Нужен ли технический анализ для инвестора

Среди большинства тех, кто работает на финансовых рынках (фондовый рынок в первую очередь), занимается трейдингом или инвестированием, управлением капиталом, существует мнение, что методы, используемые в трейдинге, мало подходят для инвесторов. В данном случае имеются в виду такие понятия, как временные интервалы, которые у инвесторов и трейдеров имеют существенные различия, способы и методы выбора активов, применения инструментов прогнозирования и анализа рынка и т.п..

Особенно это относится к техническому анализу. Обычно считается, что инвестор при принятии своих решений и исследовании рынка применяет такие форматы анализа (называемого фундаментальный анализ) как:

принятие решений на основе оценки внутренней стоимости актива
изучение факторов прямо или косвенно действующих на инвестируемый актив, в том числе и социальные параметры
использование длинных временных интервалов
страхование риска за счет диверсификации активов

Однако, не смотря на то, что инвестор использует при инвестировании денег факторы, связанные непосредственно с самим активом (акции, компания — эмитент, отрасль экономики и т.п.), не стоит пренебрегать и некоторыми методами и технологиями технического анализа. Это связано с тем, что цена любого актива имеет волновую структуру (то есть меняется со временем), и не учитывать этот факт инвестором было бы крайне неосмотрительным.

В этой статье будет рассказано о некоторых несложных инструментах и индикаторах технического анализа, которые могут служить неплохим дополнением к инвестиционному анализу и построения своей стратегии управления капиталом даже начинающими инвесторами.

Содержание статьи

Немного техники анализа рынка не помешает даже «инвестирующим в вечность»
В заключение
Получите книгу БЕСПЛАТНО!

Немного техники анализа рынка не помешает даже «инвестирующим в вечность»

Прежде чем говорить о самих формах и индикаторах технического анализа, используемых на финансовых рынках, следует кратко напомнить основные принципы этой системы прогнозирования поведения рыночных активов:

Во – первых, технический анализ основан на волновой структуре цены любого актива, торгующегося на свободном рынке. Т.е. цена всегда изменяется периодически — есть периоды роста, есть периоды спада.
Во — вторых, цена меняется в соответствии с определенными волновыми законами, а не хаотично, как представляется многим (фондовый рынок описывается законами математики, чего нельзя сказать о казино). Таким образом, зная эти законы, можно с определенной степенью вероятности или точности прогнозировать движение цен в будущем
В – третьих, технический анализ использует как статистические методы прогнозирования, так и графические. Т.е. имеются определенные устоявшиеся формы движения цен на рынке, которые повторяются с определенным периодом.

Среди всего большого набора таких методов анализа в среднесрочном и долгосрочном инвестировании (трейдинг тоже) могут эффективно применяться следующие несложные технические инструменты:

Индикатор Moving Average Convergence Divergence (MACD, схождение – расхождение или конвергенция – дивергенция скользящих средних) является ничем иным, как улучшенным зрительным восприятием двух простых скользящих средних (или экспоненциальных скользящих средних). MACD является достаточно популярным индикатором технической торговли. Одним из главных достоинств является универсальность индикатора: он может одновременно учитывать элементы импульса и тренда. Постоянное следование за трендом MACD практически не дает ему возможности долго давать неправильную информацию. При использовании скользящих средних можно гарантировать, что индикатор рано или поздно пойдет за инструментом рынка. Чаще всего индикатор MACD используют для выявления торговых сигналов при боковом движении цен – периоды стабилизации курса после повышения или понижения (консолидация или боковое движение цены).

Обычно сигналом «Покупать» считают момент, когда скользящая с меньшим периодом (светлая линия) в нижней зоне пересекает снизу вверх скользящую кривую с большим периодом (темная линия). Сигналом «Продавать» считают момент, когда скользящая кривая с меньшим периодом в верхней зоне, пересекает сверху вниз скользящую с большим периодом.

Этот простой индикатор можно использовать на любых периодах инвестирования, при этом конечно не следует забывать и о фундаментальных факторах, которые могут сильно изменить техническую картину торгуемого актива.

Индикатор Вильямса или «аллигатор». Один из приемов доходной торговли – заключать только сделки с наибольшим потенциалом. Индикатор «аллигатор», по существу, является компасом, который позволяет осуществлять сделки в определенном направлении независимо от того, в какую сторону изменяется в данный момент цена. Большую часть времени рынок никуда не движется. Только от 15 до 30 процентов времени рынок изменяется в соответствии с определенными трендами, и инвесторы, которые не следят непосредственно за рынком, зарабатывают почти все свои прибыли на рынке, на котором можно выявить тренды.

Пересечение трех кривых этого индикатора дает четкий сигнал инвестору о предстоящей смене тренда, что позволяет ему своевременно перестроить свою инвестиционную стратегию в нужном направлении.

Полосы Боллинджера (Bollinger Bands, BB). Bollinger Bands строятся на расстояниях, равных определенному числу стандартных отклонений. Так как величина стандартного отклонения зависит от волатильности, в периоды значительных ценовых изменений полосы расширяются, давая простор ценам. В периоды застоя цены актива полосы сужаются, удерживая цены в пределах своих границ. Интерпретация полос Боллинджера основана на том, что цены, как правило, остаются в пределах верхней и нижней границ полосы.

Особенностями индикатора BB являются:

резкие изменения цен, обычно происходящие после сужения полосы, соответствующего снижению волатильности;
если цены выходят за пределы полосы, возможно, следует ожидать продолжения текущей тенденции;
если за пиками и впадинами за пределами полосы следуют пики и впадины внутри полосы, возможен разворот тенденции;
движение цен, начавшееся от одной из границ полосы, обычно достигает противоположной границы.

Полосы Боллинджера заранее предупреждают об изменении тренда. Резкое ценовое движение вынуждает полосы расширяться. Когда активный рынок, наконец, станет боковым, полосы медленно сжимаются к цене. Проходит время, и полосы Боллинджера закрываются на быстром вертикальном движении. Опыт позволяет быстро оценить требуемое время до того, как полосы сожмутся, и соответственно отреагировать.

В качестве дополнительных простых графических индикаторов, которые часто применяет трейдинг, можно использовать такие формации как, например, «голова и плечи» или Н&S (head and shoulders). Эта простая формация заранее предупреждает инвестора, как о предстоящем долгосрочном снижении цен, так и о росте («перевернутая голова и плечи»).

Эта формация может применяться на любых временных интервалах, и даже на графиках с периодом в несколько лет можно легко заметить подобные элементы.

еще одним интересным техническим индикатором может служить волновая формация графика цены актива, имеющая название «чашка с ручкой».

Этот элемент движения цены основан на волновой структуре динамики рынка, когда после длительного снижения и консолидации, цена начинает быстро разворачиваться вверх, где после некоторой промежуточной коррекции (ручка чашки) движение вверх принимает лавинообразный характер. Ярким примером такой формации может служить падение рубля в 2014 и 2015 гг.

В заключение

Остается лишь только добавить, что инвестирование, как и трейдинг, имеют больше общего, чем это может показаться на первый взгляд. И в применении методов, используемых в инвестировании и внутридневной торговли, следует подходить творчески, поскольку сам фондовый рынок тоже имеет свойство меняться.