Где лучше всего инвестировать и вести бизнес в России – инвестиционный рейтинг регионов

Основой успеха любой инвестиционной стратеги является не только продуманность и правильный выбор инвестиционных инструментов, умелое прогнозирование будущих  рыночных сценариев, но и способность инвестора управлять своим капиталом. Управление капиталом в своей основе строится на грамотном распределении денег между финансовыми инструментами, активами, где немалую часть занимает вопрос поиска наиболее перспективных возможностей для инвестиций.

В России, как в уникальной стране по своей территории и наличию природных богатств, теоретически существуют неограниченные инвестиционные возможности. Однако с точки зрения практики следует признать, что инвестиционное пространство и возможности ведения бизнеса сильно зависят от региональной специфики. И то, что возможно в одной республике или области, может совершенно оказаться неприемлемым в другой.

Чтобы разобраться в том, где действительно лучше вести бизнес, куда имеет смысл инвестировать свои капиталы в России, необходим анализ инвестиционной привлекательности всех регионов страны, о чем и будет рассказано в этой статье.

Инвестиционные рейтинги

В мировой практике инвестирования давно существуют методы оценки инвестиционной привлекательности как отдельной компании, (ее акций и облигаций), так и целых стран, которые используются при принятии инвестиционных решений.

В общем виде формат таких исследований инвестиционных перспектив охватывает следующие данные (информацию):

• динамика валового национального продукта, национального дохода и объемов производства промышленной продукции;
• динамики распределения национального дохода;
• развития приватизационных процессов;
• законодательного регулирования инвестиционной деятельности;
• функционирования налоговой и банковской системы;
• развития отдельных инвестиционных рынков, в особенности фондового и денежного.

Однако это довольно сложный подход инвестиционного анализа, который вряд ли может быть реализован частным инвестором. Поэтому существует система инвестиционных рейтингов и измерения инвестиционного климата, которые разрабатываются и публикуются различными аналитическими агентствами.

Широко известны методики, определяющие рейтинг и инвестиционный климат, периодически публикуемые экономическими журналами мира (Euromoney, Fortune, The Economist, Forbes), а также наиболее именитыми рейтинговыми агентствами (Moody’s, Standard & Poor’s, IBCA).

Для того чтобы принять решение об инвестировании средств в тот или иной регион, необходимо провести подробный анализ инвестиционной привлекательности этого региона. Большинство ведущих зарубежных и отечественных экономических изданий и крупных консалтинговых компаний регулярно отслеживают информацию о состоянии национальных и региональных инвестиционных комплексов. На ее основе публикуются рейтинги инвестиционной привлекательности национальных экономик и регионов.

Среди российских рейтинговых агентств важное место занимает консалтинговое агентство «Эксперт–РА», которое начиная с 1996 г. оценивает рейтинг субъектов РФ по условиям инвестирования. Российский страновой и региональный инвестиционный климат определяется на основе показателя инвестиционной привлекательности.

Инвестиционная привлекательность региона представляет собой объективные условия  инвестирования и количественно выражается в объеме инвестиций, которые могут быть привлечены в регион, исходя из присущих ему инвестиционного потенциала и уровня некоммерческих инвестиционных рисков. В соответствии с этим все российские регионы рассматриваются в формате риск — доходность.

Среди важных критериев, по которым происходит оценка привлекательности  того или иного региона, следует выделить особо важные:

• экономические (тенденции в экономическом развитии региона);
• финансовые (степень сбалансированности регионального бюджета и финансов предприятий), уровень налоговой нагрузки
• управленческие — качество управления регионом, степень профессионализма лиц принимающих решения, открытость региона для торгового и экономического взаимодействия с соседними регионами или сопредельными территориями иностранных государств.
• социальные аспекты — уровень социальной напряженности
• экологические факторы (уровень загрязнения окружающей среды, включая и радиационное загрязнение);
• криминальные (уровень преступности в регионе с учетом тяжести преступлений);
• законодательные (юридические условия инвестирования в те или иные сферы и отрасли, порядок использования отдельных факторов производства). При расчете этого риска учитывались как федеральные, так и региональные законы, нормативные акты, а также документы, непосредственно регулирующие инвестиционную деятельность или затрагивающие ее косвенно.

Например, в соответствии с рейтингами агентства «Эксперт–РА», публикацией которых она занимается более 20 лет, можно сделать следующие выводы о том, где лучше всего заниматься бизнесом (малым и средним  в том числе) и где существуют наиболее привлекательные  условия для инвестиций.

Итак:

1. В качестве наиболее привлекательных для инвесторов в течение практически всех 17 лет выступает регион Москва. Только два раза за все это время ее опередили другие регионы. В 2003 г. на первое место вышел Санкт-Петербург, в связи с тем, что в тот год отмечалось 300-летие города и на празднование были выделены огромные средства из бюджета, а также получены значительные кредиты от Всемирного банка и от Европейского банка реконструкции и развития. В 2012-2014 гг. первым оказался Краснодарский край, так как именно в это время было принято решение о проведении Олимпиады-2014 в городе Сочи.
2. Кроме Москвы привлекательными для бизнеса последние 10 лет являются Санкт-Петербург, Московская область, Краснодарский край и Республика Татарстан.
3. Сильно увеличили привлекательность, как инвестиционных, такие регионы РФ, как Приморский Край, Сахалинская область, где реализуются проекты созданий особых экономических анклавов или территорий опережающего развития (ТОР). В частности, большим потенциалом привлечения  инвесторов из стран Юго Восточной Азии, Китая, Японии и Кореи, является свободный порт Владивосток, где намного упрощены формы фискального и таможенного режима. Также большой приток инвесторов связан с реализацией программ туризма (например, игорная зона «Приморье», куда тысячами устремляются китайские туристы).

4. Неплохим инвестиционным рейтингом обладают такие регионы как Самарская область, Тюменская, Калужская, Свердловская, Калининградская и Томская области. В этих регионах традиционно сильны формы международного сотрудничества в сфере бизнеса, тем более, эти регионы обладают большим интеллектуальным  человеческим капиталом.
5. наименее привлекательными субъектами РФ для инвесторов являются Республика Ингушетия, Чеченская Республика, Республика Тыва, Карачаево-Черкесская Республика, Республика Северная Осетия – Алания, Республика Алтай, Камчатский край, Еврейская автономная область, Чукотский автономный округ. Даже особая экономическая зона регионального типа, находящаяся в Магадане, не смогла сделать этот регион привлекательным для инвесторов, что связано с отсутствием конкретных планов по развитию этого региона. А также тотальная нехватка квалифицированных кадров и слабость социальной инфраструктуры

Что касается других регионов страны, то вряд ли можно ждать от них какого-то прорыва в создании условий, чтобы туда пришел серьезный инвестиционный капитал. Что связано в первую очередь с оттоком наиболее трудоспособной квалифицированной части населения в  регионы — лидеры (особенно молодежи). А также отсутствие инфраструктуры достаточной для того, чтобы можно было говорить о серьезных инвестиционных проектах.

Получите книгу БЕСПЛАТНО!

Как за счет государства заработать на недвижимости свой первый миллион

Получить книгу