Главная \ Венчурные инвестиции \ ПАММ - счета – новые технологии инвестирования или очередная мода?

ПАММ — счета – новые технологии инвестирования или очередная мода?

480

Инвестиционный рынок в любых формах и видах стал настолько доступным простому обывателю, что иногда создается  впечатление, что весь мир решил стать богатым. Технологи на основе современных видов телекоммуникации сделали для многих доступ к тому, что было раньше уделом респектабельных и состоятельных, начиная от рынка валюты и заканчивая покупкой акций, ценных бумаг, драгоценных металлов и т.п.

Но никакая технология не может заменить  жажды богатства, обеспеченностью материальными  благами и  комфортом, который предлагает современный  мир  культа потребления. Правда есть некоторые племена в джунглях или австралийском буше («дети природы»), для которых материальный мир как бы не существует, но это скорее дань традициям, ибо даже в таких социальных группах   имеется система «каргокульта».

Доступность мира денег создает действительно уникальные возможности для того, чтобы стать материально или финансово независимым, причем  для этого все меньше и  меньше нужно  специального образования. Существующие на сегодняшний день технологии управления капиталом, позволяет инвестировать его  практически любому с помощью, например, известного метода доверительного управления.

В этой статье будет рассказано о современных методах доверительного управления, основанных на новых информационных технологиях, и в частности, речь будет идти о таком модном направлении,  как ПАММ — счета. Какие возможности и  угрозы для обычного инвестора таит в себе эта интересная модель, и насколько безопасно для своих денег, чтобы можно было ей воспользоваться?

ПАММ  счета – деньги  ваши, управление наше

Традиционная модель  управления капиталом, основанная на предоставлении права профессиональному управляющему оперативного распоряжения деньгами владельца или бенефициара, как правило, подразумевает непосредственный доступ к активам.

К  таким видам относятся, например, формы  банковского доверительного управления  (wealth  management) или договоры траста (особенно при управлении объектами недвижимости, яхтам и частными  самолетами), и даже такими известными инструментами как  ПИФы. Но основной риск такого управления, как сохранность капиталов, столь  же актуальна, как гарантия того, что он будет управляться эффективно.

В этой системе, до прихода информационных технологий, проблема считалась практически нерешаемой до появления методов распределенного управления деньгами, что в частности, как раз и применяется в ПАММ — счетах. ПАММ счет – это инновационный инвестиционный сервис или Percent Allocation Management Module (модуль управления процентным распределением) — ПАММ-инвестирование.

Используя ПАММ-счета, инвестор может доверять свои деньги под управление нескольким управляющим и таким образом составлять инвестиционный портфель. ПАММ-инвестирование с каждым годом получает все большее распространение.

Так, в 2008 г. объемы инвестиций в эти продукты доверительного управления, по данным брокерской компании «Альпари», не превышали 1 млн. долл., а спустя 8 лет, в 2016 г. инвестиции в ПАММ-счета в России превысили несколько десятков млн. долл. (примерно 60-80 млн. долларов). Это является, конечно, не столь значимым объемом, но учитывая общее консервативное отношение  большинства россиян к инвестированию – это довольно неплохой показатель.

Основным принципом работы ПАММ-счета является то, что управляющий официально открывает инвестиционный счет у инвестиционного брокера, (это может быть  валютный дилер  или  торговые системы банка) и вкладывает в него свои денежные средства, которыми он будет рисковать наравне со всеми инвесторами.

После этого он создает предложение, в котором указывает условия сотрудничества с инвесторами, в том числе процент от прибыли, который он будет получать в качестве вознаграждения за успешное управление счетами. После этого любой желающий может инвестировать в ПАММ-счет свои деньги.

Основными  достоинствами такой формы доверительного управления являются:

  • Надежность. Управляющий не может выводить средства инвесторов, так как деньги находятся на счете инвестора, и только он может снять деньги со счета. Если инвестора не устраивает работа управляющего, он в течение дня может вернуть инвестиции;
  • Информационная прозрачность. Любой инвестор или вкладчик может следить за результатами работы управляющего и оценивать ее эффективность благодаря регулярным отчетам и графикам доходности, находящимся в информационной системе (он — лайн, контроль за тем, как работают деньги)
  • Доступность. Минимальная сумма инвестирования составляет от 1500 рублей, что позволяет инвестировать свои средства практически любому человеку.
  • Возможность диверсификации рисков. Размещение средств на различных ПАММ — счетах. Установления ограничений убытков;
  • Ликвидность. Инвестор беспрепятственно может инвестировать и вернуть свои инвестиции в течение одного рабочего дня;
  • Простота и удобство. При инвестировании в ПАММ-счет не требуется иметь специализированных знаний по валютному рынку или фондовому. Всю работу за инвестора по анализу и совершению сделок осуществляют выбранные управляющие.

Однако  кроме таких очевидных преимуществ, ПАММ  инвестирование имеет и свои  недостатки. Самый  главный из них – это доходность.

Несмотря на то, что управляющие показывают, особенно на начальном этапе, внушительную доходность в десятки и сотни процентов, но как показывает  практика, такая доходность не может длиться достаточно длительное время и уже через несколько месяцев прибыль 95 % управляющих становится ниже ставки банковского процента.

Основную роль здесь играет тот факт, что управляющие используют различные  стратегии работы на рынке. Как правило, в основной массе они довольно агрессивные и рискованные, что естественно не может не сказаться на доходах инвесторов.

Вторым недостатком ПАММ — инвестирования является то, что если получены по счету убытки, их делят в равной пропорции все инвесторы, и взыскать с управляющего или дилерского центра, предоставляющего такие услуги практически  невозможно. Законодательно определено, что любое инвестирование осуществляется на страх и риск самого инвестора, и что никто не может быть обвинен в убытках, если не будет доказано, что они  произошли по прямому умыслу того, кто управляет капиталом.

Для того, чтобы эффективно использовать такой интересный метод инвестирования  как  ПАММ счет, начинающему инвестору следует придерживаться следующих несложных рекомендаций:

  1. Общий портфель инвестиционных ПАММ — счетов должен состоять из нескольких счетов, распределенных среди разных управляющих, из разных брокеров. Как правило, для этого достаточно- 5 7 счетов, чтобы диверсифицировать риски, и не потерять управляемость за общей работой капитала.
  2. ПАММ-счет, в который инвестируются деньги, должен иметь положительную историю доходности за весь период существования не ниже 30 %. и за последний год не ниже 15%. Данная статистика будет доказывать эффективность стратегий управляющего. При анализе графика нужно брать в расчет показатели доходности, которые были получены при объеме средств на счете от 40 000 долл.
  3. максимальный относительный убыток на инвестируемый ПАММ-счет за последний год не должен превышать 30 %. Это критическое значение, рассчитываемое от максимума до минимума на графике доходности ПАММ-счета, показывающее максимальные потери, которые мог бы понести инвестор за определенный период времени. Данный показатель характеризует уровень риска стратегий управляющего, и степень его агрессивности на рынке. Слишком большая изменчивость доходности, пусть даже и при высокой средней прибыли, явно свидетельствует о неустойчивой торговой стратегии управляющего, что может быть чревато потерей денег.
  4. Кредитное плечо, используемое управляющим не должно превышать 10, чтобы на сильной волатильности рынка у него был запас «прочности» счета. Это важный момент, поскольку при высоких уровнях плеча есть риск, что управляющий может потерять значительную часть средств даже при небольших колебаниях рынка.

Заключение

В  качестве итога можно заключить, что использование ПАММ счетов как средство инвестирования,  несомненно, является  перспективным методом управления капиталом, но с той оговоркой, что инвестор не должен передоверять управление своим капиталом,  пусть даже и  супер профессионалам, и по возможности самому оценивать те риски, с которыми он столкнется.

Автор:

Как получить пассивный доход в интернете не отрываясь от работы
Узнай как у нас это получилось прямо сейчас:
Ваш E-Mail будет в безопасности. Мы против спама.
Оставить Комментарий

Получить доступ к

Обратная связь