Индивидуальные инвестиционные счета: как применять

Современная инвестиционная индустрия, рассчитанная на массового потребителя (не квалифицированного инвестора) не стоит на месте, и все больше и больше появляется совершенно новых финансовых инструментов. Особенно эта тенденция усилилась с появлением дистанционных банковских и брокерских технологий, открывающих доступ на  финансовые рынки не профессионалам инвесторам и трейдерам, т.е. обычному обывателю.

Такими инструментами и методами были сначала разнообразные формы доверительного управления, затем широко стали использоваться формы коллективного инвестирования, так называемые ПИФы или ETF фонды. Однако эти системы управления капиталом массового потребителя, при всех их достоинствах, имеют и много недостатков, к которым  можно отнести — отсутствие индивидуального подхода к конкретным условиям каждого человека.

Например, в тех же ПИФах инвестор лишь мог выбрать только определенный портфель активов, доля участия в котором предлагалась клиенту, без какого бы то ни было влияния  на политику инвестиционного фонда или управляющего, и уже  тем более  контроля, как используются (инвестируется) его  средства. Со временем появились формы, предлагающие более активное участие инвестора в самостоятельном выборе инвестиционных активов, при управлении его  личными сбережениями, которые известны как ПАММ счета и Индивидуальные Инвестиционные счета (ИИС).

В этой статье будет рассказано о том, что такое индивидуальные инвестиционные счета, какие особенности их  применения существуют на мировых рынках, в том числе и на российском финансовом рынке. Какие преимущества такая форма инвестиций дает обычному человеку, решившему получить дополнительный доход на финансовых рынках.

Индивидуальный инвестиционный счет, как инструмент управления личными активами

Началом появления  ИИС  можно считать тот период кризиса, 2008 — 2009гг., который доказал, что даже такому мощному в экономическом отношении государству как США, не под силу было справиться с экономическими проблемами, опираясь исключительно на инструменты бюджетной политики страны. Наряду с правительственной программой стимулирования экономики, более известной как программа количественного смягчения  QE 1-3, был, задействован механизм еще большего участия населения в развитии  финансового сектора страны.

Таким  решением стало стимулирование персональной склонности к сбережению. При развитии институтов коллективного инвестирования в США и развитых странах были придуманы дополнительные инструменты влияния на склонность к сбережению, в частности, инвестиционные счета с налоговыми преференциями: налоговые вычеты и отложенное налогообложение.

Это, прежде всего Employee Retirement Income Security Act. Появились Individual  Retirement Accounts (IRA) — индивидуальные пенсионные счета, выполняющие двойную функцию: «длинные» деньги для экономики и важнейший элемент пенсионной системы.

В России тоже решили воспользоваться подобным инструментом, правда с запозданием на несколько лет, и с 1 января 2015 г. в российскую инвестиционную и налоговую практику вошло такое понятие, как индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). Данный инструмент позволяет частным инвесторам значительно сэкономить на НДФЛ, за счет инвестиционного налогового вычета, также нового понятия в налоговом законодательстве.

С помощью ИИС индивидуальный инвестор сможет снизить налоговую нагрузку, причем, довольно существенно. При этом имеется два варианта вложения и управление капиталом на выбор самого инвестора.

Рассмотрим подробнее саму специфику ИИС, и как это используется в российских условиях. Во —  первых, ИИС может быть как счетом доверительного управления (ДУ), так и брокерским счетом (БС).

По счету устанавливается ряд ограничений:

• максимальный ежегодный взнос составляет 400 тыс. руб.;
• срок действия договора должен быть не менее 3 лет;
• частичное снятие средств не предусмотрено.

Кроме того, физическое лицо может открыть только один такой счет, однако предусмотрена возможность сохранить налоговый вычет при смене типа счета (ДУ или БС) или компании, управляющей  активами.

Существует две принципиальные схемы использования инвестиционного налогового вычета с помощью ИИС:

1. Первая схема предполагает открытие индивидуального инвестиционного счета на срок не менее чем на 3 года с правом предоставления вычета по НДФЛ от основного вида деятельности. Предельная сумма, с которой предоставляется ежегодный вычет — 400 тыс. рублей, соответственно при ставке НДФЛ 13%, максимальный объем составляет 52 тыс. руб. По счету клиент также получает доход от инвестиций. Схема предполагает налоговый вычет по НДФЛ от основного вида деятельности при подаче налоговой декларации по форме 3-НДФЛ до 30 апреля года, следующего за отчетным. Кроме того, физическое лицо обязано предъявить документы, подтверждающие зачисление средств на ИИС и реквизиты банковского счета для поступления вычета.
2. Вторая схема предполагает, что положительный финансовый результат при расторжении договора по истечении 3 лет операций по ИИС не будет обложен НДФЛ, данная схема подходит, например, для не работающих членов семьи, не имеющих постоянного дохода.

Собственно здесь возникает вопрос — а  в чем преимущества ИИС по сравнению с обычным банковским  депозитом, где и налоги платить не надо?

Преимущества ИСС состоит в том, что доходность по ИИС выше, чем банковский депозит. Например, если частный инвестор через свой ИИС  купит облигаций федерального займа (ОФЗ), то, как видно из представленной таблицы, доходность работы его денег существенно выше, чем банковский депозит.

Таблица 1.

Хотя  надо признать, что данная стратегия лучше применима для первой схемы применения вычета, поскольку обязательств по уплате НДФЛ с купонов и погашения ОФЗ не возникает. Для применения второй схемы в портфель можно вложить капиталы в корпоративные облигации.

Несмотря на привлекательность такого вложения у него существуют недостатки:

1. ИИС не застрахованы, тогда как вклады обеспечены резервами АСВ с 2015 г. до 1,4 млн. руб. Таким образом, помимо риска эмитента (РФ), инвестор несет риск устойчивости управляющей компании или брокера.
2. появляется риск ликвидности ценных бумаг при инвестировании в ценные бумаги в дальнейшем или при пересмотре портфеля. К тому же, сумма, с которой предоставляется вычет, ограничена ежегодным взносом в размере 400 тыс. руб., при превышении которого денежные средства поступают на отдельный брокерский (ДУ) счет.

Другой схемой применения  ИИС  является использование его как инвестиционного инструмента для создания своей индивидуальной пенсионной системы.  Причем, это касается  не только активов, которые сам инвестор выбирает и инвестирует на рынках, но также денег вложенных в ПИФы и подобные формы коллективного инвестирования, в том числе и зарубежных.

Как известно, в обычной  практике на положительный финансовый результат при продаже/обмене пая начисляется НДФЛ. При совершении этих операций по счету ИИС этого можно избежать.

При всех очевидных достоинствах такой формы  инвестирования своих личных сбережений, рост рынка ИИС в России пока очень сильно сдерживается такими факторами как:

1. Общее состояние экономики, которое можно назвать полноценным кризисом с угрозой перехода в длительный застой.
2. Существенное снижение дохода семейств, на фоне девальвации рубля, сокращением социальных выплат и т.п.

Однако, тем не менее, как только будут первые признаки экономического оживления в стране, то непременно свободные деньги российских граждан будут задействованы на финансовых рынках, и ИИС окажут неплохую услугу начинающим инвесторам и простым  людям, решившим увеличить свои доходы с использованием более современных форм управления капиталом, чем банковский депозит.

Получите книгу БЕСПЛАТНО!

Как за счет государства заработать на недвижимости свой первый миллион

Получить книгу