Акции российских компаний потребительского сектора – все интересное только начинается

Разумный инвестор, как известно, при выборе того куда вкладывать деньги, в какие активы или акции руководствуется не только общепринятыми формами показателей и индикаторов. В частности, одним из главных факторов, определяющих выбор той или иной акции или актива для инвестиций, является так называемый, предел компетенции самого инвестора.

В данном случае под этим понимается, что покупать нужно акции тех компаний, чей бизнес, рынок на котором она работает, более менее понятен. Т.е. иными словами, если инвестор не имеет ни малейшего понятия о том, как работает IT индустрия, какие информационные технологии будут передовыми в ближайшее время, и как работает рынок существующих индустриальных парков, то вряд ли стоит ему покупать такие акции. То же самое касается, например, и других сфер промышленной деятельности и т.п.

Однако есть сектора экономики, где практически каждый человек является в той или иной степени экспертом. В частности, это во многом относится к потребительскому рынку и тем компаниям, которые на нем работают.

Все ходят в магазины, пользуются бытовыми услугами, делают ремонт в своих квартирах и домах. И, если о том, что происходит в черной металлургии, многие просто даже понятия не имеют, то уж что и где продается, где и какие скидки, и какой товар востребован, может разобраться любой взрослый человек.

В этом отношении акции компаний потребительского сектора выглядят  предпочтительнее, как для анализа, так и для того, чтобы вкладывать свои деньги в акции торговых сетей или мясомолочные комбинаты. Ведь, кроме того, что эти активы  приносят прибыль, еще и приятно осознавать, что от каждой проданной палки колбасы  и головки сыра, с каждой упаковки молока инвестор имеет пусть и микроскопический, но все же доход. Уже он, став акционером, как никто другой, будет внимательно отслеживать, что продается и покупается на прилавках супермаркетов и каково настроение покупателей на рынке.

В этой статье будет рассказано об акциях компаний российского потребительского рынка, который за столь небольшой период превратился из  серых и полупустых гастрономов и сельпо, в весьма развитую сеть супермаркетов, торговых центров и целую индустрию производства продуктов совершенного другого качества и ассортимента.

Как стать инвестором супермаркета и получать прибыль от его покупателей

Чтобы воплотить казавшуюся раньше несбыточной мечту в реальность, нужно совсем немного  — купить  акции той компании, которая является собственником супермаркета или кондитерской фабрики. Однако прежде чем говорит о покупке акций, и каких именно, следует иметь представление о самом потребительском рынке России и его перспективах.

Ведь от того, как будет развиваться потребление продуктов питания, одежды и бытовой техники будет прямиком зависеть и прибыль инвестора, купившего акции на фондовой бирже.

Основными макроэкономическими факторами, оказывающими влияние на изменение рынка торговли в России в 2014–2017 гг., являются:

• стагнация экономики,
• повышение ставок кредитования,
• рост курсов валют
• снижение покупательной способности.

Ключевыми тенденциями в изменениях поведения потребителей является снижение покупательской активности и рост просроченных кредитов.

Стагнация российской  экономики в настоящее время характеризуется такими  факторами как:

• снижением темпов роста ВВП с 4,5 % в 2010 г. до -3.4 % в 2016 г,
• снижением темпов роста розничного товарооборота с 6 % в 2010 г. до 1,9 % в 2016 г.
• рост инфляции, по прогнозам в 2017 г. составит 7,2 %.

Согласно проведенным исследованиям на темпы роста оборота розничной торговли негативно влияют: рост инфляции, снижение активности потребителя и удорожание продукции. Тем не менее, не смотря на все эти малоприятные факторы и тенденции, большинство экспертов ожидают восстановление потребительского спроса по всему спектру потребительского рынка, что связано как с адаптацией потребителей к новым условиям, так и ростом производства отечественной продукции (в том числе за счет развития собственной продовольственной базы).

Следует также упомянуть и о такой интересной тенденции, о которой многие инвесторы даже не догадываются. Например, как только на российском рынке появляется сильное отечественное производство или бренд, пользующийся популярностью у потребителя, они сразу скупаются иностранными корпорациями.

Примером является заключение пяти крупных сделок с российскими компаниями: приобретение PepsiCo «Вимм-Билль-Данн» — 5,4 млрд. $; создание СП Danone-«Юнимилк» — Danon выплатил акционерам «Юнимилка» 120 млн евро за контроль в 57,5 % долей в новом СП; приобретение PepsiCo OAO «Лебедянский» — за 75,53 % акций было заплачено 1,4 млдр $; приобретение Coca-cola завода «Нидан» за 276 млн $; приобретение Unilever ЗАО «Балтимор-Холдинг» за 40 млн $.

Теперь после того, как ясны условия, в которых приходится работать сбытовой сети и производителям товаров бытового назначения, можно приступить к краткому анализу акций и их компаний — эмитентов, с целью выбора достойных активов в свой инвестиционный портфель.

Итак:

1. В первую очередь стоит обратить внимание на акции компаний, являющихся владельцами крупных сбытовых сетей, поскольку именно через них  осуществляется основная доля продаж непосредственно покупателям (до 80%).

Одной из таких компаний является группа «Дикси». «Дикси групп» – одна из ведущих российских компаний, занимающихся розничной торговлей продуктами питания и товарами повседневного спроса. Компания специализируется на развитии универсальных розничных магазинов формата «магазин у дома» в Москве, Санкт-Петербурге и в трех федеральных округах Российской Федерации.

Несмотря на относительно слабые показатели прошлых двух лет (снижение чистой прибыли), что вполне объяснимо, тем не менее, инвесторы имеют интерес к бумагам этой компании, так как спрос рано или поздно восстановится до  прежних  значений.

Как видно из графика цен акций «Дикси», последние несколько месяцев инвесторы активно наращивали покупки в этом активе, что дает основания ожидать роста цен как минимум до уровней 2014 года, и потенциально может дать прибыль инвестору порядка 80%.

2. Еще одним интересным активом для инвестиций может стать московская кондитерская фабрика «Красный Октябрь».  Это старейший и признанный лидер по производству и сбыту кондитерской продукции в России. В ассортименте более 300 наименований.

Продукция компании удостоена множества золотых и серебряных медалей. Заложенные в XIX веке традиции высокого качества продукции, бережно сохраненные и дополненные новыми технологиями XXI века, позволяют МКФ «Красный Октябрь» сохранять ведущие позиции в этом сегменте пищевой промышленности.

Несмотря на сложности в экономике, эта компания сумела сохранить устойчивый приток прибыли, хотя и не на таком высоком уровне как прежде. Потребление кондитерских изделий, несмотря на снижение почти на 30%, все же не столь  драматично сказалось на бизнесе этой компании. Видимо, россияне стали больше экономить на мясе, но восполняют это маленькими радостями жизни —  конфетами.

График акций этой кондитерской компании также недвусмысленно дает сигнал, что инвесторы снова стали проявлять внимание к акциям этого эмитента, и есть возможность сделать удачную инвестицию с целевыми показателями прибыли в 300% (уровни 2008 года).

3. Вполне прибыльной и довольно оригинальной может быть инвестиция (куда действительно стоит вкладывать деньги) в малоприметную на рынке компанию — ПАО «Богородские деликатесы».

ПАО «Богородские деликатесы»  основано в 2006 году. Компании принадлежит земельный участок площадью 28 гектаров, складские и логистические помещения. Основным активом компании является завод, оснащенный уникальными для России производственными линиями по изготовлению мясных деликатесов, а также по нарезке и упаковке мясной и сырной продукции в газовую среду.

Направлениями производственной деятельностью компании являются:

• производство колбасных изделий и мясных полуфабрикатов под собственными брендами;
• оказание услуг сторонним компаниям по нарезке и упаковке мясных и сырных изделий (аутсорсинг).

На заводе компании функционируют цех колбасного производства, общей мощностью 120 000 кг/кв., цех полуфабрикатов, мощностью 126 000 кг/кв. и цех нарезки, мощность которого составляет 240 000 кг в квартал.

Согласно финансовой отчетности (публикуется на сайте компании) компания, как и другие производители потребительского рынка, испытывает некоторые трудности, выражающиеся в отсутствии прибыли за 2015 и 2016 годы. Однако с восстановлением в полном объеме потребительского спроса на мясную продукцию и полуфабрикаты, следует ожидать масштабного спроса на акции этой компании третьего эшелона (имеется в виду российский фондовый рынок).

Частично эту  тенденцию подтверждает и график акции этой компании, где как видно, последние несколько месяцев  инвесторы скупают акции (пока другие боятся) на самом «дне», что дает повод говорить о скором начале движения цен акций вверх. Потенциал роста акций «Богородские деликатесы» может составить в 2017  -2018 гг. порядка  500% (до уровня 2014 года).

Кроме этого фондовый рынок имеет  множество других компаний — эмитентов, прямо или косвенно работающих на потребительском рынке. Причем некоторые из них принадлежат иностранным инвесторам, а значит, их можно купить на фондовых биржах Европы, Азии или Америки.

Таким образом, потребительский рынок для инвестора поистине имеет глобальный характер, даже несмотря на то, что торговый центр или молокозавод может находиться в самой провинциальной части  России.

Получите книгу БЕСПЛАТНО!

Как за счет государства заработать на недвижимости свой первый миллион

Получить книгу