Основные источники финансирования инвестиционной деятельности

Частное лицо может вложить куда-либо лишь собственные средства. Интересен анализ источников инвестиционной деятельности предприятия, функционирование которого приводит в определенный момент к необходимости пополнения основного капитала.

От грамотно выбранных способов вложений в компанию зависит ее экономическая устойчивость. Поэтому вся острота вопроса не столько в вопросе поиска источника, а сколько в грамотном им структурировании.

Понятие вложений

Инвестиции – это вклад капитала в различные инструменты для извлечения в будущем дохода.

Инвестиции бывают:

• реальными (см. Реальные инвестиции — что это такое): увеличение размера основных средств;
• портфельными (см. Портфельные инвестиции — что это такое): покупка ценных бумаг, открытие депозита и т.п.

Формы инвестиций:

1. Недвижимое и движимое имущество.
2. Денежные средства.
3. Различные права и патенты.

Откуда берутся деньги на инвестиции

Ниже приведены источники осуществления инвестиционной деятельности.

Выделяют:

• собственные деньги инвестора/предприятия: основные фонды, сбережения, суммы амортизационных накоплений;
• средства сторонних инвесторов. Или привлеченные: эмиссия акций, благотворительные пожертвования;
• поступления из бюджета;
• займы: векселя (см. Вексель — это долговая ценная бумага), кредиты в банковских учреждениях и т.п.

У каждого из перечисленных выше инвесторов будут свои условия вознаграждения. Так, первые три вида получают долю в капитале предприятия, становясь совладельцем. Они получают долю от прибыли на протяжении всего срока существования предприятия либо пока не решат выйти из участия в нем.

Последний вид инвесторов, которые предоставляют займ на время под определенные проценты, не входят в долю. Они лишь получают в оговоренный срок сумму кредита с начисленными процентами.

Выделяют еще такие источники инвестиционной деятельности как лизинг. Это одна из форм кредитования при приобретении компанией основных фондов.

Специфика источников

Даже поверхностный анализ источников финансирования инвестиционной деятельности показал, что каждый из них имеет свои плюсы и минусы:

• компании, у которых собственных ресурсов хватает для развития, более устойчивы в финансовом плане. Но пользование лишь собственным капиталом не дает возможности полноценного развития, поскольку снижает вероятность роста активов при перестановке сил на рынке. Также это уменьшает вероятность роста дополнительной прибыли. Несмотря на это, наличие собственных средств в достаточном объеме увеличивает привлекательность компании;
• использование кредитных средств возможно, если компания уверена в том, что выплатит долг с процентами к определенному сроку. В противном случае придется платить неустойку. Таким образом, банковский кредит возможен в условиях стабильности;
• источниками финансирования инвестиционной деятельности являются выпуск акций (см. Акция — это ценная бумага) и облигаций, предоставляющие шанс получить необходимый объем средств на неограниченное время. При этом размер дивидендов и вообще их выплата зависит от результатов работы компании, т.е. не является обязательной. С другой стороны, большое число владельцев затрудняет менеджмент и может привести к потере контроля над ее активами.

Важно! Основные источники права инвестиционной деятельности – это Конституция РФ, Закон об иностранных инвестициях, Закон об инвестиционной деятельности.

Отличительные черты способов инвестирования

Инвестиционная деятельность: источники ее финансирования важны для любой компании. Это помогает ей справиться с появившимися финансовыми трудностями. Поэтому важно понимать и знать все возможные методы поиска инвестиций.

Ниже более подробно будет приведена характеристика источников инвестиционной деятельности.

Банковский кредит

Заемные средства как источник финансирования инвестиционной деятельности в виде банковского кредита – наиболее распространенный вариант получения дополнительных ресурсов. Есть плюсы и минусы.

Достоинства:

• возможно привлечь большую сумму;
• контроль за эффективностью использования со стороны банка.

Недостатки:

• сложно привлекать и оформлять;
• обязательность залога либо гарантий;
• рост вероятности несостоятельности компании в случае несвоевременного погашения займа;
• отток части прибыли на погашение.

Важно! Источники — методы финансирования инвестиционной деятельности: самофинансирование, кредитование, акционирование, лизинг, бюджетные, смешанные и иностранные инвестиции.

Лизинг

Один из видов долгосрочного кредита. Это своеобразная форма инвестиций в основной капитал, которые осуществляются лизинговой компанией. Она кредитует арендатора, покупая за свой счет необходимое оборудование.

Инвестиционная деятельность – источники которой заключаются в лизинге, имеют преимущество:

• возврат амортизационных отчислений;
• возможность выкупа оборудования по остаточной стоимости.

Собственные средства

Собственные источники финансирования инвестиционной деятельности – это основной вид вложений. Формируются из:

• прибыли, остающейся в компании после всех необходимых выплат;
• амортизационных отчислений.

Чистая прибыль может пойти на такие инвестиционные цели, как:

• возведение новых производственных зданий;
• реконструкция, обновление производства, модернизация основных средств;
• покупка транспортных средств, предметов труда;
• совершенствование линии по производству и многое другое.

Амортизация — процесс по постепенному возмещению части средств, инвестированных в основной капитал во время его работы. Это дает шанс в будущем заменить его на более технологичное и современное.

Другими словами, пока используется один вид оборудования, амортизация с него формирует сумму, которую можно будет в будущем вложить в новое, тем самым совершенствуя процесс производства.

Внешние источники

Это выпуск акций, получение ссуд от государства, вклады частных инвесторов, инвестиции из-за рубежа.

Характеристика источников финансирования инвестиционной деятельности:

• выпуск ценных бумаг приравнивается к реорганизации компании в акционерное общество. Сам срок этого переоформления занимает долгое время. Плюс организация эмиссии, которая влечет за собой как временные потери, так и финансовые, причем, значительные. Другими словами, если необходимо быстро получить средства, данный источник не подходит;
• государственное субсидирование: в подавляющем большинстве случае осуществляется через различные программы и фонды поддержки;
• вклад в уставной капитал частного инвестора (другой компании): за счет этих дополнительных инвестиционных взносов вкладчик будет получать доход в виде процента;
• иностранные инвестиции. Несмотря на большое число трудностей в виде их получения и оформления, очень важны, так как позволяют российской компании выйти на внешние рынки сбыта, перенять опыт зарубежных компаний, повысить научно-технический потенциал, перенять опыт отношений в предпринимательстве.

Важно! Все источники правового регулирования инвестиционной деятельности определяют поведение инвесторов и компаний, а также обеспечивают гарантией. Государство в виде носителя полномочий влияет на предпринимательскую активность, включая инвестиционную.

Что имеем в итоге

Характеристика источников финансирования инвестиционной деятельности предоставила возможность сформировать два основных показателя, с помощью которых оптимизируют источники инвестиционной деятельности:

1. Поддержание финансовой независимости компании на высоком уровне. Ее можно определить с помощью показателя самофинансирования: уровень собственных средств в общей сумме ресурсов, которые идут на инвестиции.
2. Максимизация прибыли от вложений.

Выбор того или иного источника определяется различными техническими, экономическими, социальными факторами, суть и особенности которых знает только сама компания. Следовательно, только она способна выбрать источник, который будет оптимальным именно для нее.

Грамотный подход к выбору источников финансирования поможет сделать так, чтобы источники поступления денежных средств от инвестиционной деятельности стали практически неиссякаемыми.

Получите книгу БЕСПЛАТНО!

Как за счет государства заработать на недвижимости свой первый миллион

Получить книгу