Корпоративные ценные бумаги: что это такое
На фондовом рынке России представлены разнообразные виды ценных бумаг (далее ЦБ). Особую роль в его нормальном функционировании играет такой их вид, как корпоративные ценные бумаги.
Эмитентом которых могут быть:
- предприятия/организации;
- банки;
- инвестиционные фонды и компании.
Следует выделить основные цели и задачи, для решения которых предприятия осуществляют выпуск корпоративных бумаг:
- обеспечить прирост, увеличение или изменение структуры собственного капитала;
- сформировать капитал при создании новой фирмы/компании;
- привлечь заемные средства для развития;
- погашение задолженности перед кредиторами;
- реструктуризация задолженности;
- осуществление инвестиционной деятельности;
- финансирование поглощений.
Содержание статьи
Свойства
Как и любому другому виду, им присущи определенные свойства. На фото ниже представлены основные из них.
Охарактеризуем кратко каждое свойство:
- Обращаемость – предприятия могут их покупать, продавать или вообще использовать как самостоятельное платежное средство при осуществлении своей деятельности.
- Доступность – возможность использования при всевозможных сделках, например, займ, гарантия и т. п.
- Серийность – каждая ценная бумага имеет свой индивидуальный номер, класс, серию, что в свою очередь присваивает ей «статус» ценной.
- Стандартность – форма и реквизиты бумаги должны отвечать установленным стандартам.
- Документальность – ценная бумага по определению — это документ, который необязательно должен иметь бумажную форму.
- Обязательность – предполагается, что этот документ обязателен к исполнению.
- Рыночность – тесная связь с рынком, и является неким его «индикатором»;
- Ликвидность, риск, доходность – главные свойства, характеризующие ценную бумагу как объект инвестирования. Под ними понимается то, насколько быстро ценная бумага может быть «превращена» в деньги, какой доход можно получить и каковы возможные потери.
Виды
Классификация корпоративных ЦБ имеет довольно сложную структуру.
Попробуем разобраться в ней, выделив основные виды ценных корпоративных бумаг, такие как:
- долговые (см. Долговые ценные бумаги: что это такое);
- долевые;
- производственные или производные.
Долговые имеют кредитный характер отношений. Суть: капитал, денежные средства предоставляются в долг на определенный срок и под определенный процент. Они закрепляют право держателя требовать от эмитента возврата вложенных средств по истечении установленного срока и получение дополнительного дохода в виде фиксированного процента.
Долевые носят характер «совместного владения». Инвестор, имея долевую ценную бумагу, фактически является собственником части бизнеса/компании.
Суть производных ценных бумаг заключается в получении прибыли за счет колебания цены актива, лежащего в их основе. Базой или основой зачастую выступает такой вид долевых бумаг, как акции.
Долговые бумаги
Виды корпоративных ценных бумаг, которые относятся к долговым:
- облигации;
- векселя (см. Вексель — это долговая ценная бумага);
- депозитные банковские сертификаты.
Облигации
Облигацию можно назвать документированной формой инвестиций, которые осуществляются коммерческими фирмами/предприятиями. Она предоставляет право получить от предприятия-эмитента оговоренной суммы в указанный срок. В каком случае фирма прибегает к выпуску облигаций? Зачастую основной причиной является недостаточность акционерного капитала для воспроизводства основных фондов.
В свою очередь, корпоративные облигации могут быть нескольких видов:
- Купонные – облигации на предъявителя, для получения процентов используются так называемые купоны, которые являются неотъемлемым приложением к ценной бумаге.
- Именные, название говорит само за себя. Выпускаются с указанием имени владельца.
- Балансовые не подразумевают выпуск бумажной формы документа.
- Особенность гарантированных облигаций: гарантом выступает не предприятие, выпустившее облигации, а другое предприятий/фирма/компания.
На рынке ЦБ довольно часто применяются товарные облигации, которые подразумевают их погашение не деньгами, а товарами. Яркий пример: жилищные сертификаты.
Для конвертируемых облигаций характерна возможность их обмена на акции предприятия. Дополнительный доход владелец может получить, если цена на акции эмитента вырастет.
— Регулярная проверка качества ссылок по более чем 100 показателям и ежедневный пересчет показателей качества проекта.
— Все известные форматы ссылок: арендные ссылки, вечные ссылки, публикации (упоминания, мнения, отзывы, статьи, пресс-релизы).
— SeoHammer покажет, где рост или падение, а также запросы, на которые нужно обратить внимание.
SeoHammer еще предоставляет технологию Буст, она ускоряет продвижение в десятки раз, а первые результаты появляются уже в течение первых 7 дней. Зарегистрироваться и Начать продвижение
Векселя
Выделим основные моменты, которые отличают вексель от облигации, и одновременно являются еще и его преимуществами:
- обладает быстрой оборачиваемостью, что важно для компаний-продавцов;
- регистрация выпуска не требуется;
- можно использовать как залог или взнос в уставный фонд предприятия;
- экономны, так как не могут быть списаны за долги;
На рынке применяются два основных вида векселей: простой и переводной.
Долевые бумаги
Главным представителем корпоративных долевых бумаг, конечно же, является акция.
Выделим основные особенности корпоративных ценных бумаг – акций:
- не имеет фиксированного дохода;
- является документом, подтверждающим право владения частью компании и получения дохода в виде дивидендных выплат;
- имеет цену;
- доход инвестора (акционера) напрямую зависит от курса акций на рынке;
- выпускается бессрочно, акционеру не дано права требовать от компании вернуть внесенную им сумму. Говорить об окончании срока акции можно лишь в случае ликвидации, слияния или банкротства компании.
Выделяют три возможных варианта выпуска акций: открытое размещение корпоративных ценных бумаг, закрытое размещение, согласно определенного списка, и продажа на аукционе лотами.
Более расширенная классификация акций представлена на схеме ниже.
Производные бумаги
Этот вид корпоративных ЦБ – наиболее рискованный. Прежде всего это объясняется тем, что их стоимость полностью зависит от стоимости базовой ценной бумаги.
Но там, где риск, там же и более высокая доходность. Что характерно и для производных бумаг. Наибольшее распространение на российском рынке получили такие производные ЦБ, как опционы и фьючерсы.
Более подробно особенности указанных видов и прочие производные бумаги отражены на схеме ниже.
Корпоративные инвестиции — объект, которым стоит заниматься только проверенным и опытным лицам, так как на кону не доход конкретного человека, а прибыль компании. Уже не одна такая компания рухнула из-за спекулятивных операций.