Инвестиционный климат страны: что это такое

Мировая экономика, как и экономика любой страны, нуждается в финансовых ресурсах. Не всегда страна имеет возможность самостоятельно оплачивать все необходимые ей проекты. В этом случае на помощь приходит финансирование в виде инвестиций.

Но, чтобы получить такое финансирование по минимальной цене, страна должна иметь хороший инвестиционный климат. Инвестиционный климат страны это совокупность экономических, политических, нормативно-правовых и других факторов, в сумме определяющих комфортность работы инвестора на данной территории.

Инвестиционный климат

Что включает в себя термин инвестиционный климат

Ответ на вопрос: «Что такое инвестиционный климат?» — для каждого инвестора примерно одинаков. Любой предприниматель, выбирая регион инвестирования, обязательно оценивает возможные страновые риски, к числу которых относят:

• опасность снижения в стране экономических показателей, таких как темп роста;
• изменение рыночной конъюнктуры;
• изменение внешнеполитического курса;
• трансформация нормативно-правовой базы
• валютный, связанный с сильной девальвацией национальной валюты.

Изучая статистические показатели, можно увидеть, что одни страны не испытывают недостатка в инвестициях, а в другие, несмотря на хорошие показатели, инвестиции «не идут». Начинающие инвесторы задумываются, оценивая инвестиционный климат: что такое особенное есть в одних странах и нет в других? Попробуем разобраться в этом.

Понятие инвестиционного климата включает в себя две составляющие:

• оценку факторов привлекательности страны или региона;
• оценку рисков инвестирования в страну или регион.

Нет большого различия в понятиях инвестиционного климата для страны и региона. Инвестиционный климат региона это совокупность различных социально-экономических факторов, определяющих соотношение риска и прибыльности инвестиций в него.

Совет! При оценке инвестиционного климата региона стоит оценить и общую социально-экономическую ситуацию в стране, так как, несмотря на все различия, все территории развиваются по примерно одинаковому сценарию. Даже в столичном регионе не может быть ускоренных темпов роста, если на всей территории страны разруха.

Факторы, влияющие на принятие решения об инвестиции

Понятие инвестиционный климат — очень емкое. Оно включает в себя следующие благоприятствующие и препятствующие составляющие инвестирования.

К благоприятным факторам, стимулирующим приток инвестиций, относят:

• платежеспособный внутренний спрос;
• высокая норма прибыли;
• слабая конкуренция;
• стабильная нормативно-правовая база;
• стабильная и необременительная налоговая система;
• низкая стоимость и доступность ресурсов;
• стимулирующие меры со стороны государства.

К факторам, препятствующим притоку инвестиций, относят:

• политическую нестабильность в стране;
• неплатежеспособный внутренний спрос;
• социальную напряженность;
• высокий уровень инфляции;
• высокую ключевую ставку (ставку рефинансирования);
• нормативно-правовую нестабильность;
• постоянно меняющееся налоговое законодательство и высокие ставки налогов;
• большие транзакционные издержки в связи с неразвитостью инфраструктуры.

С другой стороны, инвестиционный климат — это совокупность объективных и субъективных факторов.

К объективным факторам относятся абсолютные и относительные преимущества:

• природно-климатические условия;
• географическое положение;
• демографический потенциал;
• наличие энергоресурсов.

К субъективным относятся факторы, связанные с деятельностью людей.

Совет! Качество управления играет определяющую роль в инвестиционном процессе. Если в стране есть проблема неэффективности управления, то это фактор риска, который может привести к утрате инвестиции!

Методы оценки инвестиционного климата

Инвестиционный климат: понятие сущность, методы оценки рассматриваются экономистами на протяжении нескольких десятилетий, так как экономическое развитие стран напрямую зависит от притока инвестиций.

Понятие и методы оценка инвестиционного климата

Для оценки инвестиционного климата используется множество методик, но все они в общем делятся на четыре вида:

• анализ различных групп статистических и социально-экономических показателей (анализ макропоказателей);
• оценка темпов изменений и реформирования экономики в соответствии с требованиями времени и экономическими реалиями (факторный подход);
• оценка риска инвестирования;
• методики экспертной бальной оценки.

Рассмотрим каждый вид подробнее.

Анализ макропоказателей

При использовании этого подхода проводится анализ всех доступных инвестору показателей:

• динамика ВВП;
• уровень национального дохода;
• объемы производства различных видов продукции;
• уровень сбережений и т.д.

Оценка всех собранных показателей позволяет понять в целом уровень экономического развития и перспективы инвестирования в отдельные отрасли. Например, если платежеспособный спрос населения низок, темпы роста ВВП падают на протяжении нескольких лет, трудовые ресурсы сокращаются, стоит ли в этой стране строить завод по производству дорогих автомобилей? Ответ очевиден: не стоит.

Многофакторный подход

При использовании этого подхода рассматриваются группы показателей, объединяемые в потенциалы.

Например, экспортный потенциал включает в себя такие показатели, как:

• экспорт;
• импорт;
• внешнеторговая квота;
• экспортная квота;
• импортная квота и др.

После проведения анализа и всех необходимых расчетов для получения обобщающего показания используется формула:

где:

• Q — обобщающий показатель инвестиционного климата страны или региона;
• Xj — средняя балльная оценка j-го фактора для страны или региона;
• Pj — вес j-го фактора.

Подход на основе риска инвестирования

При использовании этого подхода оцениваются все возможные риски, связанные с потерей инвестиций.

В этом случае рассматриваются и оценивается:

• вероятность изменения политической системы;
• перспективы развития промышленности;
• прогнозируется динамика спроса населения
• анализируется географическое распределение внешнеторговых потоков.

Этот подход широко применяется инвесторами, так как риск не только не получить прибыль, но и потерять инвестицию в современном мире велик. Прибыль, полученная в быстро девальвирующейся валюте, в конечном счете, превращается в убыток.

Методики экспертной бальной оценки

Методики, основанные на экспертных оценках, также используются часто, но их объективность часто вызывает вопросы.

Так как в этом случае очень важны такие критерии выборов экспертов, как:

• уровень компетентности;
• умение правильно интерпретировать статистические и прогнозные данные;
• мировоззрение и опыт эксперта.

Понятие и характеристика инвестиционного климата

Совет! Оценку инвестиционной привлекательности стоит провести, используя все методы, так как каждый подход позволяет увидеть страну с определенной точки зрения.

Инвестиционная привлекательность

Инвестиционная привлекательность тесно связана с инвестиционным климатом региона.

В эти понятие инвесторы часто вкладывают возможность быстрого получения максимальной прибыли на отдельно взятой территории.

Понятие инвестиционная привлекательность климат региона

В конечном счете, инвестору стоит рассматривать инвестиционный климат в виде комплексной системы, составной частью которой являются:

• инвестиционный потенциал;
• инвестиционный риск;
• нормативно-правовая база.

Чем лучше инвестиционный климат, тем выше инвестиционная привлекательность региона или страны.

Совет! Если есть возможность воспользоваться услугами профессионалов при оценке инвестиционной привлекательности, то на это стоит потратить деньги, так как цена вопроса — доходность инвестиций, а возможно и сохранность капитала. Не стоит экономить на малом, когда можно потерять многое.

Получите книгу БЕСПЛАТНО!

Как за счет государства заработать на недвижимости свой первый миллион

Получить книгу