Инвестиционный портфель начинающего

Начиная задумываться о том, как получить дополнительный доход или вообще стать финансово независимым, большинство начинающих инвесторов изучают возможности заработка на рынке капитала (фондовом или валютном) и сталкиваются с двумя главными проблемами.

Первая по своему смыслу относится к ментальному восприятию работы на рынке акций или валютного трейдинга. Как правило, это разнообразные мифы и «мемы», такие, например, как: « чтобы зарабатывать на рынке акций, нужны большие деньги или экономические знания», другие носят вообще негативный оттенок типа — это спекуляции, здесь все построено на махинациях и обмане, и все в таком же духе.

Вторая проблема, или, вернее сказать, искушение для новичка, предстает в образе доброго  интеллигентного вида дяди, который говорит:  «Приходите к нам с вашими деньгами, мы вас за пару семинаров научим, как зарабатывать на рынке, и через год вы отметите годовщину своего трейдинга на Багамских островах».

И то и то другое является чуть ли основным препятствием для тех, кто мог бы действительно зарабатывать на рынке капитала, и не важно, есть ли у него миллионы или диплом экономиста. Ведь, по сути, рынок капитала и работа на нем практически ничем не отличается от обычного бизнеса и, как в реальном секторе, есть  владельцы промышленных холдингов, а есть и владельцы лавки, торгующей вкусным свежевыпеченным хлебом.

Чтобы развеять мифы о том, что инвестирование это что-то непонятное и непредсказуемое, в этой статье будет предложена простая и эффективная методика формирования своего инвестиционного портфеля, построенного на принципах, используя которые, можно будет работать практически на любом рынке капитала или товаров.

Принципы  инвестирования, или как связать время и деньги

Говоря о принципах инвестирования, следует сразу оговорится, что ничего нового в них нет и они были известны за тысячи лет до появления бумажных денег, акций и бирж.

Эти  принципы просты для  понимания и состоят из трех элементов:

1. Цикличность, или периодическое изменение цены товара (акции или бочки нефти — это не имеет значения). Т.е. каждый актив имеет свои периоды повышения и падения цены. Для одних такие периоды выражены годами (например, недвижимость, золото или серебро), для других они выражены месяцами и неделями (например, акции, валюта). Сама периодичность есть не что иное, как отображение ценой товара всех факторов, прямо или косвенно влияющих на нее (как говорят профессионалы – все учтено в цене). Таким образом, покупая товар, когда от стоит дешево и никому не нужен  и продавая его тогда, когда он вдруг становится востребован  всеми (т.е. дорого), инвестор получает свою  прибыль, которая есть прямая функция времени. На этот счет есть  выражение У. Баффета, что деньги от активных игроков на рынке всегда переходят к терпеливым инвесторам.
2. Второй принцип основан на факторе так называемого процента дохода. Самый простой пример такого инвестирования это банковский депозит, но при инвестировании в акции ставка доходности может превышать ставку банка в разы, если не в десятки  раз, особенно, если учесть работу эффекта «сложного процента».
3. Риски. Любой бизнес всегда связан с рисками (см. Инвестиционный риск: как снизить) — это неизбежная плата за тот повышенный доход, который несравним, если бы человек провел у станка, получая гарантированный заработок от хозяина. Но риск сам по себе не является ни отрицательным, ни положительным фактором. Все зависит от того, как этот риск использовать и как им управлять. Существует множество методов контроля риска на рынке – начиная от сложных систем хеджирования с помощью деривативов, заканчивая элементарными способами типа «не класть яйца в одну корзину».

Приведенные принципы при всей своей простоте, тем не менее, составляют основы инвестиционных стратегий многих банков и инвестиционных компаний, и далее будет рассмотрено, как это можно применить на практике.

Формирование инвестиционного портфеля — выбор между риском и доходностью

При формировании своего портфеля начинающий инвестор должен четко представлять, какую он  цель преследует. Ошибкой большинства таких новичков состоит в том, что они стараются получить все сразу и чуть ли не за месяц удесятерить свой капитал.

На этот счет существует «золотое правило» инвестирования — рынок дает ровно столько, сколько может он дать. Поэтому при выборе акций и работы с ними нужно исходить из разумной нормы прибыли, которую формируют, как  уже было сказано, два основных принципа — время и потенциал (процент) дохода.

Для работы с портфелем лучше всего исходить из среднесрочной стратегии (как правило, это 1-2года) и закладывать оптимальную прибыль в пределах 20-30%  годовых. Не стоит переживать, что это мало.

Сложный процент и время сделают свое дело, и через несколько лет при сдержанной торговой тактике капитал (это можно проверить, посчитав на калькуляторе) будет иметь процентный рост, выражаемый в трехзначных числах. Самое главное при выборе акций (как и любых активов), это найти именно те, которые способны дать в заданном периоде времени ожидаемую доходность.

Весь этот процесс для наглядности можно представить в виде следующего простого алгоритма:

1. Выбор количества акций в портфеле. Для старта своего инвестиционного бизнеса не следует стремиться наполнить свой портфель разными модными бумагами, так как, во – первых, каждая из них имеет разные циклы стоимости, а, во – вторых, управлять портфелем,  состоящим из нескольких десятков акций, под силу только опытным.  В самом начале достаточно ограничиться 2 — 3 акциями.
2. Выбор акций. На этом этапе следует прежде всего отбирать надежные и ликвидные акции. Ликвидная акция — эта акция эмитента, которая имеет большой спрос на рынке и активно торгуется на нем. Чем ликвиднее и надежнее акция, тем больше оборота и сделок по ней. Это можно определить из таблицы (котировальный список) фондовой биржи  (в данном примере ММВБ). Как видно из нее, только пара десятков акций имеют высокие объемы сделок в течение торгового дня. Это так называемые «голубые  фишки».

Кроме объема сделок (ликвидности), для инвестора важно, чтобы компания-эмитент была надежна, имела перспективы своего развития. Ни у кого не  вызывают сомнения (пока) такие компании как  Сбербанк, Газпром и прочие лидеры российской  экономики.

Другим фактором при отборе акций является ее дивидендная политика. Т.е. говоря простым языком, выплата дивидендов компанией свидетельствует о том, что у нее есть деньги не только для ведения своего бизнеса, но и для выплаты вознаграждения своим инвесторам, которым она собственно и обязана своим существованием. Данные о дивидендных выплатах компаний можно легко найти в сети как через сайт самой  компании, так и через информационные ресурсы, занимающиеся рыночной аналитикой, например, РБК, Финам (см. Инвестиционная компания Финам: стратегии компании) или на сайте самой биржи.

Также при отборе акции в свой портфель следует принимать в расчет рынок, на котором работает компания. Например, нефтегазовые компании и банковский сектор, несмотря на всю свою привлекательность, имеют сложности рыночной конъектуры, и к тому же большинство из них достигло своих ценовых максимумов. Поэтому имеет смысл обратить внимание на компании, ориентированные на внутренний спрос и чьи услуги всегда востребованы. В данном примере для портфеля отобраны две компании:

• ПАО «Мегафон» — сотовый оператор федерального значения
• ПАО «Магнит» — сетевой продуктовый ритейл.

Эти две компании практически  полностью ориентированы на внутренний рынок, и спрос на их услуги достаточно стабилен не смотря на  трудности с общим уровнем  потребительского спроса. Также эти два эмитента стабильно производят выплату дивидендов своим акционерам, что является не только показателем их устойчивости бизнес — модели, но и добавляет инвестору несколько процентов годовой доходности.

3. Выбор времени покупки. После того, как отобраны акции для своего портфеля по надежности и ликвидности, следует тщательно подойти к выбору момента покупки. Для этого можно воспользоваться простым правилом.

• Берется график изменения цены акции за несколько лет (порядка 2-5 лет достаточно для среднесрочной стратегии)
• Определяются за этот 2-5 летний период максимумы и минимумы цены.
• Проводится средняя линия, являющаяся средней ценой за весь период
• Если текущая цена находится ниже этой средней — акцию можно рассматривать как цель для покупки
• Если она выше этой ценовой средней, то можно подождать ее снижения либо найти другой актив.

Этот простой способ кроме всего прочего является элементарным средством защиты от риска. Понятное дело, что  цена акции не может упасть до 0 (если только компания не обанкротится, но  для избегания этого существует принцип, указанный в пункте 1.), также как и она не может (в исключительных случаях  имеет место и такой факт) вырасти  «до небес». Поэтому основной задачей инвестора является купить актив как можно ближе к минимуму, а продать  тогда, когда цена акции достигнет максимума на выбранном временном периоде.

И даже если купленная акция почти на самом нижнем уровне пойдет дальше вниз, в этом ничего нет необычного. Поскольку,  во – первых, никогда точно не определить самые экстремальные точки, а во – вторых, у больших  рыночных игроков всегда возникает почему-то желание  специально продавить цену вверх или вниз (в рыночной терминологии называется «высадка лишних пассажиров»).

Если такое все же произошло, то инвестору не стоит впадать в панику и продавать только что купленную акцию.  В этом случае нужно просто набраться терпения и переждать  «просадку» цены либо, если есть возможность, докупить  акции по еще более низкой цене.

Главным аргументом в таких случаях служит то, что, если компания надежная или, например, пользуется поддержкой  государства, то это и есть  гарантия того, что цена акции как бы низко не упала, всегда вернется к тем максимальным значениям, которые были прежде.

Если  рассмотреть наши отобранные акции «Магнита» и «Мегафона», то хорошо видно из графиков, что акции первой компании можно не спеша покупать у уровней в 6000-7000, и потенциальная доходность в периоде 1-3 лет составит порядка 100% , когда она вернется к предыдущим уровням 2015 года в район 12800 рублей за акцию.

Что касается «Мегафона», то  его текущие цены близки к минимумам за последние 2 года. Этого эмитента можно добавлять в портфель, ожидая потенциальную доходность порядка 100% в течение ближайших 1-3 лет (примерно по 30 % в год).

Приведенный пример, конечно, не является торговой рекомендацией, и представленный  алгоритм подбора акции в портфель начинающего инвестора имеет целью показать, что ничего сверхсложного в работе с такими инструментами как акции, валюты, и прочими биржевыми активами, — нет. Главное — это следовать простым принципам динамики цен, фактора времени, терпения и целеустремленности.

Получите книгу БЕСПЛАТНО!

Как за счет государства заработать на недвижимости свой первый миллион

Получить книгу