Рассмотрим ликвидные и инвестиционные ловушки

При наличии сбережений всегда возникает вопрос: хранить их в денежной форме или куда-то вложить. Хранение дома или в банке на языке экономической теории называется предпочтением ликвидности.

Вложение же средств в недвижимость, драгоценные металлы или ценные бумаги называется предпочтением инвестирования. Итак, что же предпочесть: ликвидность или инвестиции? Ответы в этой статье.

В какой ситуации лучше хранить сбережения наличными?

В наличной форме лучше всего хранить сбережения в условиях неопределенности. Когда нет четкого понимания, что будет дальше, — оптимально иметь деньги под рукой. Ведь в такой ситуации есть большие риски потери своих сбережений или инвестиций.

Второй вариант, при котором выгодно хранить сбережения в наличной форме – низкие процентные ставки. Например, сейчас в России доходность облигаций составляет около 10% годовых. Инфляция составляет – не менее 12-13% в год.

Получается, если Вы на свои сбережения приобретете государственные облигации, то потеряете 2-3% от их суммы в год. Логично предположить, что в такой ситуации Вы предпочтете хранить сбережения в наличной форме и при возможности приобрести на них какой-либо товар. Данная ситуация в экономике называется ликвидной ловушкой.

Многие страны попадали в такую ловушку. Например, Япония, власти которой хотели стимулировать кредитование экономики, понизили процентную ставку, чтобы увеличить предложение денег, но население не стало вкладывать свои денежные средства в экономику, поскольку доходность была минимальна. В результате, ничего кроме инфляции, японская экономика не получила.

Обратите внимание! Не бывает, чтобы одновременно осуществлялись инвестиции и ликвидная ловушка. Если государство сокращает учетную ставку, это, конечно, стимулирует кредитование. Но установление ее ниже некоего оптимального предела ведет к предпочтению населением текущего потребления, а не сбережения. В результате инвестиционный процесс замедляется.

В какой ситуации лучше вкладывать денежные средства?

Ситуации, когда нужно вкладывать денежные средства, а не сберегать – противоположны. Например, если процентная ставка по государственным облигациям выше инфляции, то, конечно, необходимо вкладывать в облигации, а не хранить в наличных деньгах.

Однако в такой ситуации можно попасть в инвестиционную ловушку – это, когда уровень процентной ставки настолько высок, что население предпочитает постоянно инвестировать в ущерб текущему потреблению. В результате экономика испытывает недостаток наличных денег.

Вместе с тем, когда в экономике есть предпосылки для роста инвестиций, возникает вопрос: куда вкладывать свободные денежные средства? Опираться при ответе на данный вопрос следует на понятие ликвидности. Ликвидность инвестиции – это возможность ее оперативно превратить в деньги.

Обратите внимание! Не бывает одновременно ликвидных и доходных инвестиций. Чем выше ликвидность, тем ниже доходность. И наоборот.

Соотношение ликвидности и доходности

Самым ликвидным инвестиционным инструментом являются государственные облигации. Они всегда могут быть выкуплены государством, являются наиболее стабильным активом (доходность гарантирована государством).

Далее в порядке убывания ликвидности можно расположить:

• корпоративные облигации;
• акции компаний – «голубых фишек»;
• акции компаний второго эшелона;
• прочие ценные бумаги;
• драгоценные металлы (см. Инвестиции в драгоценные металлы — островок безопасности);
• недвижимость.

Таким образом, ликвидность инвестиционного инструмента зависит от количества участников на рынке, где торгуется данный инструмент. Самые низколиквидные инвестиции – это инвестиции в недвижимость.

Недвижимость сложнее всего превратить в деньги. Во-первых, это требует наличие у покупателей достаточно большого количества денежных средств, а значит, покупателей на этом рынке не так много. В результате ликвидность инвестиционных вложений в недвижимость является низкой.

Как сформировать оптимальный портфель инвестиций?

Чтобы не попасть в инвестиционную и ликвидную ловушки, а также заработать на своих сбережениях, необходимо соблюдать несколько простых советов:

• Часть сбережений всегда должны быть в денежной форме. Оптимальный ее размер, как говорят специалисты, составляет 10-15% от суммы всех сбережений. Во-первых, это позволяет, как минимум, сохранить денежные средства. Во-вторых, в случае появления выгодной возможности для инвестирования эти денежные средства можно будет вложить и получить хороший доход.
• Необходимо определиться в приоритетах: ликвидность и доходность. В разные периоды жизни должны быть разные приоритеты. В период активного зарабатывания денег приоритет лучше всего отдавать доходности. А в период перед выходом на пенсию и во время пенсии – ликвидности. Такая стратегия позволяет обеспечить себе достойную жизнь на пенсии, не рассчитывая на государство.
• Если 10-15% должны быть в ликвидной форме сбережений, то другие 10-15% должны быть в низколиквидной форме инвестиций. Это самые долгосрочные вложения, которые обеспечат не только стабильность собственного будущего, но и сформируют фундамент для сбережений детей.

Сбалансированный портфель инвестиций

Обратите внимание! Грамотно расставить приоритеты между ликвидностью и доходностью Вам могут помочь профессиональные инвестиционные консультанты. Они могут составить Вам личный инвестиционный план, к которому будет приложена инструкция по его выполнению. Можете и Вы пройти соответствующее обучение, если Вас устроит цена и содержание курса.

Итак, теперь Вы знаете базовые принципы подбора инвестиционных инструментов, а также, что такое инвестиционная и ликвидная ловушки. Это позволит Вам в них не попадать и грамотно планировать свои инвестиции.

Для этого необходимо управлять балансом двух составляющих: доходность и ликвидность. Инвестирование при наличии такого баланса будет максимально успешным и позволит достичь поставленных личных финансовых целей.

Получите книгу БЕСПЛАТНО!

Как за счет государства заработать на недвижимости свой первый миллион

Получить книгу