Образовательный портал для
финансовой свободы
Только реальные рабочие схемы и перспективные направления
8 800 555 79 18
Звонок по России бесплатный

Использование срочных финансовых инструментов на Московской бирже

Для инвестора или трейдера современный финансовый рынок предоставляет массу возможностей для того, чтобы прибыльно инвестировать свой капитал. Однако кроме уникальных  возможностей, о которых раньше было трудно представить, возросло и количество рисков, с которыми вынужден сталкиваться  инвестор.

Итак:

  • Во — первых, эти риски связаны с масштабной глобализацией рынков капитала, когда на торговых площадках (фондовых, валютных и товарных биржах) работает десятки миллионов инвесторов и трейдеров. Это порождает высокую волатильность рынков, что естественно сильно сказалось на увеличении финансовых рисков. Тому наглядный пример — последний финансовый кризис 2008 — 2009  гг.
  • Во – вторых, финансовые риски напрямую являются следствием масштабной информатизации рынков, когда любой участник имеет не только доступ к важной рыночной информации, но и подвергается информационному манипулированию со стороны крупных участников рынка (маркетмейкеры).
  • В — третьих, финансовые риски отчасти являются отражением изменений, происходящих в мировой политике и росте нестабильности многих социальных процессов, как в развитых странах (например, Брекзит или долговые проблемы Китая), так и в странах третьего мира.

Для того чтобы в этих довольно непростых условиях не только сохранить, но и приумножить свой капитал, инвесторами используются различные способы страхования (хеджирования) рисков.

Среди этих  методов наиболее распространенными являются:

  1. диверсификация используемых инвестиционных активов, в том числе и по географическому (страновому) принципу.
  2. инвестирование в перспективные рынки активов менее всего подверженных регулированию и влиянию системных экономических кризисов (например, альтернативные инвестиции, рынок криптовалют и блокчейн технологии)
  3. использование в своих торговых и инвестиционных стратегиях производных финансовых инструментов.

Последняя из перечисленных групп активов представляет большой интерес, так как с их помощью можно не только страховать риски работы на финансовых рынках, но и получать дополнительную  прибыль. В этой статье будет рассказано об особенностях работы с производными финансовыми инструментами (фьючерс, опцион) на российской фондовой бирже (Мосбиржа), о характеристиках этого сегмента финансового рынка России, и о том, как можно применять эти формы управления капиталом на практике.

Московская фондовая биржа — возможности использования производных финансовых активов

История возникновения производных финансовых инструментов непосредственно связана с товарными рынками, когда впервые в 1975 году на Чикагской товарной бирже были размещены фьючерсные контракты на зерно, поступавшее на рынок от фермеров Среднего Запада.

В России торги деривативами начались в 1996 г. на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ). Это были торги фьючерсом на доллар США. Сейчас срочный рынок в России, организованный на Московской бирже, является крупнейшим среди подобных рынков стран Восточной Европы. Объем торгов составляет свыше 5 млрд. долл. ежедневно.

Основными видами производных инструментов, используемых на российской фондовой бирже в настоящее время, являются:

  • индекс РТС;
  • индекс ММВБ;
  • российский индекс волатильности;
  • отраслевые индексы;
  • акции, облигации федерального займа;
  • иностранная валюта;
  • ставка трехмесячного межбанковского кредита MosPrime;
  • товары.

Какие преимущества дают обычному инвестору применение таких активов в своей стратегии управления капиталом:

  1. с помощью индексных фьючерсов (РТС и ММВБ) можно хеджировать инвестиционный портфель, основанный на широкой диверсификации, т.е. когда в составе портфеля имеются акции компаний из основных секторов российской экономики. Кроме этого можно использовать этот актив и для страхования от рыночных рисков облигации, как государственные, так и корпоративного сектора.
  2. Фьючерсы на валюту. Наибольшей популярностью, как среди частных инвесторов, так и профессиональных трейдеров пользуется фьючерс на американский доллар — Si. Этот инструмент позволяет эффективно страховать риски сильной волатильности, которой подвержен курс российского рубля. Это особенно важно для тех инвесторов, которые инвестируют свои деньги в акции компаний сырьевого или банковского сектора экономики. Именно акции этих бизнесов наиболее восприимчивы к курсу рубля и доллара.
  3. Несомненный интерес представляет работа с фьючерсными контрактами на товары. Причем можно торговать и нефтью и золотом. Эта группа  производных инструментов удобна тем, что можно производить сделки с товарами, которые не доступны для прямой покупки (продаж), но волатильность этих активов позволяет получать неплохую прибыль. К тому же, например, фьючерсы на золото как нельзя лучше подходят для хеджирования валютных рисков.
  4. возможность использования производных финансовых инструментов для страхования сделок и контрактов в реальном бизнесе. Например, с помощью фьючерса на доллар можно застраховать импортные контракты на поставку товаров народного потребления или промышленного оборудования. С помощью фьючерса на облигации или акции можно застраховать пакет ценных бумаг, состоящий из активов российских компаний.

Кроме очевидных преимуществ применения деривативов в торговой и инвестиционной практике все же надо отметить, что  имеются некоторые недостатки рынка производных активов, свойственных секции срочного рынка Мосбиржи.

  • Во-первых, это невысокий уровень финансовой осведомленности предпринимателей и управляющих компаниями, выраженный, как в незнании или непонимании механизма хеджирования рисков, так и природы самих рисков, в следовании ложным интуитивным ожиданиям по поводу будущих стоимостей ключевых для компании активов.
  • Во – вторых, преобладание использования участниками рынка краткосрочных контрактов, что сильно снижает долгосрочную предсказуемость срочного рынка России. Приход на рынок инвесторов и бизнеса, заинтересованных в долгосрочных системах страхования рисков повысит не только ликвидность рынка, но и уменьшит его волатильность. Это будет говорить только в пользу работы на срочном рынке ММВБ.
  • В – третьих, отсутствие разнообразия срочных контрактов, особенно опционов, что сильно сдерживает приход на срочный рынок мелких частных инвесторов, а также предпринимателей малого бизнеса.

В качестве заключения

Можно отметить, что срочный рынок российской биржи имеет неплохие перспективы развития. Но это возможно только при условии, что будет расширяться не только список производных контрактов, но и будет увеличиваться общая капитализация фондового рынка России и приход на рынок новых  участников, в первую очередь частных инвесторов.

Добавить в закладки
x

ПОЛУЧИТЕ ПОДАРОК
ОТ СПИКЕРА