Современный инвестиционный рынок

Как и любой рынок, инвестиционный рынок функционирует по своим законам, основанным на принципах спроса и предложения, свободной конкуренции и права на получение любой информации всеми участниками сделок.

Однако такого общего подхода в определении рынка инвестиций будет явно недостаточно, поскольку рынок инвестиций это сложный и многогранный составной элемент всей экономической архитектуры любого государства, ставящего перед собой цели развития.

В этой статье будет рассказано о том, что представляет собой современный рынок инвестиций в мире и в России в частности, какие существует в нем механизмы и что можно из всех этих знаний и представлений использовать в обычной деловой практике.

Основные элементы инвестиционного рынка и их характеристики

Если говорить об  инвестиционном рынке, то, в первую очередь, следует обратить внимание на такой важный фактор, как инвестиционный климат или привлекательность страны, региона или отдельной компании для инвестора, без которого собственно не имеет смысла говорить об инвестициях.

Сам по себе инвестиционный климат не появляется из ничего, и его фундаментальной основой являются такие общеизвестные истины как свобода рынка, защита прав частной собственности, независимое правосудие и по — настоящему рыночная конкуренция.

Если обратить внимание на показатели статистики признанных международных организаций, занимающихся вопросами свободы предпринимательства (в настоящей статье приведены данные Всемирного банка) то, к примеру, рейтинг стран по инвестиционной привлекательности на 2014 год выглядит следующим образом:

Как видно из диаграммы, наибольшей рейтинг привлекательности для инвестора имеют как развитые страны (США, Канада, Сингапур), так и развивающиеся (Индия, Бразилия). Объясняется это довольно просто. Американский инвестиционный рынок (фондовый или, например, рынок высоких технологий) является первым в мире и по возможностям развития, и по уровню защищенности собственности, в том числе и интеллектуальной. Россия, согласно данным этого исследования, имеет рейтинг инвестиционной привлекательности меньше 1 и в данной диаграмме не указана.

Если обратится к отечественному рынку инвестиций, то даже краткий анализ важных его компонентов позволит сделать несколько очень существенных для потенциальных инвесторов выводов:

• Динамику спроса на инвестиционные продукты и инструменты определяют такие макроэкономические факторы как прямые инвестиции резидентов и иностранных предпринимателей.

Как видно из представленной таблицы, начиная с 2013 года, возрос отток инвестиционного капитала из страны. Это служит весьма негативным сигналом для всех категорий инвесторов как внутри России, так и вне ее. В таких условиях отечественным компаниям рассчитывать приходится только на собственные ресурсы.

• Другим важным индикатором состояния инвестиционного рынка России служит показатель структуры инвестиций или источников инвестиционного капитала.

Как видно опять же из таблицы, основными агентами инвестиционного рынка являются частный сектор в виде нефинансовых корпораций (промышленный сектор и сегмент кредитного рынка, не имеющего статус банковских организаций) и инвестиции домохозяйств, имеющих преимущественно вид банковских вкладов и инвестирование в ипотечное жилье.

• Третьим фактором, на который обязательно стоит обратить внимание, является структура инвестиций самого коммерческого сектора экономики, особенно его вложения в основной капитал как основополагающий стимул развития всего делового климата в стране на длительную перспективу.

На представленной диаграмме (источник Росстат) отчетливо видно, что преимущественными направлениями инвестиций в средства производства являются сектора нефтехимии, деревообработки, текстильное и швейное производство. Частично это объясняется государственным заказом, переработкой хлопчатобумажного сырья. Что же касается более высокотехнологичных производств, то наблюдается устойчивый отрицательный баланс.

Подводя итог всему выше сказанному, можно сделать вывод, что российский рынок инвестиций, перспективы и тенденции которого во многом определяются не рыночными факторами, еще не готов для приема по -настоящему инвестиционного капитала. Как только возникнут положительные фундаментальные условия, определяющие весь инвестиционный климат, деньги инвесторов всего мира не заставят себя долго ждать.

Инвестиционные инструменты и современный рынок инвестиций России

Говоря о конкретных формах используемых инвестиционных инструментов в российской экономике, прежде всего необходимо уточнить, что за четверть века существования новой экономики в стране сформировались основные инвестиционные институты — есть достаточно развитая банковская система, фондовый рынок и рынок ценных бумаг, корпоративный сектор и сегмент малого и среднего бизнеса.

Поэтому в России нашли применение (с разной долей успеха) практически все инвестиционные инструменты и модели, которые применяются во всей мировой индустрии капитала.

Эти инструменты можно сгруппировать в несколько определяющих направлений:

• Капитальные инвестиции, или вложение денег в производственный сектор. Сюда относятся производственные объекты, инженерная, транспортная и коммуникационная инфраструктура, земля как важный элемент собственности, и права на их использование.
• Финансовые, или портфельные инвестиции. Довольно большая группа активов, которая может быть задействована прямо или косвенно в инвестиционных проектах. Это, прежде всего, ценные бумаги как эмиссионные (акции и облигации), так и различного рода денежные эквиваленты. Особо здесь стоит отметить бурно развивавшийся до недавнего времени рынок коллективных инвестиций.

Главным образом он представлен такими формами как ПИФы различных типов и назначения (см. Паевые и акционерные инвестиционные фонды: доступные варианты). Этот сегмент сыграл важную роль в привлечении средств населения (до этого безнадежно обесценивавшихся в различных «кубышках» и «матрасах») в инвестиционный процесс, позволяя многим решить свои материальные проблемы, а также получить определенные экономические знания и опыт.

Это был очень интересный опыт (к сожалению, для немногих), где начинающие инвесторы могли узнать, как обыграть рынок, инвестируя в ПИФы. Резюмируя сказанное, можно осторожно предположить, что  финансовый рынок, инвестиционный сегмент которого еще только начинает по настоящему развиваться в России, ожидают неплохие перспективы, как только начнет инвестиционный климат в стране меняться в лучшую сторону.

• Более интересным с точки зрения долгосрочной перспективы является сравнительно новый инвестиционный рынок инноваций и интеллектуальных ресурсов. Представляя собой рыночный сегмент так называемой экономики знаний, этот рынок все больше становится привлекательным для крупных институциональных инвесторов. Перспективный рынок инвестиционных проектов можно представить в виде следующих инструментов:

1. Венчурные компании и фонды, занимающиеся инвестированием в «стартапы»
2. Сектора мировых фондовых площадок, где котируются акции компаний высокотехнологичного сектора
3. Различные интернет ресурсы, работающие с перспективными проектами — типа «крауд сорсинговых» или «крауд фандиговых» порталов и бирж

В качестве заключения. Инвестиционный рынок на первый взгляд кажется очень сложным и  требующим значительных капиталов для того, чтобы стать инвестором.

На самом деле все обстоит практически с точностью до наоборот. На рынке инвестиционных инструментов и капитала (как называют рынок инвестиционных товаров профессионалы) имеется множество способов инвестирования как для бюджетных средств государства (суверенные инвестиционные фонды), так и для тех, кто имеет небольшие семейные сбережения.

Главное, что должен знать начинающий инвестор, — рынок всегда дает возможность заработать всем, кто ставит перед собой цели и имеет настойчивость в их достижении.

Получите книгу БЕСПЛАТНО!

Как за счет государства заработать на недвижимости свой первый миллион

Получить книгу