерную форму капитала) являются компаниями малой капитализации, что естественно не позволяет им выходить на публичные рынки.

Для того, чтобы инвестировать в акции таких компаний вне биржевого рынка можно воспользоваться, например, такими ресурсами как брокерские или дилерские компании, которые являются площадками, где можно произвести сделки с акциями  компаний подобного класса. Однако здесь инвестор должен помнить, что внебиржевой рынок не является таким же ликвидным как фондовый.

И, например, купив акцию, не всегда ее можно быстро продать, как впрочем и найти покупателя. Отчасти на себя эту задачу берет брокер (дилер). Но в таком случае сумма комиссий будет напрямую зависеть от степени сложности сделки, и, как правило, устанавливается индивидуально в каждом конкретном случае.

3. Некоторый интерес могут представлять для инвесторов и краудинвестинговые (crowd investing) площадки, где можно найти практически любой проект в сфере высоких технологий, при этом суммы инвестиций могут начинаться от 10,100 долларов и более.

Несмотря на всю свою привлекательность и перспективность вложения капитала в инновационные проекты, инвестор должен помнить, что такого рода инвестиции являются высокорискованными. И дело не только в том, что это большей частью непубличные компании. Основной риск при венчурном инвестировании составляют сами технологии, с которыми работают такие бизнесы. 

Не факт, что разрабатываемая технология найдет спрос в  промышленности  именно здесь  и  сейчас, и довольно часто разработанные новые принципы  производства  остаются невостребованными  реальной экономикой долгие годы.

Поэтому прежде, чем  выбирать компанию высоко технологического сектора для инвестиций, следует тщательно произвести не только анализ самой бизнес — модели, но и  научной и рыночной  востребованности технологий с которыми  работает та или иная компания.

Лучше всего это сделать с экспертами и специалистами, разбирающимися в этой области. Что касается собственно самой рыночной стратегии, то хорошим  решением будет воспользоваться опытом специализированных учебных центров, таких как, например БиС — ТВ. Профессионалы инвестиционных стратегий  помогут новичкам – инвесторам разобраться не только в том, как выбрать правильный актив для инвестирования, но и что делать для защиты своего капитала, как эффективно им управлять и избегать рисков.

Получите книгу БЕСПЛАТНО!

Как за счет государства заработать на недвижимости свой первый миллион

Получить книгу