Криптовалютный рынок- возможности и угрозы для инвестора

Приход на мировой финансовый рынок (как и на рынок информационных технологий) такого феномена, как криптовалюты, для многих стал полной неожиданностью, сравнимой с тем, как появились первые компьютеры или интернет. Никто сейчас, как и тогда, не знает точно — то ли это забава, которая ограничится применением в виде какой — то локальной технологии, или же это станет новой парадигмой развития мировой финансовой системы на ближайшее столетие, как это было в свое время связано с появлением бумажных денег, акций или векселей.

Но как считают специалисты и профессиональные финансисты, к криптовалютам следует отнестись более чем внимательно. Если вспомнить историю, то всего каких — то 25 лет назад к интернету относились  с не меньшим скептицизмом, чем сейчас к биткоину или блокчейн — технологиям. И даже радио и телевидение в свое время казалось никчемной вещью, как разве только пересылать поздравительные сообщения.

Так что же такое криптовалюта? Стоит ли этому уделять внимание обычному человеку или ему лучше заняться более приземленными вещами, скапливая свои богатства в виде бумажных купюр под матрасом?

Криптовалюта Риппл

Как можно заработать на криптовалюте, если это действительно не очередная пирамида МММ, и какие возможности и риски несет в себе этот новый финансовый инструмент? Об этом и многом другом будет рассказано в этой статье.

Криптовалюта, как инвестиционный актив – технологии плюс деньги

Прежде чем начать разговор о том, что такое  криптовалюта, как инвестиционный актив, необходимо определиться вообще с этим понятием.  Ведь если подходить к определению криптовалюты со стандартной точки зрения финансовой  теории или экономики, то это всего лишь (в соответствии с терминологией FATF) виртуальная валюта.

С официальной позиции — это средство выражения стоимости, которым можно торговать в цифровой форме и которое функционирует как средство обмена, расчетная денежная единица или средство хранения стоимости, но не наделено статусом законного платежного средства. Другими словами, не представляет собой официально действующее и законное средство платежа при расчетах с кредиторами ни в одной юрисдикции.

Виртуальная валюта не эмитируется и не обеспечивается ни одной юрисдикцией и может выполнять вышеуказанные функции исключительно по соглашению в рамках сообщества пользователей виртуальной валютой. Это формальное (официальное) определение криптовалюты изначально построено на ошибочном понятии самого существа новых виртуальных денег.

Основные виды криптовалют

• Во – первых, криптовалюта — это не аналог, и не попытка заменить существующий официальный денежный оборот в виде бумажных купюр (фиатных денег). Это создание особой информационной среды (экосистемы), где обмен, обращение и эмиссия  криптовалют производится вне каких — то официальных правил, а исключительно на законах свободного рынка – спроса и предложения. По сути, криптовалюты, в отличие от обычных денег, не имеют ни единого центра эмиссии, их нельзя напечатать, чтобы закрыть дефицит бюджета, их нельзя подменить, украсть, подделать и т.п.
• Во – вторых, криптовалюты могут быть использованы вне зависимости от того, что кто – то хочет запретить или пытаться их регулировать. Это фактически нереально, как технологически, так и юридически. Криптовалюты работают исключительно в интернет среде, и никакие запреты не могут помешать распространению информации в сети, также как никто не может до сих пор запретить распространение радиоволн в эфире.
• В — третьих, криптовалюты могут использоваться в любой локальной социальной среде, начиная от группы людей собравшихся в клуб по интересу, и заканчивая международными корпорациями. Например, любой член гольф — клуба вправе рассчитаться за услуги клуба денежной единицей (в том числе и виртуальной), которая будет там принята.

Причем надо отметить, что здесь нет никакого инновационного открытия, так как подобные локальные деньги существовали уже в 19 веке (деньги Гезеля) или как используется, например, местная валюта «воргл» в австрийском городе Вёргл. Локальные валюты в Британии – льюисский фунт в городе Льюисе, брикстонский фунт в районе Лондона Брикстоне, «шаймуратики» в поселке Шаймуратово в Башкортостане. Или «колион — коины» в фермерском хозяйстве хутора Колионово.

Таким образом, криптовалюты, помимо функций присущих обычным деньгам (мера стоимости, средство обмена или сохранения капитала), служат основой для развития технологий установления принципиально новых контрактных отношений между людьми, организациями, государством, что, в частности, нашло выражение в создании системы блокчейн и развитию смарт — контрактов.

Как же можно инвестировать в криптовалюты, учитывая все эти особенности:

1. самый простой вариант — это покупка криптовалюты на рынке также, как это происходит, например, с покупкой долларов или евро на рынке Форекс. Купить криптовалюту можно не только на криптовалютных биржах, но и в некоторых банках, банкоматах, которые повсеместно оборудуются в Европе, Америке, Японии, Сингапуре. Например, аэропорт австралийского города Брисбен принимает оплату за услуги терминала, в том числе и в криптовалютах.

Инвестиции в криптовалюты

2. похожий на первый вариант, является способ участия инвесторов, в так называемом, первичном размещении криптовалют или ICO. По своей форме это очень похоже на то, как компании выходят со своими акциями на финансовый рынок. Также и криптовалюты — размещаются какой-нибудь компанией, предлагая инвесторам различные скидки на покупку, преференции. Расчет участия в таком размещении строится на том, что в будущем та или иная криптовалюта вырастет в цене.

Работа на рынке криптовалют

3. майнинг. Этот вариант инвестиций предполагает не непосредственную покупку криптовалют, а ее добычу или майнинг. Майнер (Miner) – физическое или юридическое лицо, которое участвует в работе сети децентрализованной виртуальной валюты путем использования специального программного обеспечения для решения сложных алгоритмов в распределенной подтверждающей системе. В награду за свою деятельность майнеры получают новые единицы виртуальной валюты, то есть выступают и ее «эмитентами».

Майнинг в домашних условиях

Процесс «производства» криптовалют называется майнингом, он является главным способом приобретения виртуальных денег. Майнинг является и методом выполнения всех финансовых транзакций.

Компьютеры по всему миру объединены в единую сеть для проверки и подтверждения отправки и получения валют. Майнинг является основой целостности и надежности системы любой криптовалют. Работа майнеров обеспечивает все основные функции сети.

Кроме приведенных основных типов инвестирования в криптовалюты, также можно вкладывать деньги в небольшие проекты, связанные с рыночной инфраструктурой — это создание электронных кошельков, обменных ресурсов по переводу денег в криптовалюты, различные криптобиржи и торговые площадки.

В чем преимущества криптовалюты, и в чем ее риски

Криптовалюта, как технология, имеет свои неоспоримые преимущества по сравнению с той формой финансовой системы, которая существует сейчас (мало изменившись с 16 века). Но с чисто практической точки зрения, у криптовалюты имеются свои довольно специфические свойства и преимущества. Они могут подвигнуть многих начинающих инвесторов в корне пересмотреть свое отношение и к инвестициям, и к управлению капиталом, и к деньгам вообще.

К достоинствам криптовалюты относятся следующие моменты:

1. Децентрализованность процесса эмиссии. Отсутствие единого центра обработки обеспечивает надежность системы при отключении части процессинговых мощностей (при любых обстоятельствах, будь то военные конфликты, изменение законодательства или технические аварии и сбои). Каждая машина (компьютер) хранит запись обо всех совершенных транзакциях и о количестве криптовалюты на каждом счету. Если предположить гипотетически, что на Земле останется всего два компьютера имеющих общую сеть, то даже в этом случае можно использовать криптовалютную систему обмена.

Рынок первичного размещения криптовалют

2. Слабая контролируемость трансграничных переводов. Отсутствие такого контроля позволяет капиталу быстро переходить из одного вида бизнеса в другой, минуя многочисленные препятствия. Т.е. можно деньги обменять на акции в одной стране, потом акции на криптовалюту и купить облигации в другой стране, буквально за считанные минуты, если не секунды.
3. Анонимность транзакций. При совершении операции в виртуальной валюте действуют те же алгоритмы, которые используются в интернет — банкинге, но не раскрывается информация о конечных пользователях. В сети криптовалют вся информация о транзакции, ее валюте, сумме операции, дате проведения и т.д. есть в общем доступе, но нет персональной идентификации получателя и отправителя валюты. Ни банки, ни налоговые организации, ни государство не могут контролировать обмен денег между кошельками пользователей;
4. Отсутствие регулятора в виде различных банков, государственных органов и прочих бюрократических структур.

Капитализация рынка криптовалют

5. Ограниченность эмиссии (ограниченное количество денег в обращении). Инновационный аналог глобальной платежной системы на основе публичного коллективного регистра;
6. Отсутствие комиссий за перевод из страны в страну, либо очень ее незначительный размер (по сравнению с существующими банковскими комиссиями, разница в десятки и в сотни раз).

Общий объем ICO рынка криптовалют

7. Способность криптовалютной системы создавать новые финансовые инструменты. В основном это относится к смарт – контрактам, которые создаются на базе многих криптовалют (чаще всего на платформе Эфириум). Активно создаются альтернативные криптовалютные сети, которые используют лежащую в их основе технологию криптографических протоколов в целях гораздо более широких, чем просто создание валюты. Они позволяют реализовывать такие инструменты, как:

Принципиальная схема работы смарт контракта на базе блокчейна

• финансовые контракты на основе криптовалют (например «контракт на разницу цен»),
• сберегательные счета,
• производные финансовые инструменты,
• выпуск акций или долговых обязательств, э
• децентрализованный обмен информацией о транзакциях,
• эскроу-счета с мультиподписью (завершение транзакции автоматически в тот момент, когда все участники сделки ее утвердят)
• создание новой собственной валюты на базе обращающейся криптовалюты (технологии на базе криптовалюты Wave).

Как видно даже из этого краткого перечня, конкурировать традиционные валютные системы не могут с криптовалютой по большинству функциональных параметров. Но, несмотря на все достоинства криптовалюты, все же инвестору нужно быть осторожным, так как с криптовалютой связано несколько типов риска.

В частности, к таким рискам относятся:

1. Анонимность проводимых платежей и процесса эмиссии делает криптовалюту, с одной стороны, привлекательной для пользователей с точки зрения налогообложения, ухода в теневой сектор экономики, но с другой стороны – повышает риски утраты валюты собственниками в случае банкротства электронных бирж по торговле криптовалютой или хакерской атаки. Также платежное средство, несущее в себе принцип анонимности, очень не нравится властям, так как анонимность проводимых платежей препятствует государственному регулированию экономики и не соответствует мировым стандартам раскрытия информации участниками на финансовых рынках.
2. Криптовалюты ничем и никем не обеспечены. Именно отсутствие какого-либо обеспечения, кроме доверия обладателей криптовалют, делает их высокоспекулятивным инструментом, так как в стоимость заложены только вычислительные мощности, которые используются для нужд функционирования киберсистемы и создания этих денег. В отличие от денег, выпускаемых каким-либо государством или банковским альянсом, Bitcoin и прочие криптовалюты держатся на доверии участников самой платежной системы.
3. криптовалюты нельзя провести через бухгалтерию в качестве валюты платежа

Блокчейн технологии

4. с проводимых посредством криптовалюты операций нельзя заплатить налоги, так криптовалюта не считается финансовым активом
5. нельзя официально зарегистрировать сделки, совершенные в криптовалюте.

В качестве заключения

Все эти риски, конечно, имеют ту или иную значимость для каждого конкретного инвестора. Но в целом, если рассматривать ситуацию, то даже на ближайшую перспективу криптовалюты выглядят намного предпочтительнее, чем существующие финансовые денежные системы со всеми их недостатками, которые берут свое начало еще со времени Средневековой Европы.