Практические рекомендации по инвестированию в ПАММ – счета

Рано или поздно любой здравомыслящий человек приходит к мысли – куда деньги вкладывать с выгодой так, чтобы с одной стороны это обеспечивало приемлемый доход, а с другой стороны — чтобы эта работа с деньгами проводилась самостоятельно или ее выполнял кто-то другой.

Обычно желающие иметь дополнительный доход или стать рантье выбирают то, что проще, и как им  кажется, надежнее. Это всем известные банковские вклады, пенсионные программы и недвижимость. Другой путь, который предпочитают те, кто желает стать капиталистом — это чтобы приростом его капитала занимался  профессионал, естественно за соответствующую плату.

В российской практике в свое время пользовались большой популярностью финансовые пирамиды типа «МММ» и чековые инвестиционные фонды. Затем немного приобретя знаний и опыта, частные инвесторы стали вкладывать деньги в ПИФы и в различные формы доверительного управления (например, банковское доверительное управление).

С приходом эры  всеобщей информатизации и интернета не осталась в стороне и эта форма управления капиталом. В частности, в последние два — три года среди инвесторов стала популярной методика доверительного управления, основанная на технологии ПАММ счетов.

Этот инновационный инвестиционный сервис называется Percent Allocation Management Module (модуль управления процентным распределением) — ПАММ-инвестирование. Используя ПАММ-счета, инвестор может доверять свои деньги под управление нескольким управляющим и таким образом составлять инвестиционный портфель.

При этом инвестор получает такие преимущества по сравнению со стандартными форматами доверительного управления как:

• доходность выше, чем у всяких ПИФ и пенсионных фондов, не говоря уже о банковских депозитах.
• отсутствие прямого доступа управляющего к счетам клиентов — надежность
• возможность формировать портфель и управлять им дистанционно
• возможность быстрого ввода и вывода денег,  переадресации их на любые счета клиента
• низкий финансовый «порог» входа для инвестиции.
• простота использования инвестором, не требующая от него вообще каких-либо знаний о рынке, методах инвестирования или трейдинга.

Первоначально ПАММ система была реализована на рынке Форекс, но постепенно перешла и на такие виды инвестиций, как управление акциями, облигационными портфелями и опционными контрактами.

Тем не менее, несмотря на все очевидные преимущества ПАММ инвестирования (особенно по сравнению с доисторическими формами типа «сберкнижки») инвестору следует знать о некоторых практических аспектах работы с этим инвестиционным инструментом, о чем и будет рассказано в данной статье.

Практика инвестирования в ПАММ  счета — «только правда, и ничего кроме правды»

Обобщая опыт и практику инвестирования через ПАММ счета ведущих российских брокеров («Альпари» . «Альфа — форекс», «Финам» и др.), можно привести следующие рекомендации для тех, кто решил попробовать этот инвестиционный инструмент.

Итак:

1. инвестиционный портфель должен состоять от 6 до 15 ПАММ-счетов со сроком существования как минимум 300 дней. При этом доля одного счета не должна превышать 10 -15%, так как это значение является оптимальным для диверсификации рисков. Эта вполне стандартная методика, применяемая на рынке акций, защитит капитал инвестора от убытков по одному или нескольким счетам.

2. ПАММ-счет, в который инвестируются деньги, должен иметь положительную историю доходности за весь период существования не ниже 40%, и за последний год не ниже 15%. Это с одной стороны перекрывает инфляцию, а с другой — инвестируются деньги в счета, где используется не слишком рискованная стратегия торговли.
3. в инвестиционный портфель подлежат включению только ПАММ-счета, где в управлении находится не менее 50 000 долл. на момент инвестирования. Большая сумма, находящаяся в управлении косвенно подтверждает эффективность работы управляющего, которому доверяют большое число инвесторов.
4. максимальный относительный убыток на инвестируемый ПАММ-счет за последний год не должен превышать 35%. Это критическое значение, рассчитываемое от максимума до минимума на графике доходности ПАММ-счета, показывает максимальные потери, которые мог бы понести инвестор за определенный период времени.

Полностью  безубыточных  стратегий инвестирования, как известно, не бывает. Главное —  чтобы управляющий, допуская просадки по портфелю, мог эффективно компенсировать их своей дальнейшей работой.

5. отношение средней дневной доходности к среднему дневному убытку ПАММ-счета, который будет включен в портфель, должно быть не меньше 1,25 (25% к 75%). Данное отношение подтверждает стабильность работы управляющего и указывает на степень устойчивости тренда доходности.
6. дневная волатильность ПАММ-счета в инвестиционном портфеле не должна превышать 3,5% (при его превышении счет становится трудно предсказуемым в связи с высоко волатильной торговлей).

Т.е. чем выше изменчивость (волатильность) показателей доходности, тем  рискованнее работает  управляющий. Его  торговая система содержит существенные  недостатки, которые могут быть не замечены на краткосрочном периоде. Но на длительных промежутках инвестирования такой управляющий, как правило, получает стабильный убыток.

Чтобы сделать выбор по этому параметру, достаточно посмотреть на  график доходности. Чем линия графика ближе к относительно ровной наклонной кривой, тем лучше для инвестора.

7. доля ПАММ-счетов одного управляющего в инвестиционном портфеле подлежит ограничению на уровне 10 -15%. Как свидетельствует практика, счета одного управляющего в 85% случаев демонстрируют одинаковую динамику, что плохо сказывается на диверсификации.
8. максимально используемое кредитное плечо за последние 6 месяцев в ПАММ-счете не должно превышать 35, при этом не допускается увеличение объемов торговли при падении графика доходности, т.е. увеличения управляющим кредитного плеча при убыточной сделке. Такая стратегия форекс называется – «мартингейл».
9. При выборе брокера, который предоставляет услуги по инвестированию в ПАММ счета, следует отдавать предпочтение тем, которые имеют опыт работы с этим инструментом несколько лет. Это связано с тем, что в последнее время методику ПАММ инвестирования применяют многие форекс-дилеры, не имеющие ни репутации, ни опыта, ни даже лицензии.

В заключение

Стоит добавить также, что прежде чем инвестировать деньги в ПАММ счета и доверить их управляющему, не плохим вариантом будет тщательно изучить методику его работы. Для чего вполне подходят отзывы на различных форумах и сайтах, посвященных тематике ПАММ инвестирования.

Получите книгу БЕСПЛАТНО!

Как за счет государства заработать на недвижимости свой первый миллион

Получить книгу