Гонконгская фондовая биржа: значение в общей мировой финансовой индустрии

Среди мировых финансовых центров фондовую биржу Гон Конга вряд ли можно назвать стоящей первой в информационных сообщениях новостных агентств, в сообщениях различных масс медиа и других информационных таблоидах. Однако по своему истинному значению в общей мировой финансовой индустрии, движению мирового капитала ее можно назвать истинной столицей финансового мира восточного полушария Земли.

Ну а то, что внимание большинства сосредоточено на других торговых площадках и событиях, то это можно отнести к некоторой конспирологии, традиционно приписываемой всему Востоку, а может, это просто связано и с тем, что деньги любят тишину, и наиболее подходящим местом для созерцания и управления капиталом является именно Гон Конг.

Краткая историческая справка и основные сведения о фондовой бирже Гон Конга

История гонконгской биржи насчитывает более 100 лет, и принято считать ее датой основания 1891 год, когда впервые (тогда еще английская колония ) была создана брокерская контора под названием « Ассоциация брокеров фондового рынка», и первоначально вся ее деятельность сводилась к посредничеству по сделкам с ценными бумами континентальной Европы и Америки (к тому времени в Гон Конге уже был телеграф и телефон).

Постепенно Ассоциация стала работать со множеством ценных бумаг на своей площадке, создав, таким образом, условия для возникновения первой фондовой биржи на азиатской половине континента. В 1914 году была создана настоящая Гонконгская фондовая биржа или сокращенно SEHK. Надо отметить, что в середине 20 века в Гон Конге были и другие фондовые биржи. Например, такие как, Far East Exchange (1969г.), Kam Ngan Stock Exchange (1971г.), и Kowloon Stock Exchange (1972г.).

Процесс объединения, который, как это принято в Азии, был довольно продолжительным и пришел к своему завершению тогда, когда, в конце концов, было приято решение об окончательном объединении фондовых площадок. Это было оформлено окончательно в 1986 году, и фондовая биржа получила название « Фондовая биржа Гонконга», или в английском варианте — Hong Kong Stock Exchange (HKSE), под которым она и работает до настоящего времени.

На текущий момент HKSE можно кратко охарактеризовать следующими данными (начало 2016 года):

• Объем общей капитализации активов, обращающихся на бирже, составляет 2,99 трлн. долларов США
• Дневной оборот торгов в среднем на уровне 450- 550 млрд. долларов
• Листинговые компании основного котировального списка – 1850
• Средняя годовая прибыль биржи составляет 300 млн. долларов

Штаб-квартира и операционные офисы и залы находятся в Гон Конге. Официальный сайт биржи: www.hkex.com.hk.

Основные индексы и их краткая характеристика

Самым основным показателем, который служит для определения состояния   деловой активности на бирже Кон Конга, является индекс Хан Сенг, или в привычной английской аббревиaтуре HSI (Hang Seng Index). В состав расчета этого индекса входит 54 компании, взвешенные данные по которым пропорционально входят в его состав. Впервые этот индекс был объявлен на рынке в 1969 году.

Кроме основного индекса существуют несколько дополнительных, или отраслевых, для расчета деловой активности в определенных секторах экономики.

К таким можно отнести:

• Hang Seng China Enterprises – этот индикатор предназначен для характеристики деловой активности компаний, расположенных в континентальной   части страны.
• Индекс Hang Seng China-Affiliated Corporations (“HSCCI”) – его основное назначение — это расчет показателей деятельности ведущих компаний экономики Китая, преимущественно работающих вне пределов страны, но чьи акции имеют оборот на бирже Гон Конга (так называемые «red chips»). В основном это ведущие ТНК с контрольным участием китайского капитала. Например, такие компании, как Lenovo Holdings (IT) и CNOOC (буровые платформы от Африки до Индонезии).
• Hang Seng Composite (“HSCI”), или индекс широкого рынка. Включает в свой состав для расчета компании с 90% всего объема капитализации рынка. Применяется для оценки общей суммарной деловой активности. Используется в основном для стратегической оценки деловой активности и рыночных настроений на среднесрочную и долгосрочную перспективы.

Кроме представленных основных рыночных индикаторов имеется ряд других индексов, например, такой как HSI Volatility, предназначенный для оценки степени размаха (волатильности) рыночных ценовых колебаний. В основном он применяется на сегменте фондового рынка, связанном с обращением производных финансовых инструментов.

Общая характеристика фондового рынка Гон Конга

Описание крупнейшей биржи мира, такой как в Гон Конге, было бы неполно без характеристики самого рынка. Если внимательно посмотреть на многолетний график основного индекса, то достаточно очевиден тот факт, что настроения на рынке далеко не оптимистичные и нисходящий тренд, берущий свое начало в начале 2015 года, имеет тенденцию к его продолжению весь текущий 2016 год.

Во многом это связано с общемировой тенденцией падения спроса, снижения деловой активности по всему миру, а не только с замедлением экономики Китая, о котором говорят все возможные аналитики и прочие «специалисты».

Если же обратиться к конкретным данным по торгам на фондовой площадке, то лидерами по обороту и объему торгов на гонконгской бирже (за последние 20 дней) были в основном представители банковского сектора (HSBC HOLDINGS, BANK OF CHINA и ICBC), нефтегазового (PETROCHINA, SINOPEC CORP), а также крупных фармацевтических корпораций, продуктовых ритейлеров и автомобилестроителей.

В основном это служит основанием для того, чтобы сделать вывод о явном желании инвесторов переложить свои капиталы в наиболее надежные активы на фоне ослабления юаня, а также вложить рабочий капитал в активы, которые будут генерировать прибыль даже в кризис – это, в первую очередь, касается здравоохранения, торговых сетей. Относительно нефтяного сектора – то можно предположить, что некоторая часть инвесторов решила вложить свои деньги в ресурсные активы, надеясь, что начавшийся тренд роста нефти получит дальнейшее продолжение.

В целом можно заключить, что в китайский фондовый рынок и рынок Гон Конга — две большие разницы. В пользу второго говорит явно то, что он отличается более сглаженной волатильностью, большой ликвидностью и вполне предсказуем в среднесрочной перспективе. Вот почему инвесторы всего мира предпочитают зарабатывать деньги на рынках Азии, хранить в Америке, а тратить в Европе.

Кроме этого, инвесторов и трейдеров привлекает работать с фондовым рынком Гон Конга по причине стабильности курса гонконгского доллара, что является немаловажным фактором при проведении финансовых транзакций (особенно, когда счет идет на миллиарды).

Получите книгу БЕСПЛАТНО!

Как за счет государства заработать на недвижимости свой первый миллион

Получить книгу