Образовательный портал для
финансовой свободы
Только реальные рабочие схемы и перспективные направления
8 800 555 79 18
Звонок по России бесплатный

Коэффициент реинвестирования: формула и пояснения к ней

4 Коэффициент реинвестирования формула

Реинвестирование – это процесс увеличения первоначального инвестиционного капитала путем осуществления дополнительных вложений с целью увеличения получаемого дохода. Перед рассмотрением вопроса: «Что такое коэффициент реинвестирования формула?» нужно понять суть самого процесса.

Суть реинвестирования заключается в том, что дополнительные вложения (инвестиции) — это нечто иное как доход (прибыль), полученная от первоначального размещения капитала. На английском языке понятие реинвестирование выглядит так «plough back». «Back» дословно переводится «назад» и это четко отражает суть, т.е. прибыль (доход) возвращается назад, увеличивая капитал с целью роста прибыли в дальнейшем.

Наглядно процесс реинвестирования выглядит, как показано на схеме ниже.

Процесс реинвестирования схематично
Процесс реинвестирования схематично

Рефинансирование относят к одному из самых дешевых источников финансирования проектов (предприятий, производств и т.п.). Процесс рефинансирования носит характер внутреннего финансового источника для развития предприятия.

Рассматривая более детально, можно выделить два ключевых момента:

  • увеличение оборотного капитала за счет выручки или, иными словами, денежного потока;
  • увеличение капитала за счет верно распределенной производственной прибыли.

Для определения эффективности использования этих двух источников используются такие показатели как: коэффициент реинвестирования чистого денежного потока и коэффициент реинвестирования прибыли. Обучение финансистов обязательно включает в себя более детальное рассмотрение каждого в отдельности.

Расчет показателя реинвестирования прибыли

Данный коэффициент отражает, какая часть полученного дохода направляется на выплату дивидендов, а какая часть инвестируется или возвращается в производство. По своей сути коэффициент реинвестирования характеризует и является неким маркером, отражающим дивидендную политику руководства предприятия, фирмы, компании.

Формула

Коэффициент реинвестирования прибыли формула
Коэффициент реинвестирования прибыли формула

Расшифровка формулы:

  • RR – коэффициент реинвестирования прибыли (на англ. языке Reinvestment Rate);
  • КЗ – капитальные затраты;
  • А – амортизация;
  • ПЧК — прирост чистого капитала (оборотного);
  • П – прибыль до налогообложения и выплат;
  • Н – размер ставки налога на прибыль.

Для более простого понимания формула представляет собой деление размера прибыли реинвестированной на размер прибыли чистой, полученной после уплаты дивидендов (процентов) и налогов.

Данный показатель не рассматривается индивидуально. На практике при анализе инвестиционных проектов коэффициент целесообразно использовать вместе с показателем рентабельности инвестиционного капитала (ROIC).

Именно эти два показателя используются в факторном анализе при определении темпов прироста прибыли. Темпы прироста прибыли являются ключевым показателем, важным для любого инвестора. Рассчитанный показатель – это инструкция к дальнейшим действиям каждого руководителя.

Совет! При проведении финансового анализа нельзя использовать один отдельный показатель. Для повышения качества анализа рентабельности проекта следует использовать коэффициент RR в связке с коэффициентом ROIC.

Показатель реинвестирования потока денежных средств

Перед тем, как рассмотреть формулу расчета коэффициента, необходимо понять его значение в инвестиционной практике. Анализ движения денежных ср-в позволяет определить эффективность использования их в процессе функционирования компании, фирмы, предприятия.

А также данные такого анализа позволяют руководителям принимать управленческие решения в оперативном порядке, контролировать платежеспособность предприятия и понимать, какова цена их бизнеса в анализируемом периоде. Главная задача анализа в разрезе инвестиционной деятельности – это определение, что собственных средств достаточно для инвестиций.

Расчет коэффициента реинвестирования чистого денежного потока позволяет справиться с вышеупомянутой задачей. Рассчитывается показатель, как показано ниже на фото.

Видео в этой статье:

Расчетная формула

Формула расчета: коэффициент реинвестирования
Формула расчета: коэффициент реинвестирования

Формула расчета включает в себя следующие показатели:

  • КРДП – коэффициент реинвестирования денежного потока;
  • Ч – размер денежного потока (чистого) в рассматриваемом периоде;
  • Д – размер выплаченных дивидендов акционерам;
  • РИ – изменение суммы инвестиций (реальных) в анализируемом периоде;

Совет! При определении показателя прироста реальных инвестиций следует учитывать все суммы, направленные в производство, включая приобретение имущественных комплексов, земли, строительство филиалов, закупку сырья и материалов.

  • ФИ – изменение размера долгосрочных финансовых инвестиций компании за анализируемый период.

Совет! Следует учитывать, что к финансовым инвестициям относятся: покупка ценных бумаг, валюты, объектов тезавракции (золота, серебра), размещение средств на депозитных счетах в банках.

Добавить в закладки
Комментарии посетителей
  1. Ирина

    Формулы — самое сложное. Насколько я понимаю, коэффициент инвестирования показывает, какая часть прибыли вложена в развитие после выплаты дивидендов. Касается именно «внутренних» источников, уже заработанных предприятием средств. ROIC же характеризует доходность на капитал, привлеченный из внешних источников (кредиты и пр.). Два коэффициента в совокупности дают полную картину эффективности использования предприятием средств, имеющихся в его распоряжении. Что касается коэффициента чистого денежного потока, то он помогает понять, какая часть денежного потока фирмы постоянно задействована в процессе некого производства, а какая часть как бы изъята и вложена в долгосрочные финансовые инвестиции. Я правильно поняла?

x

ПОЛУЧИТЕ ПОДАРОК
ОТ СПИКЕРА