Какие ценные бумаги могут принести наибольший доход

Каждый раз, принимая решение об инвестировании денежных средств, приходится задаваться вопросом: какие ценные бумаги могут принести наибольший доход? Для ответа на этот вопрос стоит разобраться, а что такое доходность и как ее рассчитывать. Попробуем сделать это вместе.

Алгоритм расчета доходности ценной бумаги

Доходность ценной бумаги — это прибыль, которую получит инвестор. По общему правилу доходность показывает эффективность финансовых вложений. Доходность ценных бумаг и риск — понятия взаимосвязанные. Обычно чем выше риск (см. Риски на рынке ценных бумаг: виды), тем больше доходность финансового инструмента. Ценные бумаги с фиксированным доходом редко приносят хорошую прибыль.

Соотношение: Доходность и риск ценных бумаг

Совет! Помните! Кто не рискует…. тот не едет отдыхать на Сейшелы.

Виды доходности ценных бумаг

Доходность ценных бумаг рассматривается с разных сторон, с разбивкой на акции (см. Акция — это ценная бумага) и облигации.

Для акций различают следующие виды доходности :

• текущая доходность;
• дивидендная доходность;
• годовая процентная доходность.

Для облигаций могут быть рассмотрены такие виды доходности:

• текущая доходность;
• доходность к погашению;
• годовая процентная доходность;
• внутренняя доходность (IRR (см. Расчет irr инвестиционного проекта)).

Совет! Помните, что если прибыль получена через три месяца, то при расчете годовой доходности нужно проценты прибыли умножить на коэффициент 4, так как в году 12 месяцев. Если прибыль получена через 6 месяцев. То годовая прибыль получится умножением ее на коэффициент 2.

Формула расчета доходности

Существует несколько видов формулы расчета доходности, самая простая формула дохода по ценным бумагам представлена ниже:

Где:

• V_e — стоимость финансового актива на конец периода;
• V_b — стоимость финансового актива на начало периода
• r – доходность.

Совет! Не ленитесь произвести необходимые расчеты, они занимают немного времени, но позволяют правильно оценить инвестицию.

Зависимость дохода и риска от вида ценных бумаг

Различные виды ценных бумаг имеют разное соотношение риска и доходности.

В целом, риск инвестирования в ценные бумаги классифицируется, как:

• низкий: государственные ценные бумаги и банковские сертификаты;
• средний: закладные, облигации;
• высокий: акции и производные финансовые инструменты.

Доходность ценных бумаг

Доходность государственных ценных бумаг обычно не очень высока, но и риск потери денежных средств в этом случае минимален. Покупка таких бумаг рекомендована инвесторам, предпочитающим консервативные стратегии.

Вероятность невыплаты дохода по таким бумагам невысока и связана с очень большими проблемами в экономике, которые не возникают внезапно и даже не очень опытные инвесторы могут их предсказать. Основная форма дохода по государственным ценным бумагам — это получение купонного дохода, так как в основном государства выпускают облигации.

Доходами от операции с ценными бумагами являются финансовые результаты.

Доход, или финансовый результат, может быть:

• положительный;
• отрицательный.

При продаже ценных бумаг определяется сумма доходов:

• от операций по покупке-продаже ценных бумаг (см. Покупка ценных бумаг физическим лицом: договор купли — продажи);
• в виде процента (купона) по ценной бумаге.

Для исчисления финансового результата из полученной суммы вычитаются следующие документально подтвержденные расходы, связанные с:

• приобретением ценных бумаг;
• реализацией ценных бумаг;
• погашением ценных бумаг;
• хранением ценных бумаг;
• использованием заемных средств при совершении операций с ценными бумагами;
• депозитарным вознаграждением
• биржевыми сборами и др.

В учебном пособии «Корпоративные ценные бумаги как инструмент инвестиционной привлекательности компаний» предлагается следующая классификация форм выплаты дивидендов. Как видно из схемы, формы выплаты дохода по ценным бумагам разнообразны.

Наиболее распространена выплата дивидендов в денежной форме, но в отдельных ситуациях и сейчас используются другие формы дохода по ценным бумагам. Доходность безрисковых ценных бумаг не бывает очень высокой.

Такую доходность можно получить на основе использования для сравнения следующих финансовых инструментов:

• банковские вклады;
• государственные ценные бумаги;
• иностранные государственные ценные бумаги;
• ключевой ставки ЦБ РФ;
• ставки по межбанковским кредитам.

Рассмотрим все эти варианты. Самым простым способом определения безрисковой ставки является ее сравнение с банковским депозитом. Например, если у большинства надежных банков процентная ставка находится на уровне 9%, то это и будет безрисковая ставка.

Расчет ставки по государственным ценным бумагам, по ключевой ставке и ставке по межбанковским кредитам аналогичен. Информацию по российским бумагам необходимо брать на сайте ЦБ в разделе «Ставки рынка ГКО-ОФЗ». Информацию по зарубежным государственным бумагам можно посмотреть на сайтах международных рейтинговых агентств. Ключевая ставка и ставка по межбанковским кредитам также публикуется на сайте ЦБ.

Совет! Страны для оценки ставки по иностранным государственным ценным бумагам лучше выбирать из списка наиболее развитых, таких как США, Германия, Япония. Именно эти страны являются фундаментом стабильности мировой экономики.

Характеристика дохода по ценным бумагам показывает, каким из ниже перечисленных способов он может быть получен:

• дивиденд;
• выигрыш по займу;
• скидка (дисконт) при покупке ценной бумаги;
• индексация номинальной стоимости ценных бумаг;
• фиксированный процентный платеж;
• плавающая ставка процентного дохода;
• ступенчатая процентная ставка.

Бессрочные ценные бумаги наиболее распространены на финансовом рынке. Бессрочными называют ценные бумаги, которые могут обращаться на рынке вечно, до их погашения.

К ним относятся:

• векселя (см. Вексель — это долговая ценная бумага);
• чеки;
• депозитные сертификаты;
• инвестиционные паи;
• ценные бумаги и др.

Векселя и чеки в России не пользуются большой популярностью.

Обычно, ценная бумага бессрочная доход от ставки процента дает постоянно. Например, есть государственная облигация номиналом 2000 рублей и с годовой процентной ставкой равно 8%. За год доход инвестора составит 160 рублей. Но, если эту облигацию можно купить на биржевом рынке за 500 рублей, то ее доходность составит 16%, и, соответственно, 320 рублей.

Совет! Бессрочная ценная бумага является таковой до момента ее погашения и инвестор должен следить за информацией по ней. В случае принятия решения о ее погашении необходимо выполнить все обязательные действия по ее предъявлению к оплате. Владелец бумаги может установить конкретные сроки по ее погашению.

Получите книгу БЕСПЛАТНО!

Как за счет государства заработать на недвижимости свой первый миллион

Получить книгу