Инвестиционный менеджмент: что это такое

Ни для кого не секрет, что главной целью любой инвестиции является сохранение капитала и получение дохода от его размещения. А, в свою очередь, инвестиционный менеджмент – это совокупность способов и методов достижения этой главной цели.

Конечно же, такое определение не раскрывает всю полноту понятия инвестиционного менеджмента.

Для того, чтобы разобраться получше, рассмотрим несколько вариантов его трактовки:

• с точки зрения макроэкономической составляющей экономики страны – это управление инвестиционной деятельностью на уровне государства с применением регламентирующих законодательных методов;
• в разрезе отдельного предприятия или конкретного проекта – это способы и методы, с помощью которых осуществляется формирование инвестиционных ресурсов, проводится мониторинг и анализ эффективности того или иного проекта;
• с точки зрения научного подхода, менеджмент инвестиционный – это раздел экономики как науки, который изучает вопрос эффективного управления инвестициями с учетом финансовой практики и в рамках реализации проектов.

Задачи и функции

Перед тем, как достичь главной цели инвестирования, менеджменту проекта необходимо решить несколько основных задач.

Какие же задачи стоят перед ним:

• проведение анализа, оценки проекта, с точки зрения эффективности и выгодности для инвестора (см. Оценка эффективности инвестиционных проектов);
• обеспечить рост производства, экономическое развитие предприятия/компании/фирмы за счет ведения эффективной инвестиционной деятельности;
• разработка, внедрение и своевременная реализация инвестиционных программ и проектов;
• соблюдать и руководствоваться в своей деятельности главным принципом: «максимальный доход при минимальных рисках».

Целесообразно также рассмотреть вопрос функционала, который возложен «на плечи» инвестиционного менеджмента, работающего в рамках будь то предприятия/компании или просто реализующего определенный проект. Так называемая Функциональная семерка деятельности управляющих инвестиционными проектами представлена на фото ниже.

Функции

Поподробнее о каждой.

Функция «Планировщика» заключается прежде всего в определении четких действий (плана), которые будут направлены на достижение основных целей инвестора.

В ходе проведения инвестиционной деятельности взаимодействуют между собой довольно большое количество субъектов – участников рынка. А функция менеджмента состоит в том, чтобы организовать это процесс и сделать его максимально эффективным. Анализ любого проекта подразумевает под собой расчет прогнозов на будущее – в этом и есть суть функции прогнозирования.

В свою очередь, прогнозные данные нельзя считать неизменной основой, так как их нельзя четко просчитать и определить, в связи с этим важной является функция их координации (корректировки) в ходе реализации программы, которая также возложена на инвестиционный менеджмент.

Что же касается функции регулирования и контроля, то она заключается в проверке и соблюдении разработанных, утвержденных методов управления инвестициями уже на практике и на этапе реализации программы.

Главные аспекты финансового менеджмента в бизнес-планировании

Процесс управления инвестициями, как и любой другой, можно разделить на несколько последовательных этапов или стадий.

Вот главные из них:

• разработка и утверждение инвестиционной программы;
• непосредственно ее реализация на практике;
• корректировка плана в процессе реализации с учетом изменения рынка и влияния прочих факторов;
• контроль и оценка результатов по завершении.

Бесспорно, первый этап считается самым важным, так как фактически от того, какие принципы, инструменты и методы будут выбраны и положены в основу инвестиционной политики и программы, будет зависеть успех всего проекта в целом. По этой причине остановимся на этом этапе и рассмотрим его в деталях.

Фактически первый этап – это составление бизнес-плана (см. Бизнес-план инвестиционного проекта: основы составление). Для его составления, определения основных выгод, которые можно получить от планируемых вложений, конечно же, нужно провести необходимые расчеты. При составлении бизнес-плана особое внимание уделяется вопросу «Инвестиционный проект риск менеджмент».

Определение и учет возможных рисков от инвестиций является главной задачей риск менеджмента любого проекта. Анализ рисков может проводиться как с учетом такого параметра как дисконт – влияние времени на исходные показатели, — так и без. Какие показатели рассчитываются при составлении инвестиционного плана, если учитывать этот параметр, рассмотрим далее.

Показатели, основанные на учетных данных

Какие показатели относятся к данной группе указано на рисунке ниже.

Показатели

Кратко, что дает каждый из них:

• PP – показывает сколько потребуется времени, чтобы доходы перекрыли расходы, связанные с проектом;
• ARR – широко применяется в финансовой практике и дает возможность определить рентабельность и целесообразность той или иной планируемой инвестиции (см. Рентабельность инвестиций: формула расчета с пояснениями).

Показатели, учитывающие дисконт

В данную группу включены показатели, указанные на схеме.

Показатели дисконтирования

Кратко о каждом:

• NPV (см. Расчет npv инвестиционного проекта) – позволяет сделать прогноз получения дохода в перспективе с учетом временного фактора. Проект принимается, если этот расчетный показатель больше 0;
• PI – аналог предыдущего, отличие только в том, что он показывает, какой будет отдача 1 вложенного рубля. При показателе более 1 проект может быть принят в работу;
• IRR (см. Расчет irr инвестиционного проекта) и MIRR – позволяют определить максимально допустимый уровень расходов и доходов, при которых проект нельзя считать убыточным.

Менеджмент инновационных проектов

В финансовой практике всегда особое, точнее более пристальное внимание, уделяется именно инвестициям в проекты инновационного характера. Причина тому — финансирование новых направлений, вложения в новый бизнес и новые рынки – хорошая возможность получить сверхприбыль. Но не все так просто.

Ведь там, где высока доходность, там и риски довольно высоки. Поэтому инвестиционный и инновационный менеджмент всегда должны рассматриваться только в связке, и в разработке бизнес-плана инновационного проекта принимать участие должны только грамотные и опытные функциональные менеджеры. Что такое инвестиционный менеджер функциональный, а точнее, кто это?

Это прежде специалист в области инвестиционного дела, в совершенстве владеющий теми знаниями, которые очень кратко были описаны в этой статье. А, во-вторых, – это важный участник любого проекта, которому в руки и отдан весь функционал инвестиционного менеджмента.

Получите книгу БЕСПЛАТНО!

Как за счет государства заработать на недвижимости свой первый миллион

Получить книгу