Недооцененные акции российского рынка – стратегия инвестирования
Независимо от специфики того или иного финансового (фондового) рынка поведение основных групп его участников практически одинаково во всех странах.
Большинство участников рынка в погоне за максимальной прибылью стараются следовать за основным направлением рынка и покупают то, что у всех на слуху, о чем говорят все аналитики, в телевизоре и в сетевых информационных ресурсах. Немало есть историй, как акции таких гигантов цифровой индустрии Amazon, Google, Facebook, Twitter выросли на сотни процентов не только потому, что это инновационный и перспективный бизнес, а потому, что акции этих компаний покупало большинство инвесторов.
Нечто подобное наблюдается сейчас и на российском фондовом рынке, когда за пару лет акции ПАО Сбербанк выросли более чем в 4 раза, хотя особых фундаментальных причин для этого нет, кроме того, что это единственный надежный (как принято считать) банк страны. Но плодами такой стратегии, к сожалению, реально пользуются только те, кто смог купить активы в самом начале движения цен вверх, а большинство, запрыгнув в поезд на самой вершине цены, с 90% вероятностью останутся без прибыли или вообще без своих денег.
Чтобы не попасть в такую малоприятную ситуацию, разумный инвестор смотрит не только на те активы, которые популярны сейчас на рынке и он ищет активы, которые как малозаметный драгоценный камень ожидает, чтобы его подобрали, отряхнули от пыли и он засиял блеском настоящего сокровища
В данном случае речь идет о стратегии инвестирования, которая носит название – «вложение денег в недооцененные активы». Это могут быть не только акции или облигации, или подобные финансовые инструменты. На любом рынке всегда найдется недооцененный актив, который оказался вне поля зрения большинства рыночной публики. Это может быть и реальный бизнес, и недвижимость, и даже инновационная идея.
В этой статье будет рассказано о том, как инвестировать в недооцененные рынком акции российского фондового рынка, на что следует обратить внимание при вложении денег в эти инструменты, на что конкретно можно обратить внимание для инвестирования в ближайшей перспективе.
Содержание статьи
Недооцененные акции — основные характеристики и особенности
Любой актив с точки зрения рынка, имеет две основные характеристики — это спрос и предложение.
С этой точки зрения все рыночные активы делятся на те, которые пользуются активным спросом — ликвидные, и на те, на которые спрос минимален или низколиквидные. Однако сама по себе эта характеристика ничего не говорит о реальной стоимости. Так, например, акции того же ПАО «Сбербанка» в данный момент ажиотажного спроса, являются самыми ликвидными — их можно продать и купить в любой момент.
Но в 2014 году, когда российский рынок, в том числе и акции ведущих компаний страны («голубых фишек»), были малоликвидными, и тогда больше спроса было на доллар или другие надежные валюты, чем на акции даже самых надежных российских компаний.
Что касается недооцененных акций российского рынка, то в первую очередь следует отметить их некоторые особенности:
- как правило, это акции небольших компаний, которые либо только осваивают рынок, либо имеют небольшой рынок сбыта (региональный). Это нисколько не говорит о том, что такие компании убыточны или их акции ненадежны. Напротив, как раз именно такие компании успешно работают на своих локальных рынках и имеют вполне устойчивую прибыль.
- недооцененные акции обычно имеют низкий уровень объема торгов по акциям на бирже, что связано как небольшой долей акций, которые торгуются на рынке, так и тем, что внимание большинства игроков сосредоточено на модных активах из высшего эшелона.
- по таким акциям нет особого внимания со стороны информационных агентств, и они как бы находятся вне основных новостей рынка. С одной стороны это дает даже больше преимуществ для инвестора, так как позволяет купить ему акции прибыльной компании по весьма демократичным ценам.
- Нередко волатильность или цикличность цен акций этого типа находится на самом минимальном уровне. И период колебаний цены в диапазоне 30-50% может занимать несколько лет. Естественно, такие акции не привлекают ни спекулянтов, ни крупных инвесторов, что дает преимущество инвесторам спокойно вкладывать деньги в эти активы и ждать своей, пусть небольшой, но почти гарантированной прибыли.
Кроме несомненных достоинств инвестирования в недооцененные акции, имеются и свои недостатки:
- Самый главный недостаток заключается в том, что из — за низкой ликвидности, купить и продать акции таких компаний в большом объеме без существенного изменения цены невозможно. Либо придется продавать частями пакет акций и это может занять длительное время, либо продать все сразу, но потерять на этом не один десяток процентов прибыли.
- второй недостаток связан с тем, что акции небольших компаний или бизнесов очень чувствительны к внутренним корпоративным событиям. Такая информация не всегда доступна обычным инвесторам, в отличие от крупных компаний – эмитентов, которые находятся под увеличительным стеклом информационных агентств. Поэтому возможна ситуация, когда цена акции сильно подвержена инсайду, что тоже обязательно нужно иметь в виду.
В дополнение к сказанному, следует помнить, что инвестирование в акции компаний, которые находятся внизу котировальной таблицы фондовой биржи — это всегда повышенные риски. Для этого существует простой набор правил инвестирования и риск менеджмента в такие акции.
Например, в каждую акцию вкладывается не более 5 % от всего инвестиционного капитала. Покупать нужно на двух — трехлетних минимумах цены с горизонтом инвестирования не более 2-3 лет.
Что можно выбрать из недооцененных акций российского рынка
Российский фондовый рынок имеет свою специфику, которая заключается в том, что из всех котирующихся на нем акций количеством примерно 532, только 20% акций можно отнести к самым ликвидным. Большую часть рынка представляют как раз компании малой капитализации, т.е. имеющими некоторую недооцененность.
На какие компании можно обратить внимание с перспективой инвестирования до конца 2018 года:
- Энергетический сектор. Российская энергетика представлена как федеральными, так и региональными компаниями, что обусловлено размерами территории страны. Местные или региональные энергетические компании привлекательны тем, что имеют свой стабильный рынок сбыта, постоянных клиентов и всячески поддерживаются региональными властями.
Территориальная генерирующая компания № 1 (ТГК-1) – ведущий производитель электрической и тепловой энергии в Северо-Западном регионе России; является третьей в стране территориальной генерирующей компанией по величине установленной мощности. Объединяет 55 электростанций (14 ТЭЦ и 41 ГЭС) в четырех субъектах Российской Федерации.
«Мосэнерго» – самая крупная из региональных генерирующих компаний Российской Федерации и технологически неотъемлемая часть Единой энергетической системы России. Один из крупнейших производителей тепловой энергии в мире.
В составе предприятия 15 электростанций с установленной электрической мощностью 12,3 тыс. МВт и тепловой мощностью 40,8 тыс. МВт (35,1 тыс. Гкал/ч). Электростанции ОАО «Мосэнерго» поставляют свыше 60% электрической энергии, потребляемой в Московском регионе, и обеспечивают около 70%.
Якутская топливно-энергетическая компания (ЯТЭК) – основное газодобывающее предприятие Республики Саха (Якутия), владеющее лицензиями на промышленную разработку Средневилюйского и Мастахского газоконденсатных месторождений, геологическое изучение, разведку и добычу Мирнинского и Толонского участков углеводородов, а также на геологическое изучение с целью поисков и оценки месторождений в пределах Тымтайдахского участка Республики Саха (Якутия).
Как видно из графиков этих региональных компаний, практически у всех них цены акций находятся на 2-3 годовых минимумах. Это дает основание полагать, что в среднесрочной перспективе следует ожидать повышенного спроса на эти активы, особенно по мере того, как крупные инвесторы начнут выходить из весьма перекупленных акций первого эшелона.
- Транспортные компании
В этом секторе экономики мало компаний достойных внимания, так как в основном все транспортные бизнесы находятся в государственной собственности (РЖД, Аэрофлот). Но есть интересный недооцененный актив — акции Дальневосточного морского пароходства.
Дальневосточное морское пароходство (FESCO) — одна из крупнейших частных транспортно-логистических компаний в России с активами в сфере портового, железнодорожного, интегрированного логистического и шипингового бизнеса. Диверсифицированный портфель активов FESCO позволяет осуществлять доставку грузов «от двери до двери» и контролировать все этапы интермодальной транспортной цепочки.
Несмотря на то, что акции находятся в верхнем диапазоне графика, но по соотношению «цена прибыль», акции этой транспортной компании являются крайне недооцененными. Тем более, следует учитывать политику российского Правительства, направленную на расширение экономических связей со странами Азиатского — Тихоокеанского региона.
- Компании промышленного сектора.
В этом секторе экономики России не так уж много достойных компаний — эмитентов, где можно найти достаточно дешевые акции успешно работающей компании. Тем не менее, еще пока остались незамеченные рынком активы, которые могут принести инвестору довольно приличную прибыль. В частности, можно присмотреть акции компании, которая занимается автосборочным производством на российском Дальнем Востоке.
«Соллерс» – российская автомобильная компания, предоставляющая полный комплекс услуг в автомобильной сфере – от производства машин до их продажи и сервисного обслуживания. Владеет производственными площадками, на которых выпускаются российские внедорожники УАЗ, корейские SsangYong, легковые и коммерческие автомобили FIAT, японские грузовики ISUZU, а также бензиновые и дизельные двигатели ЗМЗ.
Можно привести еще массу подобных активов, которые могут стать неплохим вариантом или альтернативой вложений в явно перекупленные акции первого эшелона. Но даже этих приведенных примеров достаточно, чтобы убедиться в том, что на российском рынке, несмотря на его небольшую ликвидность, есть возможность эффективно вложить свои деньги начинающим инвесторам.
Получите книгу БЕСПЛАТНО!
Как за счет государства заработать на недвижимости свой первый миллион
