Образовательный портал для
финансовой свободы
Только реальные рабочие схемы и перспективные направления
8 800 555 79 18
Звонок по России бесплатный

Стоит ли ждать краха доллара?

508

С тех пор как российский финансовый рынок стал частью общемирового, и доллар стал второй валютой для множества россиян, прошло более четверти века. Несмотря на всю неоднозначность оценок того, что происходило в экономике новой России, трудно не согласиться, что доллар, как мировая валюта, сыграл как для страны в целом, так и для  большинства обычных людей весьма положительную  роль.

Стоит только вспомнить, что именно благодаря этой «зеленой  бумаге» даже в периоды жесткого кризиса предприятия могли рассчитываться как  между собой, так и с зарубежными контрагентами, что позволяло им просто выжить. Да и для обычных людей еще сохранились в памяти те времена, когда российский рубль терял в цене каждый день по нескольку процентов, обесценивая не только сбережения, но и зарплату.

И только благодаря свободному хождению доллара люди могли как — то  сохранить свои оставшиеся деньги, что — то купить из импортных вещей и т.п. И те ценники в магазинах, где  цена  была указана в у.е. (условных единицах), остаются тем непреложным фактом, что роль доллара трудно было переоценить.

Тем не менее, все чаще и чаще слышаться мнения различных экспертов, аналитиков и прочих умных экономистов, что эра доллара близка к закату, и что нужно как можно быстрее избавляться от этой «империалистической» валюты, поработившей весь мир. В этой ситуации многие начинающие инвесторы, и все те, кто стремиться к финансовой свободе, часто бывают просто дезориентированы, и не знают — то ли нести рубли в банк под небольшие проценты, то ли стараться как можно быстрее поменять свою зарплату на доллар и хранить ее в надежном месте.

В этой статье будет рассказано о  тех факторах, которые будут определять роль и место доллара в мировой финансовой системе, как следует воспринимать то, что происходит на валютных и фондовых рынках, и это несомненно поможет многим не пойти на поводу малообоснованных и быстро меняющихся точек зрений и мнений.

«Лебединая песня» доллара или новый мировой финансовый порядок

Для того, чтобы досконально разобраться в причинах, как будет доллар вести себя в ближайшее время, и как это будет влиять на инвестиционную стратегию  не только профессионального инвестора, но и  обычного человека, прежде всего, следует понять основные фундаментальные причины,  которые будут определять место и роль  доллара в ближайшие год — два.

Чтобы сложилось системное представление о существующем положении и динамике доллара в будущем, имеет смысл рассмотреть всю ситуацию с двух позиций. Первая — это факторы, оказывающие влияние на укрепление доллара, и вторая – факторы, стремящиеся ослабить его позиции как мировой валюты.

Итак, факторы, которые будут оказывать непосредственное влияние на укрепление доллара:

  1. как известно, с начала кризиса 2008-2009 года до 2011 года центральным банком Америки или  ФРС была реализована беспрецедентная по масштабам программа финансового стимулирования экономики  Штатов. Это выражалось в ультрамягкой денежной политике, когда ставки банка были снижены практически до 0,  а именно до 0.25%. Такое  искусственное ослабление  доллара не замедлило сказаться на стоимости многих активов. И, как помнится, росли и евро, и фунт, и нефть, и золото (см. Цены на золото. Как научиться их прогнозировать). Но, как говорится, все хорошо то, что в меру и уже, начиная с декабря  2015  года, начался цикл повышения ставок ФРС, который будет идти не один год. Такое повышение ставок вызовет движение мирового капитала как инвестиционного, так и спекулятивного на рынки Америки, поскольку инвестор всегда выберет из двух вариантов вложения капитала наиболее оптимальный. Например, вкладывать ли деньги в акции России или лучше вложить в государственные облигации Америки, которые являются самыми надежными в мире.
  2. Другим моментом, который вызовет мощный приток капитала в Штаты, а значит и усилит востребованность доллара — это экономическая политика новой администрации Белого Дома. Экономический курс, заявленный  Дональдом Трампом, направлен на усиление деловой активности в самой стране, что будет выражено через либеральную налоговую и инвестиционную политику. Это, несомненно, подстегнет не только возвращение американского капитала из других стран (в первую очередь из Китая и Индии), но и репатриацию его из офшоров. Это значит, что первыми кандидатами на  потерю долларовой ликвидности станут развивающиеся рынки,  что грозит определенными эконмическими трудностями.
  3. Назревающий новый мировой финансовый кризис, когда многие рынки просто перегреты, и  то тут, то там  готовы лопнуть «пузыри». Например, кредитный кризис в Китае, или долговые проблемы в странах  Европы, рано или поздно вызовут масштабные явления «схлопывания»  финансовых рынков, рынков недвижимости. Естественно, это вызовет бегство капитала в защитные активы, и здесь доллар стоит на первом месте.
  4. Усиливающаяся дезинтеграция многих регионов мира (Ближний Восток, Европа) вызовет необходимость обращения к единой расчетной денежной единице, которую опять будет выполнять доллар. И все разговоры, например, о том, что Турция и Россия будут производить расчеты между собой в лирах и рублях, или будут торговать между собой посредством юаня, всего лишь благие намерения, без какой  либо экономической логики. Даже тот факт, что торговым компаниям придется менять лиры на рубли и обратно, кроме как неудобства и потери денег на обменных операциях ничего не принесет.

Как видно из приведенных факторов, роль доллара по — прежнему будет сильной, но стоит все же задаться вопросом — не будет ли новой  волны снижения  доллара,  как это было  несколько лет назад?

Для этого следует  привести факторы, которые могут вызвать такие тенденции на  рынке в ближайшей перспективе:

  1. укрепление доллара, которое будет происходить на фоне притока инвестиционного капитала и повышения ставок, несомненно, вызовет определенные проблемы для экономики США. В частности будет связано с такими моментами, как появление перегретости рынка,  и образование избытка капитала. Это, например, уже сейчас видно на фондовом рынке, когда не проходит недели, чтобы индекс DJ не обновил новые исторические максимумы, что опять же грозит кризисом в финансовой сфере.
  2. укрепление доллара вызовет такой неприятный момент, как уменьшение выручки экспортеров, и прежде всего сырьевых. А ведь, как известно, американские  нефтяные и газовые компании скоро выйдут на первое место в мире по добыче и экспорту углеводородного сырья. Соответственно,  политика сильного доллара не выгодна  многим транснациональным компаниям, базирующимся в Соединенных Штатах.

Как видно из представленных факторов, можно сделать определенные  выводы  и рекомендации для тех, кто работает или  собирается инвестировать на финансовых рынках:

  1. Курс доллара будет расти до тех  пор, пока экономика США  не начнет испытывать новые проблемы. Например, в  торговом балансе, или пока обслуживание государственного  долга  (почти  18  трлн. долларов)  не станет превышать допустимые пределы. Обозначить эти сроки достаточно трудно, но если исходить из графика индекса доллара (рассчитывается  по отношению к 6 мировым ведущим  валютам), то, как минимум  два-три  года эта тенденция будет преобладающей.

1

Как видно из графика этого индекса первая цель доллара находится в области 120 – 125, от которого будет  многолетний откат до текущих значений.

  1. укрепление доллара вызовет снижение  цен на многие сырьевые активы,  и продовольствие,  в том числе. Так  что тем, кто ждет  нефть по 80,  следует быть более реалистичными и ждать  ее  на  20, будет оптимальным вариантом.
  2. для оптимальной торговой или инвестиционной стратегии следует иметь в своем портфеле долларовые активы, например казначейские облигации, акции американских компаний или инвестиции в фонды, ориентированные на американские активы.
  3. внимательно следить за ценой казначейских бондов  (особенно  30-ти летних). Как только их цены достигнут максимума — это первый сигнал,  что доллар приостанавливает свой рост, и пора  искать активы, куда нужно перевести долларовые инвестиции.

Заключение

В  заключение стоит отметить, что приведенная точка зрения не является торговой или инвестиционной рекомендацией, а это всего лишь близкий к объективности взгляд на то, что происходит на финансовых рынках, а не «похороны»  доллара, которые многие эксперты обещают не одно десятилетие подряд. В  целом, можно подвести итог, что рост доллара в ближайшие год-два будет стремительным и сильным, но финалом, как это бывает всегда в цикличной  экономике, будет очередное ослабление американской  валюты, и будет ли это его последний рост, покажет только время.

Добавить в закладки
x

ПОЛУЧИТЕ ПОДАРОК
ОТ СПИКЕРА