Ценная бумага, дающая право на получение дивидендов

В данной статье мы расскажем об особенностях приобретения акций, возможных вариантах доходности, а также о том, как получить дивиденды по ценным бумагам.

Ценная бумага, дающая право на получение дивидендов, позволяет инвестору участвовать в распределении итоговой прибыли акционерного общества (АО). При этом стоит учитывать форму и сроки выплаты дивидендов, а также другие нюансы использования данного инструмента.

Общий порядок выплаты

Прибыль, полученная АО, используется для двух ключевых целей:

• Развитие масштабов деятельности (реинвестиции). В данном случае прибыль используется для расширения компании, технологического переоснащения и т.д., что направлено на повышение продуктивности организации. В результате увеличивается стоимость АО.
• Распределение прибыли между акционерами, когда выплачиваются дивиденды по ценным бумагам.

Получателями дивидендов могут выступать две основные категории:

• реальные акционеры;
• лица, выступающие в роли номинальных держателей акций.

Размер выплаты регулируется действующим уставом организации (для привилегированных акций). Решение о будущей выплате дивидендов находится в компетенции общего собрания акционеров. При этом размер дивиденда не может превышать уровня, который был предложен советом директоров.

Также могут быть два варианта выплаты:

• полная;
• частичная.

После соответствующего решения составляется реестр обладателей акций. Дата, на которую формируется список, определяется по рекомендации совета директоров и фиксируется в итоговом решении собрания. Кроме того, определяются сроки, в которые будут осуществлены выплаты (дивидендная отсечка).

Особенности акций

Возможность получения дивидендов обеспечивают простые и привилегированные акции, которые имеют ряд существенных отличий.

Возможны следующие ситуации, когда акции не участвуют в распределении дивидендов:

• полностью не оплаченные;
• находящиеся на балансе АО;
• не выпущенные в обращение.

Ключевые отличия между простыми и привилегированными акциями:

Привилегированные акции больше подходят для создания пассивного источника дохода. В данном случае инвестор четко знает будущую доходность по акции, что гарантировано уставом организации.

При этом право голоса для миноритарного акционера часто не имеет значения, поскольку он не принимает непосредственного участия в управлении организацией. Кроме того, привилегированные акции имеют меньшую стоимость по сравнению с простыми.

Фото привилегированной акции Сбербанка

Порядок приобретения

Для приобретения акций инвестору достаточно открыть специальный счет у брокера и перевести на него определенную сумму денег. Подробная инструкция поможет быстро освоить программное обеспечение, после чего можно переходить к операциям с ценными бумагами.

Полезные советы инвесторам:

• Не стоит покупать акции компаний, которые вскоре могут сменить собственника или имеют большую задолженность. В данном случае повышается вероятность смены дивидендной политики.
• При выборе акций стоит учитывать нынешнею политику и цели компании. Молодые организации стремятся реинвестировать всю прибыль, зрелые привлекают деньги с помощью высоких дивидендов.

Выплата дивидендов

Следующие варианты определяют способы, как получить дивиденды по ценным бумагам:

• Выплата в денежной форме. В таком случае средства перечисляются на счет физлица или отправляются почтовым переводом.
• Капитализация доходов или выплата имуществом АО (в т.ч. акциями). При этом инвестор получает дополнительное количество акций, которое соответствует сумме дивидендов.

Варианты периодов, за которые выплачиваются дивиденды:

• 3 месяца;
• 6 месяцев;
• 12 месяцев.

Срок принятия решения о выплате не должен быть более трех месяцев после окончания периода. При этом выплата дивидендов должна быть осуществлена не позднее, чем через 60 дней с момента решения.

Обратите внимание: только общее собрание определяет очередность и способ, как выплатить дивиденды ценными бумагами. В случае денежной выплаты очередность регулируется уставом АО.

Дивиденд рассчитывается на 1 акцию и распределяется согласно количеству ценных бумаг у одного акционера. Может устанавливаться в абсолютной величине или как процент от номинала.

Видео в этой статье:

Пример расчета

Итак:

• Уставной капитал составляет 10 млрд руб.
• Стоимость акций (по номиналу) 1 000 руб., всего 10 млн акций
• Распределение акций: простые/ привилегированные — 75%/25% — 7,5 млн шт./2,5 млн шт.
• Дивиденд по привилегированным акциям – 12%
• На выплату дивидендов направлено 500 млн руб.

1. Расчет дивидендов на 1 привилегированную акцию = 1000 х 8% = 80 руб. Общий фонд на привилегированные акции = 80 * 2,5 млн = 200 млн. руб.

2. Расчет дивидендов на простые акции = 500 млн – 200 млн = 300 млн руб. На 1 акцию = 300 млн : 7,5 млн = 40 руб.

Ставка налога на дивиденды в РФ составляет: 13% (резиденты) и 15% (нерезиденты).

Дивиденды и стоимость акции

Помимо дивидендов, немаловажную роль играет цена акции. Ее динамика определяет надежность и привлекательность актива.

Доходность по акциям формируется из двух источников:

• Дивиденды, которые выплачиваются в зависимости от результатов работы АО.
• Разница между ценой покупки и продажи акций. Инвестор заинтересован продать ценную бумагу за большие деньги, чем были потрачены на ее приобретение.

Чтобы инвестиции в акции приносили реальную выгоду, инвестору потребуется пройти системное обучение специфике фондового рынка, а также основным стратегиям, которые на нем применяются.

Получите книгу БЕСПЛАТНО!

Как за счет государства заработать на недвижимости свой первый миллион

Получить книгу