Новые тренды инвестиций 21 века — «Green Bonds» («зеленые облигации»)

В последние десять лет существует множество аналитических обзоров в медиа пространстве, предсказывающих, что экономическая система мира находится на грани существенных изменений, которые окажут беспрецедентное влияние на все стороны жизни человечества.

Особое внимание экономистов, инвесторов и предпринимателей обращено на то, каким образом произойдет смена старого уклада рентной (основанной на судном проценте) экономики на принципиально новые форматы.

Среди главных долгосрочных тенденций, на которые следовало бы обратить особое внимание любого инвестора, финансиста, то это, прежде всего:

1. быстрое распространение новых финансовых систем, основанных на перспективных информационных технологиях. Например, структура финтека «блокчейн» (система распределенного доступа) способна навсегда, если не упразднить, то существенно снизить роль таких консервативных институтов, как банки, страховые компании, различные инвестиционные фонды и даже многих государственных институтов.
2. рост замещения сырьевого сектора экономики высокотехнологичными производствами. Особое внимание здесь следует обратить на то, что происходит масштабная роботизация технологических процессов, которая не только повышает производительность и эффективность капитала, но и высвобождает десятки миллионов людей по всему миру.
3. запрос среди большинства ведущих инвестиционных компаний и фондов на долгосрочную стратегию инвестирования. Этот спрос сконцентрирован на уходе от спекулятивных финансовых инструментов, где существуют большие риски волатильности (риска). Особенно это касается торговли деривативами (опционы и фьючерсы), по которым существует гигантский навес ничем не обеспеченных долгов (порядка 200 трлн. долларов).
4. общая мировая тенденция на внедрение, как в производстве, так и в бытовой жизни «зеленых технологий». Это выражается не только в развитии возобновляемых источников энергии, но и использование экологически чистых материалов, а также развитие биотехнологий, улучающих общий генотип человека (anti aging) .

Особый интерес для  инвесторов нового поколения, может представлять такой сектор финансовых инвестиций, которые недавно получил название «green bonds». Основные положения эмиссии и обращения облигаций сектора «зеленых инвестиций» были приняты на международном форуме и имеют законодательную форму в виде Paris Agreement 2016.

Что представляют собой «зеленые бонды», и какое место они могут занять инвестиционной стратегии, и в стратегии трейдеров,  инвесторов, о том какие  фундаментальные основы управления капиталом в них заложены и будет рассказано в этой статье.

«Green Bonds» — финансовые инструменты будущего

В общем виде «зеленые бонды» мало чем отличаются от традиционных финансовых инструментов с фиксированным доходом облигации.

К этим преимуществам «green bonds» можно отнести следующие:

1. облигации компаний зеленого сектора имеют значительную налоговую преференцию (tax exemption). Т.е. инвестор практически освобождается от налогов, как по процентным платежам, так и по общим доходам от сделок с ними на рынке (финансовый рынок).
2. инвестиции в корпоративные бонды зеленого сектора позволяют получить долгосрочные фиксированные доходы. Эти доходы лишены волатильности (риска), который считается обычным для стандартных облигаций, не говоря уже об акциях и валютном рынке.
3. перспектива спроса на «зеленые» активы будет иметь экспоненциальный рост в ближайшие два десятилетия. Например, в 2016 году общий объем инвестиций в «зеленые бонды» составлял порядка 2% от всех инвестиций на долговом рынке. Однако по сведениям экспертов «S&P Dow Jones Indices» к 2050 году общий объем «зеленых бондов» в портфелях инвесторов будет составлять не менее 70%.

В подтверждение этих слов и предположений следует привести очень показательную статистику.

Первые облигации «зеленого сектора» появились в 2007 году, и их эмитентом был European Investment Bank. Спустя год такие же облигации были выпущены Всемирным банком (World Bank).

Уже к концу 2015 года сумма инвестиций, вложенных в «зеленые облигации» составил порядка 43 млрд. долларов. В начале 2017 года объемы покупки green bonds составил более 87 млрд. долларов.

Рис. 1. рынок «зеленых бондов» Китая

Может показаться немного странным, но основным покупателем таких облигаций стал Китай. Вероятно, курс взятый Компартией Китая на улучшение экологии по всей стране, предусматривает не только прямое вложение денег в экологию (например, высадка деревьев в проекте Внутренняя Монголия), но и получать от этого еще и доходы. Суммарные вложения китайских инвесторов в 2016 году составили более 20 млрд. долларов.

Рис.2. Структура и объем выпуска “green bonds” в мире.

Кроме Китая, интерес к «зеленым инвестициям» проявляют инвесторы по всему миру. Это вызвало очень мощное движение выпуска вторичных облигаций «зеленого типа». Например, многие торговые площадки (фондовые рынки). Среди них лидируют — фондовые биржи Люксембурга, Швеции, Лондона, Мексики (Bolsa Mexicana de Valores).

Торговые площадки Китая (Shenzhen Stock Exchange and Shanghai Stock Exchange) в  2016 году запустили специальные программы подписки на новые облигации «зеленой серии», что нашло среди частных инвесторов большой спрос.

Кроме этого, в 2014 году на бирже в Нью — Йорке (NYSE), появился и первый индекс активов, имеющих «зеленый  цвет». Индекс «S&P Green Bond Index» предназначен для оценки и индикации общего мирового спроса на финансовые инструменты, связанные с экологическими программами и компаниями.

В качестве заключения

Остается только добавить, что кроме «зеленых инвестиции» перспективным направлением для вложения капитала в 21 веке будут проекты (компании и ценные бумаги), связанные с социальной сферой. Это и медицина с упором на продление жизни. Образование, которое будет строиться по принципу индивидуального обучения. И даже бытовое устройство жизни человека, начиная от  «интернета вещей» («умный  дом») и заканчивая 3 D печатью новых домов.

Это непосредственно связано с «зелеными технологиями», ибо строить чудный зеленый сад Эдема, без столь же совершенного человека — невозможно.

Получите книгу БЕСПЛАТНО!

Как за счет государства заработать на недвижимости свой первый миллион

Получить книгу