Инвестиционный паевой фонд: особенности доверительного управления

Инвестиционный паевой фонд — фонд, созданный в соответствии с законодательством Российской Федерации и осуществляющий свою деятельность в области финансов.

Инвестиционный паевой фонд – организация, занимающаяся коллективными финансовыми инвестициями. Суть инвестирования в ПИФы заключается в том, что управляющая компания создает несколько паевых инвестиционных фондов и продает их паи по приемлемой стоимости всем желающим.

Инвестиционные фонды – паевые позволяют инвесторам конвертировать финансовые средства в паи, которые растут или падают в цене, в зависимости от конъюнктуры рынка и квалификации управляющих фондами.

Паевые инвестиционные фонды

Особенности доверительного управления имуществом паевых инвестиционных фондов заключаются в следующем:

• управляющая компания самостоятельно разрабатывает условия договора управления на основе стандартных требований;
• покупатель пая присоединяется ко всему договору доверительного управления в целом;
• владелец пая может получить как прибыль, так и убыток от финансовой деятельности ПИФа;
• владелец инвестиционного пая может потребовать его погашения в любой момент, за исключением случаев, оговоренных законодательством.

Инвесторы, вложившие финансовые средства в ПИФы, обладают и другими правами и обязанностями, определяемыми законодательством РФ или страны, в которой зарегистрирован фонд.

ПИФы бывают:

• интервальные;
• закрытые;
• открытые.

Среди квалифицированных инвесторов распространены закрытые ПИФы. Закрытые инвестиционные фонды имеют больший набор финансовых инструментов для вложения финансовых средств и создаются часто под специальные проекты, например, строительство объекта или покупку недвижимости.

Интервальный паевой инвестиционный

Рассмотрим основные виды паевых инвестиционных фондов, доступных неквалифицированным (не имеющим специального сертификата) инвесторам.

Интервальный паевой инвестиционный фонд УРАЛСИБ Перспективные вложения является примером такого фонда. Так как фонд интервальный, то покупка паев возможна только в определенные периоды, в частности в этот фонд с 1 по 14 марта, июня, сентября, декабря. В соответствии с декларацией минимальная сумма инвестирования составляет 100 рублей и осуществляется через Управляющую компанию и Агентов фонда.

Остальные паевые инвестиционные фонды «Лукойл» являются открытыми, причем, и в других управляющих компаниях большинство ПИФов носят открытый характер.

Открытые инвестиционные фонды

Открытые паевые инвестиционные фонды позволяют осуществлять инвестиции в них в любое время. Особенно выгодно производить такие инвестиции, когда по прогнозу намечается подъем экономики. При прогнозируемом спаде можно легко продать паи открытого фонда инвестиций и вывести деньги для поиска более перспективных инвестиций.

Открытые ПИФы — самый простой и удобный способ инвестирования для неквалифицированных инвесторов, имеющих маленькую сумму для инвестирования. Эффективной стратегией в этом случае является постоянная покупка паев, например, ежемесячно. В этом случае инвестор с небольшой суммы вложений сможет получить максимальную прибыль.

Совет! Инвестирование в фонды акций выгодно осуществлять в периоды подъема экономики. В эти периоды акции могут дать двойную выгоду, в виде курсовой разницы и дивидендов.

Фонд облигаций

Паевой инвестиционный фонд Илья Муромец является облигационным фондом. В отдельные периоды развития экономики вложения в облигационные ПИФы являются более прибыльными, так как, в отличие от акций, облигации дают стабильный купонный доход.

Фонд включает в себя 10 крупных позиций по доле в общем портфеле:

• Финансы;
• Электроэнергетика;
• Металлургия;
• Субфедеральные облигации;
• Машиностроение;
• Недвижимость;
• Транспорт;
• Прочее;
• Депозиты;
• Денежные средства.

Совет! Перед выбором ПИФа стоит оценить перспективы развития экономики. Если по всем прогнозам впереди намечается спад экономики, то стоит рассмотреть инвестирование в облигационные фонды, так как такая инвестиция приносит стабильный доход.

Для всех паевых инвестиционных фондов не гарантируется получение дохода. Акции, как и облигации, могут как «подниматься» в цене так и «падать». Паевые инвестиционные фонды в мире распространены достаточно широко и существуют практически во всех странах, где есть современный финансовый рынок.

Корпоративные и ипотечные инвестиционные фонды

Паевые и корпоративные инвестиционные фонды имеют как сходство, так и различия.

Корпоративные фонды также бывают:

• интервальные;
• закрытые;
• открытые.

Все принципы работы паевых фондов применимы и к корпоративным. Корпоративные и паевые инвестиционные фонды управляются специальными компаниями.

Основное различие между этими фондами заключается в том, что корпоративные фонды выпускают инвестиционные сертификаты на сумму инвестирования. Количество сертификатов равно количеству выпускаемых таким фондом акций.

Паевые ипотечные инвестиционные фонды обычно являются закрытыми и имеют возможность инвестировать в ипотечные бумаги, строительство новых или реконструкцию старых объектов.

Ипотечные фонды бывают:

• рентные;
• девелоперские.

Рентные фонды вкладывают средства в строительство и дальнейшее управление объектами недвижимости, в дальнейшем получая рентный доход от аренды. Девелоперские фонды занимаются лишь строительством объектов и получают доход лишь от продажи объектов недвижимости, страхуя риски «недостроя».

У инвесторов иногда возникает вопрос об уплате земельного налога в случае владения ПИФом . Земельный налог паевые инвестиционные фонды уплачивают в соответствии с законодательством. Инвестор в этом случае никакой налоговой нагрузки не несет.

Совет! Инвестиционные вложения в ипотечные фонды позволяют накопить деньги на покупку квартиры, так как стоимость паев корректируется с учетом инфляции, за счет повышения цен на недвижимость. С другой стороны, в периоды экономического спада инвестор может недополучить доход, так как стоимость недвижимости в этот период обычно падает. Поэтому инвестировать в такие фонды стоит только в случае, если целью является покупка недвижимости.

Категории инвестиционных фондов

В экономической литературе встречается понятие — категории паевых инвестиционных фондов. Оно включает в себя перечень активов допустимых к инвестированию.

Так, например, открытые ПИФы имеют право инвестировать в такие финансовые инструменты, как:

• акции;
• облигации;
• смешанные инструменты: акции и облигации;
• индексы;
• денежные средства;
• фонды.

Интервальные фонды дополнительно могут инвестировать:

• в товарные рынки;
• хедж-фонды.

А закрытые фонды дополнительно к вышеперечисленным инструментам могут инвестировать свободные средства:

• в недвижимость (см. Инвестиции в недвижимость – стоит ли ждать низких цен или есть альтернативы.);
• художественные ценности;
• и некоторые другие инструменты.

Таким образом, закрытые фонды часто имеют значительно больше финансовых инструментов для инвестирования.

Управляющие инвестиционные компании паевые инвестиционные фонды могут открывать по различным направлениям. Наличие широкой линейки ПИФов позволяет привлекать инвесторов различной направленности.

Получите книгу БЕСПЛАТНО!

Как за счет государства заработать на недвижимости свой первый миллион

Получить книгу