Участники инвестиционного процесса

Инвестиционная деятельность во всех ее видах представляет собой важную часть экономической системы, начиная от семейного  домохозяйства и заканчивая региональными экономическими объединениями государств. Инвестиционный рынок и его участники выполняют ряд функций, обеспечивающие постоянное расширение воспроизводства капитала — материального или производственного, финансового и человеческого.

Сами эти функции довольно разнообразные и зависят от конкретных системных условий, но в общем виде их можно представить как:

1. Формирование капитала в виде сбережений для резервирования ресурсов, для использования в кризисных ситуациях
2. Обеспечение перемещения капитала из устаревших морально отраслей производства и услуг, давая возможность новым технологиям находить финансирование и ресурсное обеспечение в самые короткие сроки
3. Создание условий для конкуренции за необходимые ресурсы и капиталы среди коммерческого и общественного сектора экономики
4. Обеспечение ускоренной трансформации одних видов капитала в другие, создавая, таким образом, условия для быстрого оборота производственных и финансовых ресурсов

Кроме этого инвестиционный процесс и его участники в виде государства, общества (как потребителя и производителя благ) и коммерческого сектора составляют единый и сложный конгломерат интересов, влияния друг на друга, которые и составляют на текущий момент облик современной экономики пост — индустриального типа.

Основные участники инвестиционной деятельности и роль каждого из них в ней

Участники инвестиционных отношений в современной экономике по своему типу и характеру влияния на общий ход инвестиционной деятельности во многом определяются условиями ведения бизнеса в каждой конкретной стране (инвестиционный климат), правовыми и законодательными нормами, отношения к предпринимательской деятельности в обществе, уровнем развития экономики и обычаями делового оборота (практика ведения бизнеса).

Однако для целей изучения вопроса наиболее подходящей будет классификация всех агентов  инвестиционного процесса по типу сфер использования капитала.

В общем виде это будет выглядеть следующим образом:

1. Сфера капитального производства или инвестиции в основной капитал. Основными участниками являются:

• Государство. Основная цель государства это обеспечение постоянного роста экономики и занятости населения за счет увеличения потребительского спроса, роста капитальных вложений, имеющих общественный характер — социальная и транспортная инфраструктура, здравоохранение и т.п. Кроме этого на государстве лежит обязанность законодательного обеспечения прав и защиты капитала инвестора, создание ему благоприятных экономических условий. Например, льготное налогообложение участников инвестиционной деятельности, обеспечение кредитных гарантий. Это реализуется как через законодательные инструменты, так и через создание специальных территориальных образований с особым фискальным режимом (Свободные экономические зоны, свободные порты – порто-франко).
• Общество. Главный интерес общества при осуществлении капитальных инвестиций — это получение возможности трудоустройства на производственных объектах, реализация своих прав в общественных услугах и обеспечение самых насущных потребностей (жилье, коммунальное обеспечение и т.п.)
• Коммерческий сектор или бизнес. Основная цель бизнеса — это получение прибыли. Не всегда эта цель может совпадать с государственными или общественными интересами. Такие вопросы решаются в рамках законодательства или общественной инициативы. Например, участники инвестиционной строительной деятельности имеют интересы — государство (получить налоги), общество (реализовать свое право на жилье), бизнес (получить прибыль). От того насколько в данном конкретном государстве решается вопрос взаимодействия между всеми участниками процесса (например, общественные слушания) и зависит насколько будет успешен (рискован) проект и какую выгоду может получить от него инвестор.

2. Финансовые инвестиции. Поскольку финансовый сектор является во многом чувствительным к бизнес — климату в стране, именно он становится центром внимания всех участников инвестиционного процесса.

• Государство (в лице Министерства финансов, Центрального Банка, различных органов – налоговой службы, службы надзора за финансовыми рынками). Его основная задача — это обеспечение стабильности национальной финансовой системы (бюджета, пенсионной, страхования и банковской) и валюты. Кроме этого государство, например, с помощью законов и мер правоохраны обязано обеспечить защиту прав инвестора, соблюдения норм обращения ценных бумаг, достоверности финансовой отчетности и многое другое. Также и государство может  само выступать в качестве инвестора. Например, для сохранения части бюджета российское правительство через структуры государственных банков (ВЭБ) вкладывает немалые средства в американские казначейские долговые бумаги, золото и валюты других стран, для защиты бюджетных средств от инфляции и получения дополнительных бюджетных доходов.
• Общество. Общество выступает в финансовом инвестиционном процессе в нескольких формах. Как инвестор, население делает вклады в банках, покупает валюту и драгоценные металлы (см. Инвестиции в драгоценные металлы — островок безопасности), инвестирует в недвижимость или  приобретает ценные бумаги самостоятельно на бирже или через фонды коллективного инвестирования  (ПИФы, АИФы).
• Коммерческий или  деловой сектор финансовых  инвестиций. Здесь представители инвестиционного сообщества представлены гораздо обширней, чем в других секторах.

Инвесторами или участниками инвестиционного процесса выступают:

• банки, страховые организации, фонды коллективного инвестирования (в том числе и негосударственные пенсионные фонды)
• специализированные участники инвестиционных рынков — фондовые биржи, депозитарные и клиринговые компании, реестродержатели и брокеры, аудиторские компании
• частные инвестиционные фонды — иностранные и отечественные (в том числе и различные хедж – фонды, «эндаумент» — фонды)
• промышленные компании и корпорации — и как эмитенты ценных бумаг (акций), и как инвесторы (например, покупатели акций компаний — конкурентов).

Кроме этого для  финансового сектора (особенно на рынке корпоративного долга или акций) очень важна  оценка участников инвестиционного процесса в  плане кредитной способности, финансовой надежности. Эту роль на инвестиционном рынке исполняют различные рейтинговые агентства, например, такие как всемирно известные S&P, Moodys, Fitch.

3. Нематериальные инвестиции или инновационный сектор экономики. Любое нормальное государство, как и общество в нем живущее, заинтересовано в том, чтобы развивалась передовая часть науки и производства, которая бы не только обеспечивала общественные потребности в новых товарах и услугах, но создавала фундамент для дальнейшего развития всей экономики. В данном случае государство действует в лице своих органов для создания условий новой экономики. Это имеет формы создания специализированных научных технопарков типа  Silicone Valley или проект «Сколково», а также государственных агентств (например, «Роснано»).

• Частный сектор инвестиций в высокотехнологический сектор экономики — это участники инвестиционных проектов, такие как венчурные фонды и компании, организации «бизнес — ангелов» или такой новацией как «краудинвестинговые» интернет — ресурсы. Причем взаимодействие участников инвестиционного проекта в рамках «краудинвестинга» осуществляется практически напрямую (интернет — ресурс лишь обеспечивает техническую сторону взаимодействия — проведение платежей, информационное обеспечение).

Заключение

В этой статье были представлены основные  участники  инвестиционных процессов в зависимости от статуса каждого из них в структуре прав и полномочий. На практике основные участники инвестиционного проекта всегда имеют достаточно сложную связь между собой, представляя для инвестора уникальные возможности выбора разнообразных вариантов стратегий и моделей поведения на рынке.

Получите книгу БЕСПЛАТНО!

Как за счет государства заработать на недвижимости свой первый миллион

Получить книгу