Образовательный портал для
финансовой свободы
Только реальные рабочие схемы и перспективные направления
  • Срок окупаемости инвестиций: формула расчета

    7 Срок окупаемости инвестиций

    Формула срок окупаемости инвестиций – это один из важнейших показателей при оценке инвестиций. Срок возврата вложений для вкладчиков выступает как основополагающий.

    Показатель дает возможность определить, насколько доходны и ликвидны вложения. Для грамотного расчета важно понимать, что представляет из себя показатель.

    В чем смысл

    Один из наиболее важных коэффициентов при определении целесообразности инвестиций – это срок окупаемости инвестиционного проекта: формула его демонстрирует, за какой временной отрезок прибыль по проекту станет больше, чем все издержки на него. Формула рассчитывает срок возврата, далее инвестор полученную цифру сравнивает со своим приемлемым и экономически целесообразным сроком.

    Формула срока окупаемости инвестиций (см. Расчет срока окупаемости инвестиционного проекта: основные цели) целесообразна и необходима в использовании, если инвестор выбирает из нескольких практически одинаковых проектов. Здесь лучше выбрать проект, у которого наименьший срок возврата вложений.

    Надо не забывать, что срок окупаемости должен получиться меньше временного периода, на протяжении которого кредитор пользовался займом.

    Период окупаемости инвестиционного проекта – формула, показывающая число временных периодов, по прошествии которых инвестор полностью возвращает вложенные деньги.

    Важно! С целью, чтобы формула: срок окупаемости инвестиционного проекта была использована адекватно, надо под расходами понимать затраты на совершенствование производства, реконструкцию мощностей, основных активов компании. Из-за этого возврат и эффект от вложений не может быть сиюминутным.

    Вооружаемся калькулятором

    Рассмотрим более подробно окупаемость инвестиций: формула предполагает, что известны такие показатели:

    • затраты по проекту. К сумме затрат относят все вложения, которые произведены с начала запуска проекта;
    • чистый доход за год. Под ним понимают прибыль, получаемую в процессе работы над проектом, за вычетом всех затрат, в том числе налогов;
    • амортизация за годовой период. Это деньги, пущенные на улучшение проекта, методов его воплощения (модернизация производства, улучшение оборудования и т.п.);
    • время, на протяжении которого осуществляются затраты. При этом подразумеваются инвестиционные.

    Формула срока окупаемости инвестиционных проектов с учетом дисконтирования будет применима, если известно:

    • сумма всей выручки за анализируемый отрезок времени;
    • ставка дисконтирования;
    • период дисконтирования проекта;
    • сумма первоначальных вложений.

    Формула период окупаемости инвестиций берет во внимание способ поступлений прибыли по проекту. В случае, если денежный поток равномерен на протяжении анализируемого периода, формула срока окупаемости инвестиций будет такой: Т=И/Д

    Где:

    • Т – период окупаемости вложений;
    • И – инвестиции;
    • Д – полная сумма дохода.

    Важно! Формула «срок окупаемости инвестиций» подразумевает, что прибыль по проекту получается за счет складывания чистой прибыли и суммы начисленной амортизации.

    Выгодно ли принятие проекта или нет, рассчитывается так:

    1. Если полученная величина меньше той, которую задал вкладчик, проект утверждается и реализуется.
    2. Если полученный период выше, проект отклоняется.

    Как в действительности

    Приведем пример вычислений, в которых использована формула: срок окупаемости инвестиционного проекта. Предположим, в проект инвестируется 120 000 руб.

    Прибыль от проекта:

    Показатель 1й месяц 2й месяц 3й месяц
    Прибыль по проекту 25 000 45 000 53 000

    Проверяем окупаемость: 25 00 + 45 000 = 70 000 руб.

    Полученная сумма меньше вложенных средств, следовательно, проект не окупается за два месяца.

    70 000 + 53 000 = 123 000 руб.

    Прибыль за три месяца выше суммы инвестиций, то есть проект окупается за 3 мес.

    Достоинства и недостатки

    Что относится к достоинствам данного метода:

    • простота вычислений;
    • наглядность;
    • шанс провести разделение инвестиций, приняв во внимание заданную инвестором величину.

    Важно! Формула: период окупаемости инвестиционного проекта предоставляет хорошую возможность определить риски по нему, потому что проглядывается обратная зависимость: при снижении срока окупаемости, снижаются и риски по проекту. При увеличении срока окупаемости вложений повышается и риск, потому что вложения могут перейти в статус невозвратных.

    Минусы:

    • неточность получаемых результатов, потому что в данном случае не учитывается фактор времени;
    • в действительности, прибыль, полученная после «прохождения» срока окупаемости, не оказывает никакого влияния на его показатель.

    Другие способы расчета

    Вкладывая средства, инвестор отдает себе отчет в том, что прибыль от проекта «пойдет» не сразу, а лишь спустя определенное время. То есть, важно понимать, какую прибыль он получит в будущем с учетом различных экономических факторов. Поэтому на помощь статическим методам расчета (описанным выше) приходят динамические. Они позволяют дисконтировать денежный поток с учетом различных факторов, которые непосредственно влияют на реализацию проекта.

    Важность применения сложных вычислений связана с несовпадением цены денег в начале и конце проекта.

    Период окупаемости инвестиций – формула которого прописана ниже, подразумевает принятие при вычислении такого показателя как фактор времени. То есть, это расчет NPV: Т=IC/FV

    Где:

    • Т – окупаемость;
    • IC – вложения по проекту;
    • FV – предполагаемая прибыль по проекту.

    Здесь берется во внимание стоимость инвестиций и предполагаемой прибыли в будущем. Расчет этой величины требует использования ставки дисконта, которая определяется исходя из различных рисков по проекту:

    • показатели инфляции;
    • страновые риски;
    • недополученная прибыль и т. п.

    Все показатели определяются в процентах, потом складываются.

    Неоднородность потока

    Прибыль в процессе реализации проекта может быть разной по годам.

    В этом случае окупаемость инвестиций – формула которой рассматривается выше, определяется так:

    1. Определяем число временных отрезков времени (один месяц, или одни год, то есть равных), когда сумма поступлений станет примерно равной сумме вложенных средств. Сумма определяется нарастающим итогом.
    2. Определяем остаток: сумму инвестиций уменьшаем на величину накопленной по проекту прибыли.
    3. Размер непокрытого остатка делим на сумму поступлений следующего временного периода (месяца, года).

    Важно в этом случае использовать уже упомянутую ставку дисконтирования.

    Важно! Ставка дисконтирования рассчитывается: к безрисковой ставке доходности прибавляют остальные риски по проекту.

    В заключении

    Период окупаемости инвестиций – формула которого рассмотрена в настоящей статье, показывает, как быстро вкладчик имеет возможность вернуть свои вложения и начать получать прибыль. Выбор останавливается на варианте с наименьшим сроком.

    Каждый из указанных методов расчета имеет свои недостатки и положительные черты. Важно помнить, что сравнение периода окупаемости может осуществляться, если проекты одинаковы.

    Удачных вложений!

    Добавить в закладки